南华瑞泽债券C (008346.jj)南华基金管理有限公司持有人户数439.00 | 成立日期 | 2020-01-19 | 总资产规模 | (2024-09-30) | 基金类型债券型当前净值0.9727元基金经理徐超 、 黄志钢 、 姜杰特管理费用率0.30%管托费用率0.10%成立以来分红再投入年化收益率1.35% |
| 相关基金: | 主从基金南华瑞泽债券A | ||||
| 备注 (0): | 双击编辑备注 |
南华瑞泽债券C(008346) - 基金经理
加载中......
| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 徐超 | 2024-10-31 | -- | 0年1个月任职表现 | 1.81% | -- | 1.81% | -- |
| 曹进前 | 2020-01-19 | 2021-05-13 | 1年3个月任职表现 | 7.25% | -- | 9.65% | -- |
| 王明德 | 2020-01-19 | 2021-06-03 | 1年4个月任职表现 | 8.18% | -- | 11.41% | -- |
| 黄志钢 | 2023-11-18 | -- | 1年1个月任职表现 | 3.19% | -- | 3.50% | -- |
| 何林泽 | 2021-06-03 | 2024-12-12 | 3年6个月任职表现 | -0.23% | -- | -0.82% | 0.46% |
| 孙海龙 | 2021-04-20 | 2022-04-12 | 0年11个月任职表现 | 1.37% | -- | 1.37% | -- |
| 姜杰特 | 2024-12-12 | -- | 0年0个月任职表现 | -3.33% | -- | -3.33% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 徐超 | -- | 9 | 5.7 | 徐超：本科毕业于北京航空航天大学工学学士，硕士毕业于北京矿业大学企业管理专业企业管理硕士，2006年7月至2008年11月任中美大都会人寿保险股份有限公司顾问行销市场部高级助理；2008年11月至2012年8月任中诚信国际评级有限责任公司金融机构评级部总经理助理/高级分析师；2012年9月至2015年6月任泰达宏利基金管理有限公司固定收益部高级研究员；2015年6月至2019年4月任于方正富邦基金管理有限公司基金投资部任职，期间曾任基金经理。 | 2024-10-31 |
| 黄志钢 | -- | 18 | 6.1 | 黄志钢：男，硕士，现任南华基金管理有限公司总经理助理兼量化投资部总经理。2004年7月5日至2005年7月14日在美国未来之路任交易员；2005年7月15日至2006年12月10日任海通期货研究发展部研究员；2006年12月10日至2008年10月21日任国元证券衍生产品部高级经理；2008年10月21日至2015年6月5日任国联安基金量化投资部基金经理；2015年6月8日至2018年6月30日任金鹰基金指数及量化投资部总经理；2019年1月1日至2019年8月1日任南华期货研究所量化投资总监，2019年8月入职南华基金管理有限公司，现任南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金基金经理（2022年1月29日起任职）、南华中证杭州湾区交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理（2022年1月29日起任职）、南华丰汇混合型证券投资基金基金经理（2022年3月5日起任职）、南华瑞泽债券型证券投资基金基金经理（2023年11月18日起任职）、南华丰元量化选股混合型证券投资基金基金经理（2024年1月23日起任职）。 | 2023-11-18 |
| 姜杰特 | -- | 9 | 0.7 | 姜杰特：男，2015年11月至2023年6月在平安证券股份有限公司先后担任资产管理事业部固定收益投资团队投资助理、投资经理，公募团队投资经理。2023年6月入职南华基金管理有限公司。 | 2024-12-12 |
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
债券市场方面，7月中下旬OMO超预期降息10BP，利率快速下行，由2.25%下行至2.0%附近。924后随着一系列稳增长政策陆续出台，市场风险偏好明显提升，长端回吐前期涨幅，10年国债收益率回升至2.15%。展望后市，持续关注财政政策对经济增长预期的持续扰动，关注后续利率债供给情况，以及供给放量下对流动性的冲击。基金操作层面，对于债券市场投资策略，我们将聚焦票息收益，并关注短期交易性机会。权益市场方面，本报告期内，前期市场持续缩量下跌，到9月底在政策的催化下市场迎来大幅反弹，而新媒体的传播，进一步加剧了市场的波动。每个时代有每个时代的宏观叙事，黑天鹅总在某个不经意的角落会出现，变化是常态，但还是有些东西是不变的：（1）经济是有周期的，而宏观经济政策看似是外生的，而大多时候是内生的，是根据经济状况相机决策的结果，从这个意义上来讲，很多事情的发生看似偶然，其实是有内在的必然性，经济周期的钟摆总是从一个极点摆动到另一个极点，人性也是如此；（2）市场的风格可能会不断变化，但是投资的底层逻辑“好公司、好价格”是始终不变的，给投资留足安全边际的原则是不变的。对于投资来讲，策略框架很重要，但是理解框架、相信框架、并坚守框架可能更重要。本产品坚守价值投资的基本原理，遵循“安全边际的构建、价值陷阱的识别、个股潜在回报的定价”三个维度进行量化选股，本产品力争通过高股息率来构建安全边际，力争通过组合投资的方式积极应对不确定的市场。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
债券市场方面，2024年上半年利率整体下行，10年国债收益率由年初的2.56%下行至6月末的2.20%附近。一季度市场在基本面修复预期偏弱、年初机构配置压力较大，以及货币政策基调相对宽松等多重因素影响下，长端利率快速走低，30年国债表现占优。二季度利率先上后下，4月份受政策陆续出台、利率债供给预期放量等因素影响，10年国债收益率由月初2.29%上行至2.35%。5月末跨月后资金相对宽松，阶段性供需失衡仍然存在，利率重回下行通道，到6月底，10年国债收益率向下触及2.20%关口。从曲线形态来看，二季度期限利差继续走廓，国债10年-1年利差上行约10BP。基金操作层面，对于债券市场投资策略，我们将聚焦票息收益，并关注短期交易性机会。权益市场方面，本报告期内，市场维持分化走势，小市值、成长风格表现相对较弱，而大市值、价值风格表现相对较强。这种市场风格对全市场选股，个股等权配置的投资策略来讲，无疑是一个较为严峻的挑战。本基金投资的长期逻辑是“好公司、好价格”，跟市值大小无关，跟成长价值风格无关。而经济的周期性波动，也会带来市场风格周期性扰动，身处其中，就是一种考验。本报告期内，坚守价值投资的基本原理，遵循“安全边际的构建、价值陷阱的识别、个股潜在回报的定价”三个维度进行量化选股，通过组合投资的方式积极应对。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
债券市场方面，2024年一季度利率整体下行，10年期国债收益率曲线小幅陡峭。利率下行的原因主要有：1）市场对基本面修复的预期偏弱，地产销售未见起色。2）年初机构配置压力较大，在传统高息资产缺乏时，对利率债的配置需求明显提升。3）货币政策基调相对宽松，1月底央行决定降准0.5个百分点，以保持流动性合理充裕，后续降准仍有空间。二季度机构配置力量仍然不小，利率大幅上行概率有限，关注后续利率债供给节奏，以及机构仓位情况。但同时，当前点位长端利率与资金利率利差较小，除非看到资金利率下台阶，否则下行空间也不大，预计10年国债收益率仍将维持低位震荡走势。基金操作层面，对于债券市场投资策略，我们将聚焦票息收益，并关注短期交易性机会。本产品权益部分的投资策略从价值投资的底层原理出发，就“安全边际的构建、价值陷阱的识别、个股潜在回报的定价”三个维度进行量化，从而使得投资不是随市场随波逐流。我们的选股方法始终是全市场内选股，并没有刻意在某个市值域内选股，这种自下而上的选股方法，在市值上是自适应的。在安全边际的构建上，策略选取高股息的个股形成策略股票池，再根据个股的潜在回报确定投资组合，组合具有一定的高股息特征。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
债券市场方面，2023年经济有所修复，但复苏斜率低于预期，内生需求不足仍是核心矛盾。债券收益率全年震荡下行，10年国债收益率从年初的2.84%下行至年底2.56%，信用利差也大幅压缩。开年后在“强预期”带动下，收益率上行，情绪相对偏弱，但随着5%的政策目标落地，稳增长政策出台节奏温和克制，债市情绪好转。进入二季度后，市场观察到多数微观高频数据修复开始逐步放缓，叠加部分机构存在欠配压力，同时政策利率超预期下调，利率下行空间被打开。三季度末，稳增长政策开始密集落地，宏观数据好于预期，资金面相对偏紧，以及市场对债基赎回存在恐慌情绪，利率向上调整。年末随着重要会议落地，市场解读对债市偏利好，财政强刺激的可能性较小，机构开始抢配资产，12月下旬存款利率下调进一步点燃做多情绪，10年国债收益率向下破2.55%，接近前期低点。基金操作层面，对于债券市场投资策略，我们将聚焦票息收益，并关注短期交易性机会。本基金的权益部分采取量化价值投资策略。策略从价值投资的底层原理出发，就“安全边际的构建、价值陷阱的识别、个股潜在回报的定价”三个维度进行量化，从而实现“人为市场立法”，使得投资不是随市场随波逐流。“安全边际的构建”是一个相对开放的命题，我们目前采用的做法选择高股息的股票作为股票池，再在这个股票池里选股。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
展望后市，当前实体经济内生需求不足的情况仍然存在，市场对基本面快速修复的预期依旧不强，高息资产的缺乏使欠配压力难以缓解，对债市的利空因素有限。关注后续利率债供给情况，以及多重目标下央行的货币政策导向。上半年宏观经济运行总体平稳，内部需求相对不足，外部需求相对强劲。展望下半年，经济发展仍面临诸多挑战，但市场对经济的预期有一定的反应，目前市场整体处在历史较低的估值水平。随着美国通货膨胀的缓解和失业率的提升，美联储有望下半年开启降息周期，将有效降低人民币汇率压力，增大国内货币政策空间，从分母端提高A股的配置价值；为应对外部的挑战和刺激国内的需求，下半年可能有望维持一定强度的财政刺激政策，这将有利于国内经济的复苏和提升市场的整体风险偏好 。本基金将继续以均衡分散的投资方式，力争选择具有较高安全边际的权益资产进行配置，力争构建具有较高收益风险比的投资组合。
