东方欣益一年持有期混合C(009938) - 基金经理

2024年2季度市场冲高回落，根据WIND数据显示，上证指数下跌2.43%、深圳成指下跌5.87%、创业板指下跌7.41%、沪深300下跌2.14%、中证500下跌6.50%。分行业看，申万一级行业相对较强的前五行业是银行、公用事业、电子、煤炭、交通运输；相对落后的行业分别是综合、传媒、商贸零售、社会服务、计算机。　　报告期内，在各类资产的配置策略方面：债券配置以利率债和中短久期的高等级信用债为主；可转债投资小幅增加，品种选择上优先配置低价转债品种。在股票投资方面，权益的仓位适度控制，在配置方面分成两个部分：一是重点加大了对个股的研究和配置，寻找企业经营改善、基本面持续向上的公司；另外一方面则对蓝筹和高股息个股做了一定的配置。

2024年1季度市场呈现宽幅震荡格局，各指数涨跌结构性较为突出，根据WIND数据显示，上证指数上涨2.23%、深圳成指下跌1.30%、创业板指下跌3.87%、沪深300上涨3.10%、中证500下跌2.64 %。分行业看，申万一级行业相对较强的前五行业是银行、石油石化、煤炭、家用电器、有色金属；相对落后的行业分别是医药生物、计算机、电子、综合、房地产。　　报告期内，在各类资产的配置策略方面：债券配置以利率债和中短久期的较高等级信用债为主；可转债投资占比相对稳定，保持谨慎策略，优先选择低价转债品种。在股票投资方面，权益的仓位适度控制，重点加大了对个股的研究和配置，并对蓝筹和高股息的配置做了一定的倾斜。

2023年市场全年震荡下行走势，根据WIND数据显示，上证指数下跌3.70%、深圳成指下跌13.54%、创业板指下跌19.41%、沪深300下跌11.38%、中证500下跌7.42%。分行业看，申万一级行业相对较强的前五行业是通信、传媒、计算机、电子、石油石化；相对落后的行业分别是美容护理、商贸零售、房地产、电力设备、建筑材料。　　报告期内，在各类资产的配置策略方面：债券配置以利率债和中短久期的较高等级信用债为主；可转债投资占比相对稳定，保持谨慎策略，优先选择低价转债品种。在股票投资方面，权益的仓位保持在中高水平，以调整结构为主。上半年权益的配置主要在受益于经济复苏的行业和成长性行业当中，四季度则逐步增加了自下而上的个股研究和配置。

2023年3季度市场延续震荡下行走势，根据WIND数据显示，上证指数下跌2.86%、深圳成指下跌8.32%、创业板指下跌9.53%、沪深300下跌3.98%、中证500下跌5.13%。分行业看，申万一级行业相对较强的前五行业是非银金融、煤炭、石油石化、钢铁、银行；相对落后的行业分别是电力设备、传媒、计算机、通信、国防军工。　　报告期内，在各类资产的配置策略方面：债券配置以利率债和中短久期的较高等级信用债为主；可转债投资占比相对稳定，保持谨慎策略，优先选择低价转债品种。在股票投资方面，考虑到延续的宏观弱复苏趋势、增强的稳增长政策预期以及市场主要指数的估值水平，我们将仓位保持在中等偏上水平，并适度提高了个股集中度。权益的行业结构保持适度均衡，在两个方面进行加强：一是高股息和蓝筹股的配置；二是根据安全边际和成长性，自下而上选择个股。