华夏景气成长一年持有混合发起式C (016253.jj)华夏基金管理有限公司 | 成立日期 | 2023-02-14 | 总资产规模 | (2024-03-31) | 基金类型混合型当前净值0.7839元基金经理彭海伟管理费用率1.20%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率-16.05% |
| 相关基金: | 主从基金华夏景气成长一年持有混合发起式A | ||||
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华夏景气成长一年持有混合发起式C(016253) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 王劲松 | 2023-02-14 | 2024-03-28 | 1年1个月任职表现 | -18.55% | -- | -20.55% | 20.82% |
| 彭海伟 | 2024-03-28 | -- | 0年3个月任职表现 | -1.33% | -- | -1.33% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 彭海伟 | -- | 20 | 10.5 | 彭海伟先生：中国科学院管理科学与工程学硕士。曾任原中信基金研究员，华夏基金研究员、基金经理助理等，现任股票投资部总监，华夏红利混合型证券投资基金基金经理（2014年1月17日起任职）、华夏平稳增长混合型证券投资基金基金经理（2015年2月9日起任职）、华夏新经济灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理（2015年7月13日起任职）。 | 2024-03-28 |
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
开年以来国内经济延续恢复态势，数据总体较好。制造业和基建投资继续提速，其中高技术制造业投资重回双位数增长，转型升级态势良好。在增发国债、“三大工程”建设、大规模设备更新等政策带动下，内需有望持续恢复，推动经济稳中回升。海外方面，美联储表示将维持降息路径，但降息幅度将逐渐收窄，暗示5月或6月可能降息。欧元区3月制造业和服务业PMI数据均低于预期，显示制造业疲软，经济恢复进度仍需观察。2024年初，A股市场经历了一段剧烈的波动，在监管部门推出了一系列政策措施以活跃市场和提振信心后，市场开始逐步趋于稳定。由于市场风险偏好大幅降低，一些高股息的板块走势相对较强，银行、煤炭、家电等板块涨幅相对靠前。另一方面，国内外的人工智能（AI）继续保持了快速的发展势头，取得了一系列阶段性的进展，带动算力、应用等相关板块的走势。一季度，本基金仓位维持在90%以上的较高水平。具体行业配置上，基于景气确定性、估值性价比的考虑，增持了人形机器人、半导体设备、环保等板块；基于板块风格的考虑，减持了部分估值相对较高的小市值标的。今年以来本基金增加了港股的配置，主要集中在消费和有色资源板块，取得了较好的投资收益。总体上，本基金依然保持着高仓位、行业配置权重偏离度相对较大的风格。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年，虽然中国经济有所恢复，但由于房地产进一步走弱，居民消费信心不足、外需回落等因素，国内经济增长动能偏弱。当前国内正处于经济结构转型、新旧动能转换的复杂时期，在主导产业转换的过程中，不可避免地会面临经济增速的波动以及企业盈利的反复筑底。受益于宽松财政红利、人工智能新科技助力和制造业持续回流，2023年美国经济表现出的强劲与韧性大超年初的市场预期。2023年，全球市场围绕着AI主题和美联储货币政策展开交易，A股在全球主要市场中表现相对落后。在缺乏增量资金入场的背景下，A股市场演绎存量博弈的特征，指数及行业表现分化。上半年市场主要赚钱行情集中在数字经济和中特估主线，资产荒下拥抱主题成为市场资金短期的选择。下半年市场风险偏好急剧下降，成长股出现较大回调，机会主要集中在股息率相对较高的煤炭板块。港股方面，2023年市场受到美联储货币政策与内外部经济预期变化的影响而震荡下行，全年高股息策略表现占优，下半年随着联储加息渐入尾声，恒生科技表现强于恒生指数。本基金在2023年2月募集成立以后开始逐步建仓，由于对市场后期相对比较谨慎，仓位一直维持在65%的较低水平。下半年在成长板块中选择了业绩确定性最强的新能源和军工，但是市场的持续调整使得基金净值遭受较大亏损。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度，经济在7月份仍延续疲弱态势，期间房地产政策、活跃资本市场政策密集出台，8月份开始经济高频数据出现回暖迹象。市场方面，整体呈现震荡下行态势，其中沪深300指数下行幅度较小，但中小板和创业板指数下行明显。行业方面，非银、煤炭、钢铁、石油石化等相对强势，电力设备、传媒、计算机、通信、军工等成长股方向跌幅居前。操作方面，组合仍以新能源、军工、电子为主要投资方向，期间降低了新能源行业的配置比例，适当提高了军工、电子行业的投资比例。
基金投资策略和运作分析 (2023-06-30)
一季度，经历疫情短期集中冲击后，国内经济开始复苏；海外方面受美联储持续加息等影响，欧美部分银行出现局部危机。二季度，受去库存周期和政策落实节奏等因素影响，国内经济经过短暂复苏后超预期回落，市场对全年经济增长的预期也出现显著下修。A股方面，春节前市场呈现普涨态势，节后则出现显著分化，以结构性机会为主，二季度受经济景气回落影响市场出现回调。操作方面，组合仍以新能源、军工、电子为主要投资方向，辅以食品饮料、金融方面的配置，基于对主题投资可持续性的担忧未能有效参与人工智能方面的投资，导致组合在3月份之后的结构分化中出现了显著回撤；期间适当增加了对低估值央企的配置，同时对成长股内部进行了结构调整。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
展望2024年，美联储加息结束后全球将迎来流动性拐点，国内货币政策空间将被打开。2024年国内经济和企业盈利的增速有望继续企稳回升，虽然难以大幅提升估值水平，不过安全边际的提升以及未来预期的稳定及转暖，有利于增量资金的进入，有利于市场情绪的提升从而对市场形成正反馈。2024年盈利的小幅提升加上估值平稳修复将是市场指数的重要推动力。对于港股而言，随着政策刺激的加码，以及海外确定性的利率下行，港股的基本面已经在复苏的路上，经过3年调整后港股有望迎来反弹。2024年有以下几个方向值得重点关注:（1）人工智能。AI依然是目前全球创新的核心方向，看好在人工智能赛道上具有卡位优势的公司。随着国内相关监管政策出台，人工智能会进入发展快车道；（2）半导体设备与材料。国产替代逻辑预计得到进一步加强，从龙头企业跟踪情况看，订单情况已经开始好转；（3）智能电网。这个方向2024年持续看好，新能源装机比例急剧提升给电网消纳带来巨大的压力，也给智能电网带来投资需求。（4）人形机器人。预计2024年是人形机器人产业化元年，AI赋能加速人形通用机器人量产落地。（5）新兴消费。随着社会的不断发展进步，物质由短缺转为富足，居民的消费观点及消费行为方式均发生着日新月异的变化。人们对消费品种和消费质量的需求不断升级，新兴消费也成为未来消费的主要发展动力。例如培育钻石、医美、医疗保健服务等都将迎来高速发展阶段。（6）周期板块中部分受益于逆势扩张产能的公司。过去几年部分周期行业受大环境影响持续产能出清，随着经济复苏，部分逆势扩张产能的企业有望受益。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
