南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接A (008163.jj)南方基金管理股份有限公司 | 成立日期 | 2020-01-21 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型指数型基金(ETF,联接型)当前净值1.2198元基金经理崔蕾管理费用率0.50%管托费用率0.10%持仓换手率12.53% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率10.97% |
| 相关基金: | 主从基金南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接C 、 南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接I目标基金南方标普中国A股大盘红利低波50ETF | ||||
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南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接A(008163) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 崔蕾 | 2020-01-21 | -- | 4年6个月任职表现 | 10.97% | -- | 59.98% | 20.68% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 崔蕾 | 本基金基金经理 | 9 | 5.7 | 崔蕾：女， 崔蕾：女，康奈尔大学金融工程硕士，金融风险管理师（FRM），特许金融分析师（CFA），具有基金从业资格。2015年2月加入南方基金，历任数量化投资部助理研究员、研究员，指数投资部研究员；2019年7月12日至2021年4月23日，任南方小康ETF、南方小康ETF联接基金经理；2019年6月28日至2022年2月18日，任大数据300基金经理；2020年3月26日至2023年3月27日，任南方粤港澳大湾区联接基金经理；2019年11月29日至2023年7月4日，任南方粤港澳大湾区ETF基金经理；2018年11月8日至2023年12月29日，任南方中证500增强基金经理；2022年12月1日至2023年12月29日，任南方上证科创板50成份增强策略ETF基金经理；2019年6月12日至今，任南方顶峰TOPIX ETF（QDII）基金经理；2019年7月12日至今，任有色金属、南方有色金属联接、1000ETF基金经理；2020年1月17日至今，任红利50基金经理；2020年1月21日至今，任南方大盘红利50基金经理；2021年6月24日至今，任南方中证科创创业50ETF基金经理；2021年8月19日至今，任南方中证科创创业50ETF联接基金经理；2021年9月27日至今，任南方中证1000联接基金经理；2021年12月29日至今，任南方国证在线消费ETF基金经理；2022年1月26日至今，任南方中证500增强策略ETF基金经理；2022年11月23日至今，任南方国证交通运输行业ETF基金经理；2023年11月24日至今，任南方国证交通运输行业ETF发起联接基金经理。 | 2020-01-21 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
报告期内，标普中国A股大盘红利低波50指数上涨1.33%。期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：(1) 大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；(2) 报告期内基金分红引起的整体仓位的微小偏离。二季度红利低波指数延续震荡上涨。总量端，上半年发布的新“国九条”提出强化上市公司现金分红监管，将分红水平与退市风险警示挂钩，进一步增强分红政策的威慑力，或使分红成为投资风向的核心，有望强化高股息风格，引导资金指向高自由现金流的大市值公司。此外，赔率角度，红利股息率-国债利率仍在历史高位，赔率较为可观。风格端，红利低波行情与经济景气度、货币流动性等因素相关。全球流动性环境整体偏紧，有利于大盘、价值等风格，利好红利策略。且当前国内经济仍处于底部修复阶段，具备防御属性的红利低波策略或受避险资金偏好。展望后市，在美债利率高企、国内经济复苏的背景下，红利行情或仍未结束，持有红利资产或仍是较为不错的选择。中长期来看，对于配置型资金来说，在禁止补息揽储后，实际存款利率下降，同时由于政策如“国九条”等的推动，上市公司的分红意愿和能力得到增强，在这种背景下，红利股的长期投资价值会更加明显。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
本报告期内标普中国A股大盘红利低波50指数上涨11.05%。期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：（1）新股上市初期涨跌幅较大的影响；（2）申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化； （3）报告期内指数成份股（包括调出指数成份股）停牌引起的成份股权重偏离及基金整体仓位的偏离；（4）股指期货和现货之间的基差波动带来的本基金与基准的偏离；（5）根据指数成份股调整进行的基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，将跟踪误差控制在理想范围内。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
本报告期内标普中国A股大盘红利低波50指数上涨10.88%。我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金跟踪误差归因分析如下：（1）申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；（2）报告期内指数成份股（包括调出指数成份股）停牌引起的成份股权重偏离及基金整体仓位的微小偏离；（3）根据指数成份股调整进行的基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，将跟踪误差控制在理想范围内；（4）新股上市初期涨幅较大的影响。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
报告期内，标普中国A股大盘红利低波50指数上涨2.47%。期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：(1) 大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；(2) 报告期内指数成份股（包括调出指数成份股）的长期停牌，引起的成份股权重偏离及基金整体仓位的微小偏离。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
2022下半年至今，因无风险利率下行叠加市场风险偏好较低，银行、交运板块等红利低波特征较为显著的股票有望享有较好绝对和相对收益。当前红利+低波策略仍具有配置价值，多重利好因素下今年仍有望持续跑赢大盘。利好因素主要有三点：1）无风险利率长端下行。2021年以来我国长端利率持续下行，截止2024年1月31日十年期国债到期收益率约为2.433%。近期货币政策易松难紧，不排除创新低的可能，支持高分红股票的吸引力；2）当前策略相对估值合理，标普A股大盘红利低波指数市盈率为6.2倍，股息率5.5%，处于历史中位数水平。3）该策略仍未得到充分配置，当前以养老FOF为代表的部分风险偏好较低的资管产品，对红利或低波策略的配置仍然不足，但指数的低回撤特征天然适合此类产品。从政策导向看，年初国资委再次传递出“深化市值管理纳入考核标准”的信号，代表国家对市值管理纳入考核的态度从“鼓励、支持”转变为“深入、要求”，从而进一步推动央企改革。本次特殊点在于，首次将市值管理成效纳入央企负责人考核，更加强调央企市值管理对市场情绪的引导作用，明确提出要加大现金分红力度，将央企负责人的利益与央企市值深度挂钩，迫使负责人高效地治理企业，逐步形成高效治理的良性循环，提升中特估央企的核心竞争力。红利低波指数成份股的央国企占比较高，且均为高分红企业，或因此而进一步吸引投资者配置。
