摩根慧选成长股票C
(008315.jj)摩根基金管理(中国)有限公司持有人户数4.83万
成立日期2020-01-22
总资产规模
2.40亿 (2024-09-30)
基金类型股票型当前净值1.0975基金经理李德辉管理费用率1.20%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率1.90%
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摩根慧选成长股票C(008315) - 基金经理

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基金经理任职日期离任日期任职时长年化投资收益率沪深300年化投资收益率总投资收益率沪深300总投资收益率
李德辉2020-01-22 -- 4年11个月任职表现1.90%--9.75%3.79%

当前基金经理

基金经理职务从业年限管理年限详情任职日期
李德辉--128.1李德辉先生:上海交通大学生物医学工程博士,自2012年7月至2014年7月,在农银汇理基金管理有限公司担任研究员;自2014年8月起加入上投摩根基金管理有限公司,先后担任研究员、行业专家兼基金经理助理、基金经理,自2016年11月起担任上投摩根科技前沿灵活配置混合型证券投资基金基金经理。自2018年3月至2019年7月同时担任上投摩根安全战略股票型证券投资基金基金经理及上投摩根双核平衡混合型证券投资基金基金经理,自2018年6月起同时担任上投摩根卓越制造股票型证券投资基金基金经理,自2019年3月起同时担任上投摩根智选30混合型证券投资基金基金经理。2020年1月22日担任上投摩根慧选成长股票型证券投资基金基金经理。2020年9月起担任上投摩根慧见两年持有期混合型证券投资基金基金经理。2020-01-22

基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)

9月底宏观政策大转向,导致股市大反弹,沪深300指数上涨16.07%,创业板指上涨29.21%,结构方面:前期下跌较多的非银、地产、消费等反弹力度大,相对高位的红利、科技、出海表现较一般,本基金由于低配了内需相关资产,集中配置于科技、新能源、出海及红利类资产,导致产品涨幅低于指数涨幅。展望四季度,随着政策落地,经济有望企稳,股市底部基本确认,上涨空间依赖于财政刺激的力度。从目前估值水平看,截止到9月30日,沪深300的动态PE为13x,回到历史估值中位数以上。所以后续我们更应该关注结构性机会,寻找有成长的行业,例如:科技、新能源、出海制造业、资源品等方向。对于地产、金融、消费等这些行业,基本面反转的难度较大,考虑到这些方向股票反弹幅度较大,所以相对谨慎。我们维持之前看好的方向,科技:人工智能(AI)技术发展迅速,AI算力投资持续加大,AI手机有望加快落地,看好算力投资和手机供应链的机会。新能源:国内新能源车渗透率继续提升,全球储能增长迅速,其中电池环节竞争壁垒高,龙头公司盈利能力强,估值性价比高。出海制造业:家电、汽车、工程机械等行业中国企业竞争优势明显,出口增速快;同时国内以旧换新政策落地,国内需求回暖明显,出口和内需呈现共振。资源品:铜、煤炭等资源品供给缺乏弹性,如果经济企稳复苏,则价格有一定向上弹性。

基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)

2024年上半年市场分化较大,沪深300指数上涨0.89%,创业板指下跌10.9%,价值方向(如银行、电力、煤炭、家电等行业)涨幅较好,成长方向AI(人工智能)相关通信和电子等行业表现较好,其余如计算机、传媒、医药、电力设备等表现较弱,顺周期的消费、地产等也较弱。本基金上半年操作:集中配置红利和资源、科技、出海制造、锂电池等,减配消费、医药等,取得较好效果,跑赢业绩基准。

基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)

2024年一季度市场先跌后涨,波动和分化较大,沪深300指数涨幅3.1%,创业板指下跌3.87%。本产品偏均衡和防守,在前期市场下跌中相对抗跌,而后市场反弹组合表现略弱,整体上看一季度整体跑赢基金中位数。回顾组合操作:资源股的配置(铜、石油、贵金属、煤炭等)、以及锂电板块的加仓为组合带来正收益;但是错过了AI算力板块的上涨,持有的消费电子表现弱于预期,医药头寸一季度整体负贡献较多。结合目前我们对各行业的微观观察,我们认为宏观经济逐步企稳,但分化较明显。基本面超预期的我们认为是新能源汽车、出口、上游有色等方向,基本面边际较弱的是地产投资和基建方向,以及部分消费品。结合当下股市的估值处于历史低位,我们更关注市场结构性机会。我们看好锂电池、资源品、科技、医药、公用事业等行业机会。锂电池行业:由于新能源车出色的性价比,国内新能源车销量超预期,虽然多个环节降价压力较大,但电池环节目前已有效出清,龙头公司盈利能力相对稳定,预计优于市场悲观预期,且估值较低。资源品:铜、石油、贵金属、煤炭等资源品供给缺乏弹性,主要看需求增长持续性,铜、石油、贵金属等需求稳定增长,但煤炭由于地产基建等拖累目前需求较差,短期对煤炭谨慎,其他资源板块看好。科技:AI算力目前虽处于右侧,但基本面仍强劲,AI终端短期还处于左侧阶段,目前我们均衡配置。医药:到2035年我国60岁以上老人占比将超过30%,相比现在18%有显著增长,老龄化对医疗需求非常刚性,我们看好刚性需求的药物、耗材、器械等。公用事业:电信运营商、水电等稳定性资产,现金流较好,且股息率稳定。24年我们兼顾成长和价值,自下而上选择景气度向上的行业和个股,争取获得超额收益。

基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)

2023年市场普跌,沪深300下跌11.38%,创业板指下跌19.4%。本基金2023年围绕科技、消费、医药、制造、资源等大方向深入研究,微观跟踪行业景气度变化,动态调整行业配置比例。一季度配置了顺经济周期的消费、新能源、科技等,二季度把握住了人工智能(AI)算力板块的投资机会,增加了科技板块权重,三季度组合重新回到顺经济和科技的均衡配置,四季度降低了消费和新能源配置,增配了医药、资源等板块。整体而言,本基金2023年净值表现优于市场中位数,主要贡献是二季度AI算力板块的配置。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)

站在当下时点,我们认为乐观因素逐步变多,A股估值较低(沪深300动态PE 11xPE左右)、A股的分红比例显著提升、不少行业基本面较强(如科技和出口制造等)。我们看好科技、锂电、出海、资源及公用事业等行业投资机会。科技:人工智能(AI)技术发展迅速,大模型能力快速提升,AI算力投资持续加大,AI手机有望今明年推出,促进换机和AI应用普及,看好算力和手机供应链的机会。锂电:新能源车和储能需求较好,电池环节竞争壁垒高,龙头公司盈利能力强,估值性价比高。出海:今年很多行业出口需求较好,如家电、造船、工程机械、汽车等,市场担心海外提高关税的风险,但是中国企业竞争优势强,看好企业在非美市场的出海机会。资源品:铜、石油、煤炭等资源品供给缺乏弹性,需求平稳,资源品价格中枢偏高,ROE(净资产收益率)和分红水平较高。公用事业:水电盈利能力稳定,抗风险能力强,ROE较高,有稳定分红。短期我们下调对医药行业的乐观看法,虽然人口老龄化长期需求仍在,但是短期基本面较弱。我们动态评估各行业景气度变化,合理调整组合行业配置,精选优质龙头个股,争取获得超额收益。