汇添富高质量成长30一年持有混合C (011259.jj)汇添富基金管理股份有限公司持有人户数3,691.00 | 成立日期 | 2021-02-09 | 总资产规模 | (2024-09-30) | 基金类型混合型当前净值0.4961元基金经理詹杰管理费用率1.50%管托费用率0.25%成立以来分红再投入年化收益率-16.60% |
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汇添富高质量成长30一年持有混合C(011259) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 詹杰 | 2023-09-12 | -- | 1年3个月任职表现 | 2.29% | -- | 2.93% | -- |
| 刘江 | 2021-02-09 | 2023-11-23 | 2年9个月任职表现 | -23.96% | -- | -53.40% | 44.77% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 詹杰 | -- | 14 | 6 | 詹杰：男，曾在三星综合技术研究院、阿里巴巴云计算有限公司从事技术研究工作。2010年起从事证券相关工作，相继任职于华创证券、易方达基金。2015年9月加入华宝基金管理有限公司，任投资经理助理、投资经理、基金经理。2021年11月加入汇添富基金管理股份有限公司。2018年08月29日至2020年06月19日任华宝增强收益债券型证券投资基金的基金经理。2018年08月29日至2021年10月22日任华宝大盘精选混合型证券投资基金的基金经理。2019年07月13日至2021年11月06日任华宝稳健回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2022年03月07日至今任汇添富稳进双盈一年持有混合的基金经理。2022年04月28日至今任汇添富均衡增长混合的基金经理。2023年04月06日至今任汇添富稳健睿享一年持有混合的基金经理。2023年09月12日至今任汇添富高质量成长30一年持有混合的基金经理。 | 2023-09-12 |
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
报告期内，整体宏观经济仍然处于调整的过程中。出口表现依然相对强劲，持续在增长区间。内需依然相对疲软，除家电、汽车等受到以旧换新政策支持的门类表现相对坚挺外，消费品多品类均面临量价压力。房地产依然在底部区间运行。政府投资和企业投资也相对谨慎。转折出现在九月的最后一周，金融相关部委联合公布了一系列放松地产限购和降低按揭利率的政策，并且创造性的增设金融工具鼓励投资权益市场。紧接其后的政治局会议直面了当前经济面临的客观问题，政策转向为促进房地产市场止跌企稳，促进消费复苏，保障民营经济发展。一连串举措对整个市场信心提振作用明显。报告期内，除最后一周外，国内市场在绝大部分时间处于调整态势，只有家电、银行等防守型板块相对坚挺。港股市场则相对坚挺。最后一周关键会议之后，市场预期大幅扭转，股指大幅反弹，成交量也迅速放大。全行业都大幅反弹，非银、消费、房地产以及前期调整较深的中小市值公司反弹尤为剧烈。报告期内，本产品行业配置变化不大，仓位相对稳定。我们小幅增加了家电、消费电子、AI、半导体设备的持仓，适当降低了食品饮料行业的配置。港股部分我们少量加仓了互联网。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
报告期内，经济整体维持平稳运行态势。外需展现出强劲活力，诸如工程机械、轻工业、新能源汽车以及光伏产品等出口状况持续超越预期。消费领域在2024年一季度表现相对出色，然而自二季度起则略显疲软，众多品类面临量价方面的压力。房地产政策持续放宽，房屋销售渐趋回暖，其中二手房交易的复苏态势优于新房交易，一线城市的表现要优于二线城市，不过从销售到拿地以及新开工的全方位恢复尚需一定时间。政府债券2024年上半年的发行稍低于预期，预计下半年将会加快速度，进而推动基建增速上扬。企业投资相对趋于谨慎，这主要归因于当下的供需格局以及全球贸易保护主义的大背景。新国九条的颁布，对国内权益市场的长期稳健发展发挥着深远的作用。在流动性方面，国内市场相对宽松，利率持续呈缓慢下行趋势。海外经济表现相对稳定，通胀居高不下，降息的步伐与力度有所减缓，海外流动性在边际上未呈现出显著的宽松迹象。在报告期内，一季度权益市场呈现 V 型反转态势，1 月份因结构化产品致使小微盘公司以及整个市场经历深度调整。2 月份在内外力量的共同作用下，全市场强劲反弹。3 月份以后，市场相对平稳。各行业的表现分化显著。上游资源品及银行、电力和公用事业、交通运输、煤炭、家电等防守型行业表现抢眼，其余行业的表现则相对平平。在指数方面，红利指数表现出众，其他指数相对疲弱。在成长性子行业中，出口、AI 硬件以及半导体国产化表现出色。港股市场相对稳固，表现较为出色的包括互联网板块，以及低估值高股息的价值型个股。报告期内，我们采取了中性的投资策略，行业配置变化不大，仓位保持稳定。我们增加了家电、消费电子、制造业出口、港股互联网板块的持仓；适当降低了消费和医药行业的配置。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
报告期内，经济持续平稳运作。消费维持韧性，品牌集中度得以提升，服务型与体验型消费增速更为可观。地产销售仍处于寻底过程中，不过二手房已显现出一些积极向好的迹象。基建开工增速稍显缓慢，预计在资金到位后会有所提升。出口表现颇为瞩目，一则受益于海外经济相对较佳，二则也是中国制造向高端化升级的趋势所致。制造业投资稍显审慎，然而部分产能过剩行业的出清亦较为迅速。在新兴行业方面：AI 产业继续深入发展，硬件加速升级，新应用也不断涌现，虽说商业化相对滞后，但整个行业依旧处于爆发期；半导体而言，国产设备和材料的更替朝着更高制程演进，供应链安全日益健全；智能驾驶、人形机器人的产业化进程也在稳步进行。高质量增长已经初现端倪。报告期内，权益市场呈 V 型反转之态。1 月份结构化产品引发小微盘公司以及整个市场深度调整。2 月份在内外部力量共同作用下，全市场强势反弹。3 月份市场相对平稳。整个季度，上游资源品、家电、银行等行业表现相对出众，红利板块和大盘权重指数超额收益明显。科技，医药等成长性行业表现相对不佳。港股市场的走势和A股类似。一季度我们采取了相对积极的投资策略。医药行业增配了创新药企业，减配了原料药企业；食品饮料行业增配了高端白酒和动销较好的地产酒；我们还加仓了家电和海外需求占比相对较高的轻工类企业；上游资源品方面，增配了工业金属；港股方面则增加了互联网、工程机械行业的配置。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年是疫后第一年，国内经济稳定复苏。消费市场经历缓慢修复，其中服务型消费、体验型消费、性价比消费表现亮眼。房地产市场在建和竣工端相对平稳，新房销售和新开工仍然在寻底的过程中，相关行业也面临不同程度挑战。八月份地产政策调整带来了一系列供需两端的宽松措施，预计这些政策将逐步为地产市场提供及时的支撑。出口方面，总体规模保持稳定，产品结构正向高端化转型，区域中发展中国家占比提升。在政府投资领域，中央政府投资积极，而地方政府因债务限制和土地收入减少而表现较为保守。制造业面临内外部挑战，包括供需阶段性失衡、地缘政治紧张和贸易保护政策，导致整体投资趋于谨慎。海外经济则相对坚挺，加息进入尾声，但通胀因收入粘性短期内仍将维持高位，降息的空间和时间预计将受限，这预示着高利率环境可能持续更长时间，尽管其对美元流动性的边际影响在减弱。从产业来看，房地产销售的疲软影响了相关行业的需求，并进一步制约了地方政府的基建投资。房地产周期对宏观经济增速的影响不容忽视，但预计将在未来得到缓解。光伏、新能源车等相对步入稳定期的新产业需求依然强劲，尽管短期内供需失衡导致企业盈利能力下降，全球竞争力依然存在。新一轮科技浪潮，如人工智能、智能驾驶、人形机器人的发展加速，国内虽然面临技术封锁的挑战，但在模型、应用、自主芯片等领域仍然取得快速进展，新兴产业的渗透率逐步提升。石油、煤炭、电解铝等上游资源行业，由于长期供给不足和需求刚性，加上东南亚、印度、南美等新兴市场需求增长，需求和价格均维持在较高水平。市场表现方面，权益市场全年经历了震荡调整。科技行业，尤其是以人工智能为驱动力的TMT行业，以汽车智能化和人形机器人为驱动的高端零部件行业表现突出。资源行业如石油、煤炭也表现良好。相比之下，房地产及其相关的家具家电、建筑材料、钢铁化工等行业表现较弱。全年港股市场继续震荡下行，除了基本面因素外，更重要的是地缘政治引起的海外流动性衰竭，当前港股的估值处于历史性底部。就基金运作而言，我们重点配置在医药、食品饮料、高端制造行业，与此同时逐步提高了海外收入占比高的轻工制造企业。我们还提升了港股互联网以及其他价值类公司的比例。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
2024年下半年，整体宏观经济将持续保持高质量发展态势。总体而言，出口部分仍会有相对出色的表现，尤其是对发展中国家和地区的出口有望实现较快增长。相较而言，美欧区域出口或许会因愈发频繁的贸易壁垒而受到影响，前景难以明晰。房地产领域中，二手房交易已呈现复苏之态，但新房销售仍处于寻底进程，整体房地产投资的触底时间尚难以准确判定。政府投资方面，今年呈现出中央强地方弱的格局，优质项目较为稀缺，下半年将加大专项债的发行力度，预计基建在下半年对经济的拉动作用将优于上半年。消费目前相对疲弱，即便坚挺的高端消费和体验型消费，在量与价方面也面临一定压力。不过鉴于其是未来内需增长的支撑，因而我们对消费部门的增长持谨慎乐观态度。海外经济当下仍在高利率环境中保持相对坚韧，就业市场依旧稳固，预期年内会有一次降息。地缘政治，特别是美国换届已开始对全球市场产生一定影响。截至目前，暂时判断国际资本流动性的影响为中性。我们对下半年权益市场持谨慎乐观态度。当前权益市场对整个经济状况的反应相对充分，且公司的估值水平已处于过去历史中的低位。众多企业即便考虑到明后年业绩下降的情形，其股息率相较国债水平仍偏高，相信我们能够从中挑选到优于市场预期的标的。此外，在高质量发展的大背景下，代表未来发展动能的新质生产力，诸如人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物医药等战略性产业的发展也已驶入快车道，在这些方向我们应能挖掘出良好的机会。下半年我们将在如下若干方向重点展开研究与布局：资源：供给端长期处于紧缺状态，需求端国内地产敞口较小，新兴行业和新兴市场为全球资源品（如铜、铝、油）贡献边际增量。外需：轻工制品、工程机械、家电、手机、电动工具、电动汽车。但需精心筛选出对美国和欧洲敞口风险可控，并在海外构建供应链的公司。老龄化：诸如慢病用药、中药、保健品、康复器械等细分医药公司，其产品最好以自付和馈赠作为主要驱动力。有革命性前景的行业：AI 端侧、AI 芯片、AI 应用、机器人、自动驾驶、创新药。进口替代：半导体设备和材料、高端仪器仪表、农机、芯片、医疗器械和耗材。此外，港股依旧是价值洼地，我们也持续关注其中的互联网和其他绝对价值类公司。
