华夏景气成长一年持有混合发起式C (016253.jj)华夏基金管理有限公司持有人户数2,694.00 | 成立日期 | 2023-02-14 | 总资产规模 | (2024-09-30) | 基金类型混合型当前净值0.9193元基金经理彭海伟管理费用率1.20%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率-4.45% |
| 相关基金: | 主从基金华夏景气成长一年持有混合发起式A | ||||
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华夏景气成长一年持有混合发起式C(016253) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 王劲松 | 2023-02-14 | 2024-03-28 | 1年1个月任职表现 | -18.55% | -- | -20.55% | 5.54% |
| 彭海伟 | 2024-03-28 | -- | 0年8个月任职表现 | 15.71% | -- | 15.71% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 彭海伟 | -- | 20 | 10.9 | 彭海伟先生：中国科学院管理科学与工程学硕士。曾任原中信基金研究员，华夏基金研究员、基金经理助理等，现任股票投资部总监，华夏红利混合型证券投资基金基金经理（2014年1月17日起任职）、华夏平稳增长混合型证券投资基金基金经理（2015年2月9日起任职）、华夏新经济灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理（2015年7月13日起任职）。 | 2024-03-28 |
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
从三季度主要经济数据来看，工业增长持续下滑，消费数据走弱。1-8月固定资产投资同比增速较前值放缓0.2个百分点，投资端增长动能延续偏弱态势。8月社会消费品零售总额同比增长2.1%，较上月回落0.6个百分点，除汽车、通讯器材、家电类消费品增速有所加快外，升级类和基本品消费多数放缓。8月出口增速回升，这主要得益于全球经济表现好于预期，尤其是新能源汽车出口增长显著，弥补了传统出口产品的弱势。9月份开始资本市场陆续出现积极信号：18日，美联储降息50基点，略超市场预期；25日，国新办金融发布会宣布降息降准、下调存量房贷利率和新设货币工具等多项举措。三季度A股市场，受基本面修复缓慢、三部委一系列提振市场举措等因素影响，股指呈现先抑后扬走势。三季度涨幅较大的主要有两类，存在重组预期的非银、商贸零售和受益于经济复苏政策的房地产、家电等。受消费疲软影响的美容护理、农林牧渔等板块出现较大幅度回调。大市值风格在三季度超额收益依然明显，为了规避市场流动性风险，部分中报业绩优异的小市值股依然遭到明显的抛售。港股市场三季度出现较大幅度上涨。核心催化剂是估值修复、政策面利好、美联储降息、高派息分红的红利股、大额回购的互联网科技股上涨等因素。三季度本基金的操作变化不大，由于预计股指调整到位，市场基本处于底部区域，组合仓位总体依然保持在90%以上的较高水平。根据持仓公司中报业绩的披露情况，减持了部分业绩不达预期的标的，增持了部分中期盈利逆势稳定增长的标的。由于持续看好港股表现，本基金维持了40%以上的港股仓位，三季度取得了较好的配置效果。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
从今年上半年经济的实际运行情况来看，一季度GDP增速超预期，其中第二产业成为一季度增长主力；二季度经济开始走弱，其中制造业PMI指数3月重返荣枯线后4到6月持续下行，规模以上工业增加值、工业企业利润、营业收入增长也是先提速后放缓。从结构看，外强内弱、供强需弱的特征延续：外需相关的偏强，包括出口、制造、工业生产；内需相关的偏弱，包括消费、地产、基建、信贷等。上半年A股市场，受基本面修复缓慢、证监会春节以来一系列提振市场举措、流动性宽松预期反复等因素影响，股指表现整体以弱势震荡为主。上半年涨幅相对较大的是红利风格（银行、煤炭、公用事业为代表）和出口链出海链，传统的成长、消费风格出现较大幅度回调。大市值风格在上半年超额收益明显，为了规避市场流动性风险，部分小市值质优股遭到明显的抛售。港股上半年经历了多轮上涨和回调，总体呈现波动上行趋势，估值有所修复。我们年初判断上市公司整体业绩2024年小幅回升，在估值水平没有大波动的情况下，预期全年市场指数会有5~10%的收益率，所以基金仓位保持在90%以上的较高水平。但上半年的A股市场实际运行情况与年初预判出现较大偏差，市场结构上前期看好并重仓的中小市值成长股持续调整，组合A股持仓出现较大的回调。年初看好港股，基金保持40%以上的港股仓位，具体布局在高端装备、有色、医美等方向，取得较好收益，部分抵消了A股投资的亏损。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
开年以来国内经济延续恢复态势，数据总体较好。制造业和基建投资继续提速，其中高技术制造业投资重回双位数增长，转型升级态势良好。在增发国债、“三大工程”建设、大规模设备更新等政策带动下，内需有望持续恢复，推动经济稳中回升。海外方面，美联储表示将维持降息路径，但降息幅度将逐渐收窄，暗示5月或6月可能降息。欧元区3月制造业和服务业PMI数据均低于预期，显示制造业疲软，经济恢复进度仍需观察。2024年初，A股市场经历了一段剧烈的波动，在监管部门推出了一系列政策措施以活跃市场和提振信心后，市场开始逐步趋于稳定。由于市场风险偏好大幅降低，一些高股息的板块走势相对较强，银行、煤炭、家电等板块涨幅相对靠前。另一方面，国内外的人工智能（AI）继续保持了快速的发展势头，取得了一系列阶段性的进展，带动算力、应用等相关板块的走势。一季度，本基金仓位维持在90%以上的较高水平。具体行业配置上，基于景气确定性、估值性价比的考虑，增持了人形机器人、半导体设备、环保等板块；基于板块风格的考虑，减持了部分估值相对较高的小市值标的。今年以来本基金增加了港股的配置，主要集中在消费和有色资源板块，取得了较好的投资收益。总体上，本基金依然保持着高仓位、行业配置权重偏离度相对较大的风格。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年，虽然中国经济有所恢复，但由于房地产进一步走弱，居民消费信心不足、外需回落等因素，国内经济增长动能偏弱。当前国内正处于经济结构转型、新旧动能转换的复杂时期，在主导产业转换的过程中，不可避免地会面临经济增速的波动以及企业盈利的反复筑底。受益于宽松财政红利、人工智能新科技助力和制造业持续回流，2023年美国经济表现出的强劲与韧性大超年初的市场预期。2023年，全球市场围绕着AI主题和美联储货币政策展开交易，A股在全球主要市场中表现相对落后。在缺乏增量资金入场的背景下，A股市场演绎存量博弈的特征，指数及行业表现分化。上半年市场主要赚钱行情集中在数字经济和中特估主线，资产荒下拥抱主题成为市场资金短期的选择。下半年市场风险偏好急剧下降，成长股出现较大回调，机会主要集中在股息率相对较高的煤炭板块。港股方面，2023年市场受到美联储货币政策与内外部经济预期变化的影响而震荡下行，全年高股息策略表现占优，下半年随着联储加息渐入尾声，恒生科技表现强于恒生指数。本基金在2023年2月募集成立以后开始逐步建仓，由于对市场后期相对比较谨慎，仓位一直维持在65%的较低水平。下半年在成长板块中选择了业绩确定性最强的新能源和军工，但是市场的持续调整使得基金净值遭受较大亏损。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
展望2024年下半年，虽美联储降息时点后移，但下半年降息仍是大概率事件，客观上利于国内政策释放。国内经济在上半年运行稳定，后续政策支持力度有望持续加大，特别是国债发行、设备更新改造和消费品以旧换新，以及地产政策的调整优化将推动下半年经济走稳。下半年上市公司盈利有望企稳回升，当前A股估值处于历史中低水平，基本面好转带动投资者风险偏好回升，加之政策面将迎来“三中”全会的战略布局，市场信心有望逐步恢复。对于2024年下半年行情，预计A股大概率呈震荡上行走势。上半年走势相对较弱的小盘成长股，随着业绩的释放预计股价会有所修复。港股方面，基本面、资金面和情绪面均有望迎来积极变化，下半年市场预计持续走强。2024下半年有以下几条线值得重点关注:（一）未来有持续政策催化、景气向上的“新质生产力”方向：1）人工智能。AI依然是目前全球创新的核心方向，看好在人工智能赛道上具有卡位优势的公司。随着模型使用成本的大幅下降，AI应用端产品会加速落地；2）半导体设备与材料。今年以来国产替代逻辑预计得到进一步加强，从龙头企业跟踪情况看，业绩开始得到兑现；3）智能电网。新能源装机比例急剧提升给电网消纳带来巨大的压力，也给智能电网带来投资需求；4）人形机器人。预计2024年是人形机器人产业化元年，AI赋能加速人形通用机器人量产落地；5）低空经济。在市场和政策的双轮驱动作用下，低空产业在未来几年有望进入高速发展期；6）国防军工。随着中报预期逐渐落地，业绩修复逻辑逐渐确认，整体行业的景气度稳健恢复。（二）新兴消费。随着社会的不断发展进步，物质由短缺转为富足，居民的消费观点及消费行为方式均发生着日新月异的变化。人们对消费品种和消费质量的需求不断升级，新兴消费也成为未来消费的主要发展动力。例如培育钻石、医美、医疗保健服务等都将迎来高速发展阶段。（三）周期板块中部分受益于逆势扩张产能的公司。过去几年部分周期行业受大环境影响持续产能出清，随着经济复苏，部分逆势扩张产能的企业有望受益。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
