富国价值增长混合A (010109.jj)富国基金管理有限公司 | 成立日期 | 2020-09-14 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值0.6394元基金经理张富盛管理费用率1.20%管托费用率0.20%持仓换手率388.01% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率-10.89% |
| 相关基金: | 主从基金富国价值增长混合C | ||||
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富国价值增长混合A(010109) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 张富盛 | 2022-02-16 | -- | 2年5个月任职表现 | -13.92% | -- | -30.76% | 35.12% |
| 方纬 | 2020-09-14 | 2022-03-24 | 1年6个月任职表现 | -7.48% | -- | -11.19% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 张富盛 | 本基金现任基金经理 | 14 | 6.1 | 张富盛先生：上海交通大学金融学学士,自2007年8月至2010年3月,在德勤华永会计师事务所担任高级税务咨询;自2010年3月至2011年2月,在中国国际金融有限公司担任分析师;自2011年2月至2015年8月在北京高华证券有限责任公司担任投资研究部经理;自2018年3月至2021年10月29日担任上投摩根转型动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。曾任上投摩根动力精选混合型证券投资基金基金经理。2015年08月至2021年10月任上投摩根基金管理有限公司行业专家、基金经理助理、权益基金经理;2021年11月加入富国基金管理有限公司。2022年2月16日起任富国价值增长混合型证券投资基金基金经理。2022年5月27日起任富国清洁能源产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2022年09月起任富国汽车智选混合型证券投资基金基金经理;具有基金从业资格。 | 2022-02-16 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年二季度国内经济仍面临压力，A股市场在5月中旬前延续了一季度的反弹趋势，之后因地缘政治和对国内经济的担忧，市场震荡回落。沪深300指数二季度下跌2.14%，创业板指数下跌7.41%，二季度低估值红利资产，以及出海资产表现突出，AI算力也取得了不错的涨幅；但新能源等其它成长资产压力较大，市场的总体风险偏好较低。二季度组合管理上我们仍维持了均衡成长风格，受益于一季度对AI算力仓位配置的提升，以及加大绩优出海股的仓位，我们价值增长组合在二季度跑赢了基准。医药股和新能源汽车相关标的仍对组合产生了拖累。下半年我们将加大对AI端侧领域的研究，积极挖掘业绩景气向上的个股，争取为投资者获取超额收益。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度国内经济仍面临不确定性，A股市场波动加大，特别是春节前上证指数一度下跌到2635点，小市值股票出现流动性危机；节后市场逐步企稳并收复到3000点之上。沪深300指数一季度上涨3.10%，创业板指数下跌3.87%，一季度以煤炭为代表的低估值红利资产，以及石油黄金等资源股表现突出，反映了投资者的低风险偏好以及防御性。此外，在海外Sora发布后，A股AI算力相关的板块也表现出色。一季度在组合管理上我们仍维持了均衡成长的投资风格，主要加大了AI算力的仓位，以及以医疗器械和创新药为主的医药仓位；适当降低了汽车和电子板块的仓位，此外我们也适当增加了央国企里的优质成长股。AI算力是一季度组合收益的主要来源，而汽车相关的持仓出现了较大幅度的回撤；另外因为低配低估值红利资产以及资源股，一季度组合整体表现仍相对落后。我们希望在二季度国内经济复苏过程中，成长性资产的估值也逐步得到修复。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年A股市场整体震荡下行，沪深300指数下跌11.38%，中证800下跌10.37%；我们价值增长组合的净值下跌了15.46%，全年受到风格和选股的影响表现不佳。回顾全年市场机会，在理财收益率下行的情况下，低估值高股息的红利资产受到投资者青睐，全年表现突出；此外，AI在产业上不断取得突破，从大语言模型LLM到文生图，AIGC有望对诸多行业产生颠覆性影响，AI相关板块在上半年大幅上涨，但由于应用端发展需要时间，下半年板块又出现了较大回落。总体来说，2023年A股市场机会比较有限，特别是机构持仓较重的核心资产，在外资持续流出的情况下，全年下跌幅度较大。我们组合没有把握住高股息红利资产的机会，尽管参与了AI和汽车零部件，但下半年也出现了较大回撤。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
2023年三季度，在降低印花税、收紧IPO以及减持新规等政策刺激，以及地产方面限购政策的持续松绑情况下，市场出现短期回升；但美元指数上涨，外资持续流出；短期经济面临较大压力下，A股市场总体震荡下行。三季度沪深300指数下跌4%，创业板指数下跌9.5%，上半年涨幅较大的AI相关板块回调显著，新能源等成长板块也出现较大跌幅，成长板块的回调主要反应了风险偏好下降。本基金维持均衡成长配置，本季度仓位适当调整，主要增加了前期跌幅较大的医药板块的配置，当前我们认为具有较好的风险收益比，特别是减肥药和创新药。适当减少了AI板块的仓位，长期仍然看好，但短期需要找到应用端的爆发。我们继续超配了汽车零部件和智能驾驶，受到拥挤度提升，板块有所调整。此外消费电子在华为mate60催化下，我们预计也会持续复苏，特别是华为相关产业链。市场持续回调之后我们认为风险收益比在提升，我们将积极寻找结构，力争为持有人创造超额回报。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
展望未来，尽管2023年底中央经济工作会议提出稳中求进、以进促稳、先立后破的发展基调，但我们预计24年国内经济仍将面临挑战，A股市场的整体资金面也未发生较大变化，增量资金有限。我们对全年市场的判断是先抑后扬，组合需要在做好防御的前提下，寻找突破的机会。具体结构上，我们认为国内需求复苏对整个市场的影响较为关键，但从居民的预期收入判断，消费很难实现较强劲的复苏。医药板块：在集采和反腐之后的估值具有较强的安全边际，老龄化和医疗器械出海是我们认为医药里较好的投资方向。高端制造和新能源：我们判断新能源总体还在基本面左侧，需要关注库存去化和需求的拐点，二季度之后才能有更清晰的判断；高端制造中我们将主要挖掘估值较低，受益海外需求的优质公司。科技：TMT中我们认为最大的机会还是来自AI，我们将持续关注AI技术的进展和下游应用的推广情况，继续看好算力受益AI需求的爆发。其它结构上高股息红利资产仍是组合较好的稳健配置，出海相关的产业链在海外经济恢复较好的情况下也具备更好超额收益。
