华泰柏瑞景气成长混合C(011749) - 基金经理

2024年一季度市场经历了一个“V”型走势，二季度经历震荡之后略有下行，并且市场分化加剧。目前本基金持仓整体以均衡为主，并且将继续对市场保持乐观态度，积极挖掘进取的优秀公司。　　我们仍然认为，目前A股处在低位区间，政策底从2023年三季度开始夯实，一些积极的变化也已经出现，从当下展望下半年，国内外的环境改善均值得期待，经济预期回升在即。我们相信A股在已经经历了两年多的下跌，各种利空因素应该已经充分反应，甚至可能过度反应，投资机会已经在下跌中显现，亟待我们去挖掘和发现，目前需要保持对A股的乐观态度。　　个股方面，我们依然倾向于自下而上选取景气方向的优秀公司，目前很多声音对于未来前景是悲观的，在这样的整体环境下，仍然保持进取、不断增强自身竞争力的企业显得格外珍贵，在悲观预期被修正时，保持进取的优秀公司的表现将更为突出，我们将持续挖掘能够可持续成长的优秀公司。

2024年一季度市场经历了一个“V”型走势，1月到2月初的极度悲观在一季度后半段被逐渐修正。　　我们仍然认为，目前A股处在底部区间，政策底从2023年三季度开始夯实，一些积极的变化已经出现，国内外的环境改善均值得期待。我们相信A股在经历了两年多的下跌，各种利空因素已经充分反应，甚至过度反应，投资机会已经在下跌中显现，亟待我们去挖掘和发现，目前需要保持对A股的乐观态度。　　个股方面，我们依然倾向于自下而上选取景气方向的优秀公司，目前很多声音对于未来前景是较悲观的，在这样的整体环境下，仍然保持进取、不断增强自身竞争力的企业显得格外珍贵，在悲观预期被修正时，保持进取的优秀公司的表现将更为突出，我们将持续挖掘能够可持续成长的优秀公司。

2023年A股呈现上半年震荡，下半年下跌的整体走势。行情方面，下半年开始呈现明显的“两头热”的走势，代表高股息的红利指数和代表中小市值的中证2000指数在2023年整体表现突出。　　本基金在报告期内继续保持行业及个股景气度选股的思路，四季度持仓的调整幅度较小，到年末，主要的配置电子、农业、公用事业等方向。

2023年3季度，A股市场震荡下跌，沪深300下跌3.98%，中证1000下跌7.92%，5月初至今在国内基本面和海外资金面的双重压力下，市场开始显著调整，期间仅有受益于出口需求旺盛的汽车、家电、通信、机械设备等行业上涨，其他大部分行业下跌。　　行情方面，呈现两头热的走势，即高股息为代表的一些大市值、中字头公司和层出不穷的主题投资方向中的中小市值公司今年以来表现比较突出，而过去的一些景气赛道在今年的表现普遍较弱。　　本基金在报告期内继续保持行业及个股景气度选股的思路，三季度中对持仓进行了一定调整，此前主要以医药以及高端制造类的成长个股为主，到三季度末，对医药和高端制造方向进行了减配，增加了对核电运营商、汽车、农业等方向的配置。　　从各种指标来看，目前A股都在底部区间，政策底已经明确出现，从历史上看，政策底到市场底一般有一定时滞，但各种积极的变化已经不断在出现，国内外的环境改善均值得期待，我们目前保持对A股的乐观态度。　　个股方面，我们倾向于自下而上选取景气方向的优秀公司，目前很多声音对于未来前景是较为悲观的，在这样的整体环境下，仍然保持进取、不断增强自身竞争力的企业显得格外珍贵，我们将持续挖掘能够可持续成长的优秀公司。