博时富璟一年定开债
(014004.jj)博时基金管理有限公司
成立日期2021-12-02
总资产规模
63.21亿 (2024-06-30)
基金类型债券型当前净值1.0227基金经理李秋实管理费用率0.30%管托费用率0.10%成立以来分红再投入年化收益率3.33%
备注 (0): 双击编辑备注
发表讨论

博时富璟一年定开债(014004) - 基金经理

数据选项
加载中......
基金经理任职日期离任日期任职时长年化投资收益率沪深300年化投资收益率总投资收益率沪深300总投资收益率
黄海峰2021-12-022024-06-272年6个月任职表现3.30%--8.71%43.22%
李秋实2024-05-20 -- 0年2个月任职表现0.89%--0.89%--

当前基金经理

基金经理职务从业年限管理年限详情任职日期
李秋实基金经理114.1李秋实:女,硕士。2012年加入博时基金管理有限公司。历任固定收益研究助理、研究员、高级研究员、高级研究员兼基金经理助理、博时华盈纯债债券型证券投资基金(2020年7月7日-2021年10月27日)、博时广利纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金(2020年7月7日-2021年10月27日)、博时富乾纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金(2020年7月7日-2021年10月27日)、博时民丰纯债债券型证券投资基金(2020年7月7日-2021年10月27日)、博时裕乾纯债债券型证券投资基金(2020年7月7日-2021年10月27日)、博时富添纯债债券型证券投资基金(2021年3月18日-2022年3月30日)、博时聚利纯债债券型证券投资基金(2021年8月17日-2023年1月18日)、博时聚利纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金(2023年1月19日-2023年2月22日)、博时裕弘纯债债券型证券投资基金(2021年8月17日-2023年3月23日)的基金经理。现任博时富安纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金(2020年7月7日—至今)、博时富和纯债债券型证券投资基金(2020年7月7日—至今)、博时裕腾纯债债券型证券投资基金(2020年7月7日—至今)、博时富进纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金(2021年1月27日—至今)、博时富洋纯债一年定期开放债券型发起式证券投资基金(2021年1月27日—至今)、博时富宁纯债债券型证券投资基金(2021年2月5日—至今)、博时富永纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金(2021年2月5日—至今)、博时富源纯债债券型证券投资基金(2021年2月25日—至今)、博时裕泉纯债债券型证券投资基金(2021年10月27日—至今)、博时裕瑞纯债债券型证券投资基金(2022年9月9日—至今)、博时富璟纯债一年定期开放债券型证券投资基金(2024年5月20日—至今)的基金经理。2024-05-20

基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)

2024年2季度,基本面仍处在新旧动能转换期,整体延续了回升向好的态势,但仍面临有效需求不足、社会预期偏弱等挑战。地产方面,5.17地产政策出台后,各地地产销售有所修复,二手房销售好于一手房,以价换量的现象仍然存在,整体弹性有限,对债券市场来说房地产仍然是主导债券收益率走势的重要变量,相关性较强。出口方面上半年整体企稳回升,对经济起到支撑作用,地产链与非地产链出现一定分化。货币政策方面,整体继续保持稳健的货币政策,结构性政策更加灵活精准,2季度特别国债启动发行,央行也加强了与财政的配合力度,保持市场流动性整体平稳。手工补息取消后市场整体呈现“资产荒”的格局,债券市场也因此受益,收益率整体下行。具体来看,2季度收益率曲线整体走势陡峭化,中短端下行幅度更大,30Y国债2季度下行3BP至2.43%,10Y国债下行8BP至2.21%,3Y国债下行24BP至1.8%。组合操作上,本基金紧密跟踪宏观基本面、政策走向及市场态势,及时作出应对和灵活交易,保持灵活的久期调节。

基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)

一季度,债市延续去年底以来的行情走势:利率债收益率整体下行,幅度20-40bp,其中超长端下行最多,曲线平坦化;信用债继续压缩信用利差和期限利差,下行幅度高于利率债。整体看,一季度在基本面温和复苏,央行降准降息和机构年初抢配资产驱动下,债券呈现牛市格局。一季度,我们基于对市场行情研判,认为各类资产中债券仍具有稳健性和收益性特征,组合应保持进攻姿态,总体上维持一定久期和偏高仓位,通过资本利得力争增厚组合收益。展望后市,国内经济复苏势头延续,海外主要国家经济和通胀粘性较强,内部保持物价温和回升,外部保持人民币汇率稳定,二季度财政政策发力空间似乎大于货币政策。当前债券收益率处于偏低水平,10年国债低于MLF政策利率超过20bp,二季度特别国债可能启动发行,地方政府债和证金债供给增加;另外,权益类资产在经济复苏和政策呵护下可能会有相对表现。总体来看,债券市场没有到反转拐点,不过二季度风险点略多,我们认为可以适度降低债券收益预期,组合上择机减久期降仓位,等待市场调整带来更好的交易机会。

基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)

2023年债券市场表现走势较好。上半年在央行3月降准6月降息驱动下,收益率曲线全线下移,信用利差持续压缩。下半年,在时隔两个月之后,央行8月份超预期降息,国债收益率进一步下行至年内低点。之后在宽信用预期升温、房地产政策放松和利率债大幅供给冲击下,市场出现了持续2个月左右的调整,中短端调整幅度更大,收益率曲线走平,信用利差维持低位。11月之后,随着美国降息预期升温,人民币贬值压力减弱,万亿国债增量发行落地,短端流动性趋松,收益率开始重新进入下行通道,超长债表现尤其显眼。全年来看,信用债受益于年初利差较高和全年无风险利率下行,表现最优,尤其是中低资质城投债,有明显超额收益。利率债中短端呈现过山车行情,体验一般,长端和超长端下行更多,结构性特征明显。我们基于对市场偏乐观预期,总体维持积极的久期和杠杆运作。去年市场业绩的分化更多来自久期和仓位结构差异,我们在后续操作中,力争进一步完善投资框架,抓住结构性机会。

基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)

三季度,债券市场震荡偏弱,尤其9月份出现年初以来最大幅度调整。虽然总量货币政策维持宽松,8月份有超预期降息,9月份季末及时降准,但无风险利率总体维持震荡偏弱,中短端收益上行较多。跟季初相比,1年上行30bp,10年上行近5bp,收益率曲线显著走平。究其原因,收益率曲线整体上行,主要是受经济企稳好转、地产政策放松和预期财政加码;而短端上行较多,则是受资金面、汇率和供给因素影响更大。展望后市,先行指标PMI重回扩张区间,国庆假期消费出行数据大幅回暖,地产销售数据有所改善,总体看经济复苏动能有所恢复,债券市场虽然有一定反应,但定价稍显不足。短期博弈重点是跨季后资金面和经济复苏持续性。四季度扰动因素较多,内部重点关注财政政策力度和明年GDP赤字率等目标,外部则是美元美债走势。总量货币政策需要做好内外部均衡,若后期国内经济压力加大,稳增长诉求提高,或者汇率压力减弱,不排除四季度还有降息空间。从这个角度看,预计债券市场四季度仍有不错的配置和交易机会。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)

展望2024年,宏观经济维持稳定,债券收益率虽处于历史低位,预计仍有震荡下行空间。一方面,在美联储降息预期下,人民币汇率压力大为减轻,国内货币政策空间和力度有望加大,这对债市形成支撑。另一方面,为了稳定房地产市场,各项限制性政策会进一步放松,鼓励和激励性措施会进一步强化;同时,财政政策发力时点和力度对债市的影响会进一步加大。总体来看,在发力稳定经济增长的大环境下,债市行情仍可期待,不过节奏较难把握,需要根据经济数据、政策预期和机构行为来综合分析。