国寿安保裕安混合C(010206) - 基金经理

2024年三季度，A股市场整体呈现先抑后扬的走势，上证综指上涨约12.44%，深圳综指上涨约19.12%，沪深300上涨约16.07%，创业板综指上涨约26.08%。三季度表现相对较好的行业分别为非银金融、计算机、房地产、电力设备等，表现较弱的行业分别为公用事业、石油石化、有色金属、煤炭等。　　2024年三季度，国寿安保裕安基金维持了较高的权益配置比例，权益持仓结构持续优化，增配了食品饮料、家电、电子、医药生物、基础化工等行业中盈利预期较稳定的优质蓝筹公司和盈利改善显著且预期差较大的优质公司，减持了部分短期预期改善不显著的公司。三季度，在权益市场持续调整中，增加了可转债的配置比例。基金组合中，权益配置比例较高的行业为：食品饮料、家用电器、医药生物、机械设备、基础化工、电力设备、电子、汽车、轻工制造等。

2024年上半年，A股市场整体仍呈现震荡调整和结构分化的走势，上证综指小幅下跌约0.25%，深圳成指下跌7.1%，沪深300微升0.89%，创业板指下跌约10.99%。行业分化也较为显著，上半年表现较好的行业分别为银行、公用事业、交通运输、家用电器等，表现相对较弱的行业分别为计算机、传媒、轻工制造、纺织服装等。　　2024年上半年，国寿安保裕安基金仍以中短久期债券为主的债券配置。权益资产的行业配置仍相对均衡，减配了部分短期表现较好的中小市值公司，增配了食品饮料、家电、医药生物、基础化工等行业中盈利预期较稳定的优质蓝筹公司。基金组合中，权益配置比例相对较高的行业为：食品饮料、家用电器、医药生物、机械设备、基础化工、电力设备、电子、汽车、轻工制造等。

2024年一季度，A股市场整体呈现震荡走势，上证综指上涨约2.23%，深圳综指下跌约1.30%，沪深300上涨约3.1%，创业板综指下跌约7.79%。一季度,表现相对较好的行业分别为有色金属、银行、石油石化、煤炭等，表现较弱的行业分别为计算机、医药生物、电子、房地产、社会服务、国防军工等。　　2024年一季度，国寿安保裕安基金维持着适中的权益配置的比例。持仓有所优化，减持了短期业绩恢复相对较一般的公司，并兑现了部分短期表现较好的公司，增配了轻工、汽车等行业中盈利预期较好的公司。 基金组合中，权益配置比例相对较高的行业为：机械设备、食品饮料、电力设备、电子、家用电器、汽车、医药生物、基础化工、轻工制造、计算机等。 截至2024年3月末，基金组合中持有的股票市值占资产净值比例约为38.42%，持有的债券市值比例为55.79%。

市场回顾及运作分析　　2023年，A股市场在内外不利因素综合影响下，整体呈现震荡下行的走势。上证综指全年下跌约3.7%，深圳成指下跌约13.54%，沪深300下跌约11.38%，创业板综指下跌约19.41%。全年表现较好的行业分别为煤炭、通信、银行、石油石化等，表现较弱的行业分别为电力设备、美容护理、商贸零售、建筑材料等。　　　　2023年，国寿安保裕安基金维持了适中的权益配置比例。行业配置较为平衡，兑现了基本面较一般但受事件催化短期表现较好的公司，增加了轻工、电力设备、机械等行业中估值合理且具备一些长期增长潜力的细分行业中优质公司的配置。基金组合中，权益配置比例相对较高的行业为：食品饮料、电力设备、机械设备、家用电器、银行、电子、基础化工、医药生物、有色金属、轻工制造等。债券配置中，以中短久期、中高信用等级债券和国债为主。