申万菱信竞争优势混合C
(015173.jj ) 申万菱信基金管理有限公司
基金类型混合型成立日期2022-03-01总资产规模44.26万 (2025-03-31) 基金净值1.6622 (2025-04-30) 基金经理季鹏龚霄管理费用率1.20%管托费用率0.10% (2024-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率-12.84%
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申万菱信竞争优势混合C(015173) - 基金经理

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基金经理任职日期离任日期任职时长年化投资收益率沪深300年化投资收益率总投资收益率沪深300总投资收益率
季鹏2023-09-18 -- 1年7个月任职表现-0.03%---0.04%22.52%
廖明兵2022-03-012023-09-181年6个月任职表现-24.43%---35.23%--
龚霄2024-03-14 -- 1年1个月任职表现7.16%--8.11%--

当前基金经理

基金经理职务从业年限管理年限详情任职日期
季鹏--1710季鹏:男,硕士研究生。2007年起从事金融相关工作,曾任职于光大保德信基金管理有限公司、华宝基金管理有限公司、国泰君安证券资产管理有限公司等,2022年10月加入申万菱信基金,曾任产品经理,现任申万菱信双利混合型证券投资基金、申万菱信竞争优势混合型证券投资基金、申万菱信盛利精选证券投资基金基金经理,兼任投资经理。2023-09-18
龚霄--51.1龚霄:男,硕士研究生。2019年起从事金融相关工作,曾任职于弘则弥道(上海)投资咨询有限公司、莫尼塔(上海)信息咨询有限公司,2021年11月加入申万菱信基金,现任申万菱信竞争优势混合型证券投资基金、申万菱信新动力混合型证券投资基金基金经理。2024-03-14

基金投资策略和运作分析 (2025-03-31)

2025年一季度,上证指数下跌0.48%,深圳成指上涨0.86%,沪深300下跌1.21%,创业板综指上涨2.81%。以春节为界限,Deepseek R1模型的火爆让市场行情主要分为两个阶段,节前的行情更像是去年行情的延续,而节后随着宏观叙事的丰富,以及权益市场流动性的充沛,市场围绕着AI不断演绎,一季度算力、机器人、智驾均属于这类演绎的延伸。相比而言,除了黄金外,去年表现优异的大类资产在一季度的表现较弱,中证红利下跌3.1%,10年期国债YTM从1.66%上行至1.8%。在当下,相较于去探讨宏观叙事,结构上的一些细节或许更值得让人关注,考虑到业绩和估值,一季度表现较佳的小盘和微盘在性价比上相较于大盘的表现有待验证。因此,操作上,我们的底仓仍然以深度价值的较高股息品种为主,适度增配兼具股息与成长的个股,尤其是一些具备中国经济增长潜力的优质制造业个股。在严控回撤风险的基础上,我们将通过精选成长型个股力争提升组合收益,力求在较低波动率下实现长期稳定的收益,并增强投资者的获得感。

基金投资策略和运作分析 (2024-12-31)

2024年度,A股市场震荡上涨。上证指数上涨12.67%,沪深300上涨14.68%,深证成指上涨9.34%,创业板综指上涨9.63%,科创50上涨16.07%。全年来看,指数层面的涨幅主要是三季度末到四季度初的贡献,剩余多数时间段市场以结构性行情为主,而市场的结构性行情又可以分为两个阶段:第一阶段是年初到9月24日,该阶段经济能否企稳变成了市场的主线,叠加优质资产相对稀缺的大背景,红利类资产变成了市场偏爱的品种。第二阶段是9月24日以后,市场的风险偏好开始提升,各类偏“梦想”和“星辰大海”的主题开始轮番表现。本基金一季度的配置较为稳健均衡,二季度后增加了对于红利资产的配置,全年超额主要在二三季度贡献,也正因如此,四季度本基金进攻锐度相对不足。

基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)

2024年三季度,A股市场走出V形反转。七月到九月中,由于经济数据的缺乏弹性,市场持续调整。到9月24号,三部委国新办的发布会提振了市场信心,A股开始反转,9月26号政治局会议则给出明确的扭转预期的信号,市场风险偏好开始快速提振。三季度期间,上证指数上涨12.4%,沪深300上涨16%,深证成指上涨19%,创业板指上涨29.2%,科创50上涨22.5%,其中涨幅主要由九月下旬贡献。本基金三季度主要仓位投资于低估值红利,三季度,由于市场过高的关注度以及交易热度,本该具有防御属性的红利风格经历了较深的回调,影响了基金整体的表现,但产品红利高增长的选股策略使得产品表现仍然在同类处于中上游的水平。九月下旬,因为判断市场风险偏好在提升,产品兑现了部分红利仓位的高盈利,并增加弹性仓位,使得产品在市场反弹的过程中相对同类保持了一定的优势。仓位上,本基金三季度整体仍然维持高仓位运作。展望未来,考虑到中国经济高质量发展的光明底色,以及美联储降息后对于全球权益资产风险偏好的提振,我们认为A股市场或进入了一轮震荡向上的新投资周期,本基金对于A股中长期保持乐观态度。投资策略上,优质资产相对稀缺的状态大概率仍然会延续一段时间,低估值中大型红利公司仍然具有一定的配置价值,在控制回撤的基础上,产品将通过精选成长个股的方式以期增厚组合收益,追求在较低波动下实现长期稳定收益的同时,增加投资者的获得感。

基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)

2024年上半年,A股市场企稳回升,指数大幅波动。一月份,主要指数出现快速下跌,春节后在多重利好推动下,市场随后出现快速反弹,上证在五月份创出新高后出现回落,期间上证50、沪深300和红利指数相对抗跌,而创业板和科创板等指数跌幅较大。上半年,上证指数下跌0.25%,沪深300上涨0.89%,深证成指下跌7.1%,创业板综指下跌15.63%,科创50下跌16.42%,上证50上涨2.95%。2024年上半年,市场的各个板块表现差异很大,煤炭、银行、电力、石油石化、电信等表现相对较好;而科创医药等行业相对表现较弱,高估值板块回落。上证50和大盘股总体表现优于中小市值股票,市场交易量的下降对不同市值股票造成了不同的流动性影响,使得投资者越来越倾向于中大市值股票,而高估值板块一定程度承压。主题方向上,机器人、AI和低空经济等方向都有所表现,但是持续性有待增强,市场对于公司的估值合理性和护城河的关注明显提高。2024年至今,市场选股上越来越重视估值和高分红等因素,我们也在加深这方面的研究和覆盖。本基金主要仓位投资于估值较低的板块,以红利型股票为主,主要集中于银行、煤炭、石油化工、电力和高分红类股票;小仓位优选少数周期和成长型股票。本基金上半年基本维持在较高仓位操作。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-12-31)

我们认为,当前中国经济呈现出确定性与不确定性的双重特征。自2024年9月底政治局会议之后,经济预期企稳。然而,在物价紧缩和实际利率偏高的背景下,经济复苏的具体路径和方式仍不明朗。我们的仓位也表达对这种不确定性的理解。值得关注的是,在诸多不确定性中,以下四点具有较高的置信度:首先,经济终将企稳回升;其次,利率有望进一步下行;第三,中国企业“出海”趋势虽有波折,但不会中断;最后,人工智能的应用落地将加速推进,催生更多“人工智能+”的创新模式。基于经济企稳的预期,我们当前应积极把握市场机会,尤其是在市场整体估值处于相对低位时。利率的下行预期主要源于流动性充裕,较低的利率水平使我们认为低估值的红利股作为底仓是合理的。对于“出海”,我们倾向于精选那些既受益于国际化拓展,又具备中国经济增长潜力的优质制造业个股。人工智能领域的应用则力争在合适的时机为投资组合增添弹性。在控制回撤风险的基础上,我们将通过精选成长型个股以期提升组合收益,力求在较低波动率下实现长期稳定的收益,并增强投资者的获得感。