南方光元债券 (015948.jj)南方基金管理股份有限公司持有人户数358.00 | 成立日期 | 2022-09-21 | 总资产规模 | (2024-09-30) | 基金类型债券型当前净值1.0646元基金经理陶铄 、 杨能管理费用率0.30%管托费用率0.10%成立以来分红再投入年化收益率3.70% |
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南方光元债券(015948) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 陶铄 | 2022-09-21 | -- | 2年3个月任职表现 | 3.70% | -- | 8.50% | -0.61% |
| 杨能 | 2024-11-08 | -- | 0年1个月任职表现 | 1.19% | -- | 1.19% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 陶铄 | 本基金基金经理 | 22 | 11.5 | 陶铄：男，清华大学应用数学专业学士，中国科学院金融工程专业硕士，具有基金从业资格。曾任职于招商银行总行、普华永道会计师事务所、穆迪投资者服务有限公司、中国国际金融有限公司；2010年9月至2014年9月任职于大成基金管理有限公司，历任研究员、基金经理助理、基金经理；2012年2月9日至2014年9月2日，任大成景丰分级基金经理；2012年5月2日至2012年10月7日，任大成货币市场基金的基金经理；2012年9月20日至2014年4月4日，任大成月添利基金经理；2012年11月29日至2014年4月4日，任大成月月盈基金经理；2013年5月24日至2014年9月2日，任大成景安基金经理；2013年6月4日至2014年9月3日，任大成景兴基金经理；2014年1月28日至2014年9月3日，任大成信用增利基金经理。2014年9月加入南方基金产品开发部，从事产品研发工作；2014年12月至2015年12月，任固定收益部资深研究员，现任固定收益研究部总经理；2016年8月3日至2017年9月7日，任南方荣毅基金经理；2016年1月5日至2018年2月2日，任南方聚利基金经理；2016年8月3日至2018年2月2日，任南方荣欢基金经理；2016年8月5日至2018年2月2日，任南方双元基金经理；2016年11月4日至2018年2月2日，任南方荣光基金经理；2016年1月5日至2018年2月28日，任南方弘利基金经理；2016年9月26日至2018年2月28日，任南方颐元基金经理；2015年12月30日至2019年10月23日，任南方启元基金经理；2016年12月6日至2019年11月11日，任南方宣利基金经理；2022年6月30日至2023年2月22日，任南方固元6个月持有债券基金经理；2021年11月18日至2024年5月24日，任南方月月享30天滚动持有债券发起基金经理；2023年2月23日至2024年8月22日，任南方恒泽18个月封闭式债券基金经理；2018年2月28日至今，任南方弘利、南方颐元基金经理；2021年10月15日至今，任南方兴锦利一年定开债券发起基金经理；2022年9月21日至今，任南方光元债券基金经理；2023年5月25日至今，任南方ESG纯债债券发起基金经理；2023年9月15日至今，任南方晖元6个月持有期债券基金经理。 | 2022-09-21 |
| 杨能 | -- | -- | 0.1 | 杨能：男，北京大学金融学硕士，具有基金从业资格。2015年7月加入南方基金，任固定收益研究部债券研究员；2021年10月13日至2024年11月1日，任投资经理助理；2024年11月1日至今，任南方ESG纯债债券发起基金经理；2024年11月8日至今，任南方光元债券基金经理。 | 2024-11-08 |
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
2024年三季度，国内经济运行总体平稳，新质生产力稳步发展，民生保障扎实有力。结构上，生产、制造、基建投资和出口维持韧性，地产投资有一定拖累，消费平稳略弱。政策端保持积极，央行宣布降准、降息、下调存量房贷利率，有效推动了总需求企稳回升。海外方面，美国经济、通胀数据有所回落，美联储开启降息周期。三季度债券收益率走势分化，整体震荡，利率先下后上，信用债表现弱于同期限利率债。投资运作上，光元坚持高等级信用债的底仓配置策略，并通过分析不同类别信用债的收益率、信用利差、流动性等相对价值对组合进行调整。展望四季度，我国经济的基本面及市场广阔、经济韧性强、潜力大等有利条件并未改变，随着稳增长政策的落实，预计经济维持平稳回升的态势。海外需关注美国大选、联储降息路径及国内的政策应对。利率债策略方面，债市流动性预计维持充裕，中短端品种仍有持有价值，长端品种以交易价值为主。信用债操作主要关注机构行为对信用利差波动的影响，严防信用风险。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
上半年国内经济运行总体平稳，稳中有进，生产稳定增长，需求持续恢复，就业物价总体稳定，货物进出口较快增长，贸易结构持续优化。政策端也保持积极，其中货币政策维持稳健，流动性环境充裕，央行上半年降低存款准备金率0.5%，降低5年期LPR 25BP；财政政策逐渐发力，特别国债和专项债项目不断落地；各地地产政策也在持续放松，地产销售有望逐步筑底。海外方面，美联储按兵不动，预计下半年将开启降息周期。上半年，光元坚持高等级信用债的底仓配置策略，不断优化持仓的信用水平，同时结合市场环境参与了利率债的波段操作。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年1季度经济稳中有升。国内方面，经济保持了回升向好的态势，政策端也在继续加力，年内除了3%的赤字安排，还将发行1万亿特别国债。海外方面，美国就业和增长韧性仍强，美联储按兵不动，预计下半年将开启降息周期，日本央行17年来首次加息。国内货币政策保持稳健，一季度央行降准0.5%，同时下调5年期LPR25BP，流动性环境整体充裕。市场层面，一季度债券收益率快速下行，其中长端下行幅度超过短端、超长债表现亮眼，信用利差继续压缩。投资运作上，光元坚持高等级信用债的底仓配置策略，并结合市场环境参与了利率债的波段操作。 展望未来，预计全年的经济政策仍然较为积极，经济复苏的持续性较强，关注社融增长的幅度和节奏。海外方面，关注美联储的降息时点，以及海外需求的筑底。利率债策略：流动性预计维持充裕，曲线平坦，中短端品种好于长端，但长端仍有交易价值。信用债策略：信用债需求仍然旺盛，供给缩量趋势不变，高等级流动性好的品种利差有望继续压缩。操作上，光元将坚持高等级信用债的底仓配置策略，并结合市场环境更积极交易和调整组合久期杠杆，力争增强回报。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年全年经济回升向好，延续了平稳复苏。国内方面，虽然受到地产和出口下行压力的影响，年中经济增长有一定放缓，但在政策的大力支持下，仍然保持了平稳运行的态势。海外方面，美国通胀快速下行，经济仍有一定韧性，欧元区增长压力相对更大。国内政策上，全年财政政策较为积极；随着房地产供需格局的变化，地产需求侧政策持续推出；货币政策保持精准有效，央行全年多次降准降息，保持了流动性的合理充裕。美联储和欧央行持续加息，但随着通胀得到控制，市场普遍预期加息周期已经结束。市场层面，全年国内债券市场收益率震荡下行，其中长端下行幅度超过短端，信用债表现好于同期限利率债。投资运作上，光元坚持高等级信用债的底仓配置策略，并结合市场环境更加灵活的调整组合久期和杠杆，同在做好信用风险管理的基础上精选个券。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
展望下半年，当前外部环境错综复杂，国内有效需求依然不足，重点领域风险隐患仍然较多，经济回升向好基础仍需巩固，预计全年的经济政策仍将保持积极，助力经济固本培元，实现高质量发展。20届三中全会后，政策会更强调以改革为动力促进稳增长、调结构、防风险，充分发挥经济体制改革的牵引作用，及时推出一批条件成熟、可感可及的改革举措。海外方面，关注美联储的降息时点，以及海外需求的波动。利率债策略方面，流动性预计维持充裕，需要密切关注央行关于长期利率的政策，积极应对。信用债策略方面，关注投资者需求的变化对信用利差可能的影响，管理好信用风险和组合的流动性。
