湘财长兴灵活配置混合A (009169.jj)湘财基金管理有限公司 | 成立日期 | 2020-04-23 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值0.5621元基金经理车广路管理费用率1.20%管托费用率0.20%持仓换手率233.57% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率-12.65% |
| 相关基金: | 主从基金湘财长兴灵活配置混合C | ||||
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湘财长兴灵活配置混合A(009169) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 车广路 | 2020-04-23 | -- | 4年3个月任职表现 | -12.65% | -- | -43.79% | 12.33% |
| 肖超虎 | 2020-08-13 | 2022-03-07 | 1年6个月任职表现 | -0.85% | -- | -1.33% | -- |
| 刘勇驿 | 2021-11-23 | 2022-11-30 | 1年0个月任职表现 | -26.55% | -- | -26.97% | 12.33% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 车广路 | 湘财长兴灵活配置混合型证券投资基金基金经理，公司副总经理兼投资总监 | 16 | 12 | 车广路先生：总经理助理，投资总监，工商管理学硕士。2007年6月进入泰信基金管理有限公司，历任研究部研究员、高级研究员、泰信蓝筹精选股票基金经理助理。自2012年3月1日至2014年6月21日担任泰信蓝筹精选股票型证券投资基金经理。2014年6月21起任泰信发展主题股票型证券投资基金基金经理。担任泰信国策驱动基金的基金经理。2015年2月5日起任泰信蓝筹精选股票型证券投资基金基金经理。2020年1月10日担任湘财长顺混合型发起式证券投资基金基金经理。现任湘财基金管理有限公司总经理助理、投资总监。2020年4月24日起任湘财长兴灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年8月13日起担任湘财长泽灵活配置混合型证券投资基金基金经理。担任湘财长弘灵活配置混合型证券投资基金基金经理。担任湘财创新成长一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2021年3月22日担任湘财长源股票型证券投资基金基金经理。 | 2020-04-23 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年二季度以来国内经济出现复苏迹象，4月各项数据全面转好，但5-6月数据又部分转弱；海外主要经济体韧性较强，美国就业数据和通胀同时居高不下，市场对美联储降息操作的预期不断推后。在这样的宏观环境下，A股市场总体表现相对低迷，当前海外经济状况下强劲出口类个股表现较好，出于避险考虑的高股息个股表现亦可，而科技成长股和消费股表现较差。5月下旬开始，小市值个股出现较大回调，而科技成长股普遍市值偏小，部分成长股因市值缘由出现加速下跌。本基金管理人今年以来重点配置了和新质生产力相关的行业和个股，主要涉及电子、计算机、通信、传媒等行业。由于二季度成长股行业表现较差，本基金的业绩也不尽人意。下阶段，本基金管理人将坚持以国内中期经济修复、长期高质量发展为主线的投资结构，积极寻找和配置符合国内政策导向、顺应产业发展趋势、具备穿越宏观周期潜力的较高确定性和成长性个股。具体方向上，本基金管理人认为人工智能、高端制造、数字经济等方向有较多值得配置的机会。本基金管理人始终坚守长期主义，坚持追求风险收益比，在自上而下对行业进行精选和配置的基础上，充分发挥投资和研究团队两方面的优势，自下而上深入研究相关标的，精选具有估值优势的优质公司进行布局。团队投资体系的效果得到了充分的体现，未来仍将一如既往，遵循投资框架和逻辑，争取为投资者创造价值。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度以来国内经济逐步企稳，并出现复苏迹象；海外主要经济体韧性较强，美联储降息预期持续摇摆。在这样的宏观环境下，市场先是出现快速向下调整，然后在政策支持下企稳。季度初大盘股整体估值跟随经济预期低位企稳，而小盘股整体经历了去年主题行情之后估值处于高位，持续累积的大小盘估值裂口开始收敛并引发了小微盘股的大幅波动。季度中期以后，市场在政策引导下趋稳，整体估值有所修复。此外，随着海外经济韧性凸显、全球地缘动荡升温等因素，部分制造业出口、上游资源相关机会开始表现。而AI为代表的新科技主题等方向也有超跌反弹，海外算力景气持续上行和国内外大模型的突破性进展值得关注。在这样的市场环境下，本基金管理人继续重点配置了海内外科技变革最新进展中最受益的方向和长期符合国家高质量发展要求的方向，主要涉及电子、计算机、通信、传媒等行业，在市场反弹的环境下表现较好。下阶段，本基金管理人继续坚持以国内中期经济修复、长期高质量发展为主线的投资结构，积极寻找和配置符合国内政策导向、顺应产业发展趋势、具备穿越宏观周期潜力的较高确定性和成长性个股。具体方向上，本基金管理人认为高端制造、数字经济和上游资源等方向有较多值得配置的机会。本基金管理人始终坚守长期主义，坚持追求风险收益比，在自上而下对行业进行精选和配置的基础上，充分发挥投资和研究团队两方面的优势，自下而上深入研究相关标的，精选具有估值优势的优质公司进行布局。团队投资体系的效果得到了充分的体现，未来仍将一如既往，遵循投资框架和逻辑，争取为投资者创造价值。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
报告期内，国内经济修复节奏和全球科技产业新趋势成为影响市场走势最重要的两个因素。而由于市场震荡幅度较大，交易成为影响基金收益率的另一个重要因素。年初以来国内经济缓慢复苏，但地产行业下行超预期让市场信心受到较大打击，即便下半年政策刺激不断，信心修复程度仍然有限。同时海外加息周期进入后半程，下半年开始预期的新一轮降息，由于不确定性较大也让市场预期有些混乱。同时以人工智能技术为核心代表的全球科技产业新趋势成为全球投资者关注的焦点。报告期内市场表现持续分化，一方面代表国内宏观经济修复信心的顺周期方向先扬后抑，而弱周期低估值红利资产的表现则先抑后扬。另一方面代表全球产业趋势的科技成长方向则大起大落，随着外在宏观环境和内在性价比的变化演绎了新科技变革短期兑现困难和中长期预期美好的两面性，股价走势呈现为大幅震荡，在此大环境下交易成为比基本面研究更能影响收益率的因素。本基金管理人在这样的市场背景下，自上而下进行行业景气度考察和行业间比较，自下而上结合价值与成长，筛选出一批符合科技和产业发展方向、未来前景广阔的投资机会，持续关注有望在人工智能科技革命中充分受益的公司，总体涉及计算机、通信、电子、传媒、机械、汽车等方向的多个行业。报告期内产品配置风格全面拥抱科技成长，由于科技行业本身在发展初期震荡较大的特点和宏观环境的快速变化，加上对交易层面重视程度不够，基金净值震荡幅度较大。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度以来国内经济继续在波浪和曲折中恢复，政策持续呵护与高频经济数据企稳支撑着市场，但同时长期信心的缺乏与全球宏观的纷乱对市场形成一定压制，总体低位震荡。季度初始，政策超预期的积极表态一度振奋市场，但落地节奏的不确定又让市场转向定价持续趋弱的现实。季度中后期，多方政策密集落地、高频经济数据企稳，但传统经济亮点匮乏，市场总体低位维持震荡的同时，新兴成长主题投资开始活跃。在这样的市场环境下，本基金管理人坚持寻找较高弹性收益的投资机会，自上而下进行行业景气度考察和行业间比较，继续配置了长期符合国家高质量发展要求的方向，同时持续关注海内外科技变革最新进展。产品配置涉及计算机、传媒、通信、电子、汽车、等行业，风格偏成长，在持续震荡的市场环境下出现了一定的回撤。下阶段，本基金管理人继续坚持以国内中期经济修复、长期高质量发展为主线的投资结构，积极寻找和配置符合国内政策导向、顺应产业发展趋势、具备穿越宏观周期潜力的高成长性个股。具体方向上，本基金管理人认为半导体、高端制造、数字经济、人工智能等方向有较多值得配置的机会。本基金管理人始终坚守长期主义，坚持追求风险收益比，在自上而下对行业进行精选和配置的基础上，充分发挥投资和研究团队两方面的优势，自下而上深入研究相关标的，精选具有估值优势的优质公司进行布局。团队投资体系的效果得到了充分的体现，未来仍将一如既往，遵循投资框架和逻辑，争取为投资者创造价值。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
本基金管理人认为2024年国内宏观经济将持续复苏。经济在经历了2023年的修复后，在后续投资和消费的驱动下，整体将进入一轮新的复苏周期。以“稳中求进、以进促稳、先立后破”为主基调，2024年的货币政策预计将保持稳健宽松的状态，财政政策会适度加力。随着疫情疤痕效应褪去，消费需求将进一步释放。固定资产投资中的基建和制造业投资仍有较大增长空间，科技制造将是重点的投资领域。随着前期刺激政策的逐步落实，消费和投资将开始相互促进，形成良性循环共振推进经济上行。海外方面，欧美加息周期已基本进入尾声，或将助推国外部分行业回暖，我国出口有望回暖。与此同时，2024年是国际大选年，地缘冲突风险仍需警惕。对于2024年证券市场，本基金管理人认为随着宏观环境的改善，A股上市公司业绩端将迎来修复。消费、制造业投资转暖，万亿特别国债、“三大工程”以及中、美先后开启补库存周期带来的助力，都将使得经济延续修复态势。资金面情况，国内居民资产配置方向逐渐由地产转向权益，在美国开启降息后，外资流出趋势有望逆转，A股市场的配置比例或将提升。国内资金端在保险资产、社保基金、公募/私募基金、外资等机构配置需求影响下，2024年预计将以流入为主。当前国内较为宽松的货币政策保障了市场相对充裕的流动性，同时A股估值整体处于低位不易受到总量流动性的压制，因而具备更大修复潜力。围绕“金融强国”目标，伴随着积极稳健政策的政策环境，A股市场的业绩和估值将迎来共振修复。2024年海外风险外溢可能对市场造成阶段性冲击，部分时间节点需要更为重视。在这样的市场环境下，本基金管理人坚持政策导向、产业升级的投资结构，同时重视高股息类资产的投资机会。具体方向上，本基金管理人认为以TMT、生物医药为代表的科技成长行业、国企改革主题、以及稳增长相关联的行业有较好的配置机会。本基金管理人始终坚守长期主义，坚持追求风险收益比，在自上而下对行业进行精选和配置的基础上，充分发挥投资和研究团队两方面的优势，自下而上深入研究相关标的，精选具有估值优势的优质公司进行布局。团队投资体系的效果得到了充分的体现，未来仍将一如既往，遵循投资框架和逻辑，争取为投资者创造价值。
