鹏华国防C (012041.jj)中证国防 (半年) 鹏华基金管理有限公司持有人户数4.07万 | 成立日期 | 2021-04-14 | 总资产规模 | (2024-09-30) | 基金类型指数型基金(LOF)当前净值0.7632元基金经理陈龙管理费用率1.00%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率-6.99% |
| 相关基金: | 主从基金鹏华国防A | ||||
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鹏华国防C(012041) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 中证国防年化投资收益率 | 总投资收益率 | 中证国防总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 陈龙 | 2021-04-14 | -- | 3年8个月任职表现 | -6.99% | -- | -23.68% | 30.58% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 陈龙 | -- | 15 | 8.6 | 陈龙：男，国籍中国，经济学硕士，15年证券从业经验。曾任杭州衡泰软件公司金融工程师，2009年12月加盟鹏华基金管理有限公司，历任监察稽核部金融工程总监助理、量化及衍生品投资部量化研究总监助理，先后从事金融工程、量化研究等工作，现任量化及衍生品投资部量化研究副总经理、基金经理。2015年09月至2018年05月担任鹏华钢铁分级基金经理，2016年07月至2018年04月担任鹏华创业板分级基金经理，2016年09月至2018年04月担任鹏华地产分级基金经理，2016年09月至2018年05月担任鹏华香港中小企业指数（LOF）基金经理，2016年10月至2018年04月担任鹏华互联网分级基金经理，2019年03月至2020年12月担任鹏华证券分级基金经理，2019年03月至2020年12月担任鹏华证券保险分级基金经理，2019年03月担任鹏华空天军工指数（LOF）基金经理，2019年03月至2020年12月担任鹏华国防分级基金经理，2019年11月担任中证500基金经理，2019年12月至2022年10月担任龙头券商基金经理，2020年01月担任鹏华中证500ETF联接基金经理，2021年01月至2022年10月担任鹏华证券保险基金经理，2021年01月至2022年10月担任鹏华券商基金经理，2021年01月担任鹏华国防基金经理，2021年02月担任畜牧ETF基金经理，2022年08月担任国防ETF基金经理，2023年02月担任生物疫苗ETF基金经理，2023年07月担任粮食ETF基金经理，2024年09月担任鹏华国证粮食产业ETF发起式联接基金经理，陈龙具备基金从业资格。 | 2021-04-14 |
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
本基金跟踪的标的指数为中证国防指数，中证国防指数从沪深市场选取隶属于十大军工集团公司旗下的上市公司证券，以及为国家武装力量提供武器装备，或与军方有实际装备承制销售金额或签订合同的相关上市公司证券作为指数样本，以反映国防产业上市公司证券的整体表现。 三季度，中证国防指数上涨13.14%，同期上证指数上涨12.44%，沪深300指数上涨16.07%。三季度国防军工走势呈现一波三折：7月中旬开始，随着中报业绩预告的落地，市场重新转向新一轮订单落地预期的博弈，国防军工迎来一轮明显的上涨；8月份，随着中报业绩陆续披露，部分公司显著低于市场预期，再次引发板块显著的调整；9月下旬跟随大盘触底，之后走出一轮快速修复行情。 本基金采用被动式指数化投资方法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。 当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，基金管理人通过对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
本基金跟踪的标的指数为中证国防指数，中证国防指数从沪深市场选取隶属于十大军工集团公司旗下的上市公司证券，以及为国家武装力量提供武器装备，或与军方有实际装备承制销售金额或签订合同的相关上市公司证券作为指数样本，以反映国防产业上市公司证券的整体表现。 上半年，中证国防指数下跌13.86%，同期上证指数下跌0.25%，沪深300指数上涨0.89%。自2022年11月以来，国防军工经历了近两年的深度调整，一方面是2021年“十四五”首批大额订单脉冲过后，行业的订单增速（即景气周期）持续下行，从财务报表上，也能观察到从2022年3季度开始，核心上市公司的收入和利润增速显著下台阶，到今年一季度基本到了本轮景气周期的谷底；另一方面，伴随着景气周期的下行，资金持续流出国防军工板块，体现为主动偏股型基金在国防军工上的绝对配置比例和超额比例持续下降，以及国防军工行业主题类基金的规模持续萎缩。 从二季度开始，行业出现了一些积极的变化：一是中报业绩预告显示，部分军工白马业绩环比出现显著改善，带动股价触底回升；二是主动偏股型基金开始重新增持国防军工板块，后续有望为行业带来一定的增量资金。 本基金采用被动式指数化投资方法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。 当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，基金管理人通过对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
本基金秉承指数基金的投资策略，力争跟踪指数的收益，并将基金跟踪误差控制在合理范围内。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
本基金秉承指数基金的投资策略，在应对基金申购赎回的基础上，力争跟踪指数的收益，并将基金跟踪误差控制在合理范围内。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
上半年，宏观经济总体保持平稳，一季度实际GDP增长5.3%，高于全年经济增长目标，二季度经济环比的动能有所减弱，但考虑到去年二季度较低的基数，预计仍可实现目标之上的水平。与强劲的宏观数据相比，微观主体的感受是偏弱的，背后与经济结构特征有一定的关联：一是“以价换量”，以出口数据为例，1-5月份的出口金额仍保持可观的增长，但是出口价格总指数同比下降近4%；二是“强生产，弱消费”，从而进一步加剧了价格下行的压力。映射到资本市场，上市公司的整体盈利依然承压，一季报仍延续了负增长，二季度环比有所改善，但修复的弹性偏弱。中长期来看，国内经济两大制约的因素依然存在：一是房地产周期，除了直接影响地产相关的产业链之外，还会通过财富效应间接影响居民的消费和收入预期；二是产能周期，在部分高端制造领域，存在不同程度的产能过剩的压力，在大国博弈背景下，难以通过出口来有效化解。这也使得短期之内，经济难以摆脱当下这种偏通缩的状态，从而持续的压制上市公司的盈利及权益市场的表现。对投资而言，需要尽量去回避受地产周期和产能周期影响较大方向。具体来看，上半年市场选择了三个方向：一是以国央企代表的红利类资产，其大多处于垄断资源类行业；二是出海细分方向，如家电、商用车、工程机械、船舶等；三是代表未来产业趋势的AI方向，包括算力、消费电子终端以及半导体芯片等。展望下半年，预计三季度宏观经济、上市公司中报等依然乏善可陈，期间虽有重要会议加持，对市场整体的信心提振依然有限，预计市场依然处于震荡磨底的过程。进入四季度之后，随着美联储开启新一轮降息，以及美国大选尘埃落定，外部环境对国内宏观政策的掣肘也会有所弱化，考虑到当前国内较高的实际利率，政策利率仍然具备进一步调降的空间。其次，不管是地产周期，还是产能周期的约束，在明年均有望迎来边际改善，今年四季度有可能会提前发酵预期，有助于改变当下这种偏悲观的情绪。结构方面，红利资产依然可以作为重要的底仓配置的方向，但是要适当调降对超额收益的预期；其次，要特别重视科技成长方向的产业趋势变化，明年有望迎来景气度拐点，包括国产AI、国防军工等有望迎来新一轮景气上行周期。
