淳厚中短债A(008587) - 基金经理
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基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
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祁洁萍 | 2020-03-26 | -- | 4年5个月任职表现 | 2.98% | -- | 13.87% | 11.34% |
江文军 | 2020-09-10 | -- | 3年11个月任职表现 | 3.28% | -- | 13.66% | 11.34% |
当前基金经理
基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
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祁洁萍 | 基金经理、总经理助理、固定收益投资部总监 | 16 | 7.3 | 祁洁萍女士:总经理助理、固定收益投资总监、基金经理东华大学理学硕士,CFA。曾任永赢基金管理有限公司固定收益部固定收益总监,光大证券股份有限公司证券投资总部投资顾问、执行董事,平安证券有限责任公司研究所债券研究员。现任淳厚基金管理有限公司固定收益投资部总监,同时担任淳厚信泽灵活配置混合型证券投资基金(2019-8-21至2020-12-23期间)、淳厚稳惠债券型证券投资基金(2019-11-20至2020-12-23期间)、淳厚中短债债券型证券投资基金(2020-3-26至今)、2020年6月30日至2022年9月20日任淳厚稳鑫债券型证券投资基金基金经理、淳厚安心87个月定期开放债券型证券投基金(2020-11-26至今)、淳厚稳嘉债券型证券投资基金(2020-12-8至今)、淳厚益加增强债券型证券投资基金(2020-12-30至今)、淳厚稳悦债券型证券投资基金(2021-6-3至2022-07-04)及淳厚稳宁6个月定期开放债券型证券投资基金(2021-12-15至今)基金经理。淳厚中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金(2022-5-20至今)基金经理。淳厚安裕87个月定期开放债券型证券投基金(2020-7-31至2022-09-21)。 | 2020-03-26 |
江文军 | 基金经理 | 9 | 4 | 江文军先生:现任淳厚基金专户投资部投资经理。上海财经大学硕士,曾任永赢基金固定收益投资部研究员、固定收益专户投资经理。2020年9月10日担任淳厚安裕87个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2020年9月10日担任淳厚稳鑫债券型证券投资基金基金经理。2020年9月10日至2023年1月17日担任淳厚稳惠债券型证券投资基金基金经理。2020年9月10日起担任淳厚中短债债券型证券投资基金基金经理。2020年12月24日起担任淳厚安心87个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2020年12月24日至2022年9月7日任淳厚稳嘉债券型证券投资基金基金经理。2021年12月17日起担任淳厚稳宁6个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2022年2月9日起任淳厚稳悦债券型证券投资基金基金经理。2023年7月26日起任淳厚利加混合型证券投资基金基金经理。 | 2020-09-10 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
一季度债券市场收益率下行为主,1月份,跨年行情过后,短债表现较好,短端品种收益率下行为主,随后融资利率绝对水平相对高位,影响现券下行空间,短债收益率转为震荡。长债市场则受益于市场风险偏好下行,现券市场收益率下行为主。2月份,市场预期宽松,收益率曲线陡峭化下行。3月份,现券市场波动幅度加大。两会确定全年GDP增长目标5%左右,赤字率拟按3%安排,新增1万亿特别国债,并拟连续几年发行特别国债,政策目标整体符合市场预期。二季度债券市场收益率延续下行趋势。4月份,地方政府债发行提速,对资金影响偏小,市场流动性维持宽松格局,现券市场成交热情高位,央行开始强调市场过度投机风险,长债市场收益率转为上行。5月份,一线核心城市陆续出台地产优化调控政策,一线城市最低首付款比例普遍下调,现券市场维持窄幅震荡格局。6月份,禁止“手工补息”等政策继续推动企业存款搬家,非银流动性充裕,货币基金融出量一度接近大行融出量,现券市场情绪向好,10年国债收益率二季度累计下行6BP。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
一季度债券市场收益率下行为主,1月份,前期偏平坦的收益率曲线本月有所修复。跨年行情过后,短债表现较好,短端品种收益率下行为主,随后融资利率绝对水平相对高位,抑制现券下行空间,短债收益率转为震荡。长债市场则受益于市场风险偏好下行,现券市场收益率下行为主。2月份,长期限债券继续引领债市情绪。上旬,受益于降准后流动性预期宽松,前期平坦的收益率曲线陡峭化下行,5年同3年期限国开债利差由5BP逐步走扩至10BP。下旬,5年LPR报价超预期调降25BP,债市做多行情持续,收益率大幅下行,长债再创新低。3月份,现券市场波动幅度加大。上旬,全国两会开幕,确定全年GDP增长目标5%左右,赤字率拟按3%安排,新增1万亿特别国债,并拟连续几年发行特别国债。总量政策预期下,10年期国债收益率最低下行至2.26%。中旬,债券市场窄幅震荡,期间公布1-2月份工业生产、消费等数据,基本面数据整体好于预期,但对市场影响偏小,资金、情绪主导债券市场走势。下旬,市场延续窄幅震荡行情,资金乐观预期下,短债表现较好。月末财政部公布二季度国债发行计划,债市供给预期提升,现券市场小幅走弱。一季度10年国债收益率累计下行22BP。一季度地方债、政金债发行进度低于预期,加剧机构欠配压力,供需错配下,债市投资者对基本面数据敏感度降低。展望二季度,预期债市供给有望提升,供需矛盾缓解下,基本面对债市影响提升。政策面关注4月份政治局会议以及后期特别国债发行安排。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
一季度,债券市场收益率震荡下行。1月配置资金陆续进场,前期抛售较多的理财资金重新转为净买入,信用表现相对强势,信用利差逐步压缩,上一年度四季度大幅调整品种均迎来了估值修复。进入2月,信贷利空逐步落地,现券市场重新转强。同时2月末资金紧张超预期,带动存单类资产收益率上行。3月,政策目标低于市场预期,政策进一步加码预期落空,债券市场收益率加速下行。二季度,债券市场收益率延续下行趋势,基本面因素相对利好债券市场。4月,资金面月初转为宽松,随后存款利率调降预期发酵,10年国债收益率由2.86%逐步下行至2.81%。5月中旬,银行协定存款与通知存款利率自律上限下调,利好数据落地,同业存单利率阶段性到达低点。6月,债市利多消息继续兑现,月初部分行存款利率下调,带动短债收益率继续下行,月中,公开市场操作、MLF、LPR报价均下调10BP,总量政策陆续加码,财政政策方面,市场预期逐步降低。三季度,债券市场收益率先下后上。7月,债券市场小幅震荡,市场围绕强预期、弱现实展开博弈。7月下旬,政治局会议表述定调积极,对地产表述出现重大变化,市场政策预期走强,风险偏好快速提升,债券市场收益率转为上行。8月一系列地产优化政策接连落地,伴随央行下调MLF利率,现券市场创下年内新低后转而对前期利多因素反应钝化,随着下旬交易印花税实施减半征收等一系列政策提升市场风险偏好,债市收益率转为上行。9月,市场博弈焦点转为政策效果、供给压力、资金预期。受到跨季资金偏紧影响,收益率曲线整体呈现平坦化上行。期间计划外国债发行引发市场供给担忧,随后地方政府特殊再融资债加速落地,进一步加剧供给压力,现券市场收益率小幅上行。四季度,债券市场收益率先上后下。10月,地方政府债密集发行,全月地方政府债净发行规模1.2万亿,发行进度超市场预期,市场流动性边际收紧,收益率曲线延续走平趋势。月末特别国债增发方案进一步加大供给担忧,本次新增国债发行在时间点、流程上均有突破,传递了财政积极发力的信号,现券市场收益率上行为主。11月,政府债供给影响逐步消退,弱势PMI数据提振债券市场,市场对总量政策预期提升,长债收益率小幅下行。12月,政治局会议、中央经济工作会议先后召开,政策层对市场的影响逐步降低,配置机构逐步入场,受前期国债供给放量影响,国开国债利差相对低位,配置机构买入国债积极,国债成交量维持高位,10年国债流动性显著优于10年国开债。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度,债券市场收益率先下后上。7月,债券市场小幅震荡,市场围绕强预期、弱现实展开博弈。央行官员“综合运用存款准备金率、中期借贷便利、公开市场操作等多种货币政策工具”的表述强化市场降准预期,现券市场收益率小幅下行。7月下旬,政治局会议表述定调积极,对地产表述出现重大变化,市场政策预期走强,风险偏好快速提升,债券市场收益率转为上行。8月市场围绕政策、降息、资金预期展开博弈。政治局会议后,一系列地产优化政策接连落地,中旬央行下调MLF政策利率,降息时点和幅度均超市场预期,现券市场加速下行。下旬交易印花税实施减半征收等一系列政策提升市场风险偏好,债市收益率转为上行。9月,市场博弈焦点转为政策效果、供给压力、资金预期。受到跨季资金偏紧影响,收益率曲线整体呈现平坦化上行。中旬的计划外国债发行引发市场供给担忧,随后地方政府特殊再融资债加速落地,进一步加剧供给压力,现券市场收益率小幅上行。三季度,10年期国债收益率合计上行3BP,10年国开合计下行4BP。展望四季度,前期政策密集落地,经济数据底部逐步企稳回升,PMI数据连续4个月小幅上行,9月PMI数据转为50以上,表明政策效果逐步显现,但新订单指数指向复苏动能偏弱。地产销售环比亦逐步转正,但幅度略低于预期,且政策脉冲效果过后,政策端是否继续加码存疑。短期内债券市场受地方政府特殊再融资债券发行影响,供给压力提升,发行高峰过后预期逐步转为基本面定价,配置资金或可择机入场。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
债市供给利空落地,债市活跃度逐步提升,央行多次提示长债利率风险,长端利率交易有望逐步趋于理性,同时市场流动性整体充裕,机构配置压力普遍较大,资产荒格局仍然未改变。政策面关注三中全会以及政治局会议相关政策落地情况。