建信中证500指数量化增强发起C (016268.jj)中证500 (半年) 建信基金管理有限责任公司 | 成立日期 | 2022-12-23 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型指数型基金当前净值0.8457元基金经理叶乐天 、 刘明辉管理费用率1.00%管托费用率0.10%成立以来分红再投入年化收益率-9.46% |
| 相关基金: | 主从基金建信中证500指数量化增强发起A | ||||
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建信中证500指数量化增强发起C(016268) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 中证500年化投资收益率 | 总投资收益率 | 中证500总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 叶乐天 | 2022-12-23 | -- | 1年8个月任职表现 | -9.46% | -- | -15.43% | 24.23% |
| 刘明辉 | 2022-12-23 | -- | 1年8个月任职表现 | -9.46% | -- | -15.43% | 24.23% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 叶乐天 | -- | 16 | 12.4 | 叶乐天：男，数量投资部副总经理，博士。曾任中国国际金融有限公司市场风险管理分析员、量化分析经理。2011年9月加入建信基金管理有限责任公司，历任基金经理助理、基金经理、金融工程及指数投资部总经理助理、副总经理。2012年3月21日至2016年7月20日任上证社会责任交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金的基金经理；2013年3月28日起任建信央视财经50指数分级发起式证券投资基金的基金经理，该基金自2021年1月1日起转型为建信央视财经50指数证券投资基金（LOF），叶乐天继续担任该基金的基金经理；2014年1月27日起任建信中证500指数增强型证券投资基金的基金经理；2015年8月26日起任建信精工制造指数增强型证券投资基金的基金经理；2016年8月9日起任建信多因子量化股票型证券投资基金的基金经理；2017年4月18日至2023年11月17日任建信民丰回报定期开放混合型证券投资基金的基金经理；2017年5月22日至2024年2月5日任建信鑫荣回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2018年1月10日至2022年8月9日任建信鑫利回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2018年8月24日至2022年11月17日任建信量化优享定期开放灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2018年11月22日起任建信中证1000指数增强型发起式证券投资基金的基金经理；2019年11月13日起任建信MSCI中国A股指数增强型证券投资基金的基金经理；2021年9月15日起任建信灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2022年12月23日起任建信中证500指数量化增强型发起式证券投资基金的基金经理。 | 2022-12-23 |
| 刘明辉 | -- | 8 | 2.8 | 刘明辉先生：中国国籍，硕士。2015年7月毕业于北京大学应用统计专业，同年7月加入建信基金金融工程及指数投资部，历任助理研究员、研究员兼投资经理助理、投资经理职务。2021年10月27日担任建信精工制造指数增强型证券投资基金基金经理。2022年10月17日担任建信恒生科技指数型发起式证券投资基金(QDII)基金经理。 | 2022-12-23 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
本基金为指数增强型基金，基准指数为中证500指数。在报告期内，管理人通过量化模型构建投资组合并进行风险管理。主要模型为多因子模型，并结合了卫星策略。管理人充分利用现有数据，并引入新的数据源，构建信号稳定有效、与原因子相关度低的因子，进行加权组合，作为选股的主要依据。同时关注近期风格变化对投资组合的影响。 报告期内，微盘股出现数次急跌，对量化组合影响较为明显。管理人坚持风格中性的投资策略，并进一步减少了微盘股在股票池中的比例，避免在微盘端暴露过多，降低投资风险。 在运作期内，管理人利用股指期货对基金仓位调整并利用基差策略进行增强。 报告期内，本基金取得了一定的超额收益。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
本基金为指数增强型基金，管理人采用量化的研究框架，充分利用各类数据，构建量化模型，对股票进行分析建模，进行指数增强和风险管理。在报告期内，本基金保持与标的指数相似的风格特征和行业分布，保持较低的跟踪误差，并利用量化模型精选个股，力争获得超越基准的收益，同时利用股指期货对基金仓位调整并利用基差策略进行增强。报告期内，市场出现剧烈波动，在市场急跌状态下本基金损失了一定超额，反弹后超额收益也随之修复，整体表现和标的指数相当。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
本基金为指数增强型基金，基准指数为中证500指数。管理人主要采用量化投资的方法对产品进行管理。 在报告期内，管理人充分利用各类数据构建量化模型，挖掘量化因子，基于市场状况及因子表现调整所用的因子种类及权重，构建在量化模型体系中稳健有效的选股因子，结合风险模型，在保持对标的指数的风格和行业进行跟踪、保持一定相似度的基础上精选个股，同时叠加卫星策略，力争获得更高的超额收益与更低的跟踪误差。 在运作期内，管理人利用股指期货对基金仓位调整并利用基差策略进行增强。报告期内，本基金取得了一定的超额收益。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
本基金为指数增强型基金，管理人采用量化分析的研究框架，利用量化模型对股票各类数据进行分析建模，进行指数增强和风险管理。在报告期内，本基金跟踪标的指数的风格特征和行业分布，保持与标的指数相近，并利用量化模型精选个股。同时利用股指期货对基金仓位调整并利用基差策略进行增强。报告期内，本基金通过量化投资，力争取得超额收益。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
今年上半年A股市场整体呈现震荡，没有明显的主营行情，也缺少增量资金，整体情绪并不乐观。长期信心仍有待进一步观察政策效果和经济修复程度。未来我们认为市场是一个温和修复的震荡市。 中证500指数在1月和2月初下跌明显，修复后呈现震荡行情。2月初的急跌由微盘股引起，并深刻影响了量化投资的环境。在二季度，微盘股又出现数次急跌情形，表明其潜在风险的扩大。 微盘股在过去相当长的时间内为大量量化产品提供了超额收益，而量化模型是利用过往数据学习而来，所以或多或少受微盘风格影响。未来微盘股的市场环境发生了较大变化，在投资端、监管端都收到更多的关注。我们认为未来微盘难以如过往一般提供较稳定的超额收益，所以在投资方面尽可能去避免微盘股对我们组合的影响。 500指数市值中偏大，行业分布均匀，是市场中相对平衡的指数，也是被最多指增和量化多头产品作为基准的指数之一。在缺少主流行情的市场中，指数增强产品既能BETA收益，又通过量化模型去获得超额收益，表现相对稳健。 未来我们会针对500指数设计定制性的策略，保持模型更新速度。持仓方面保持较低的各类风险敞口，保持和指数类似的风格和行业占比，降低在微盘股方面的风险暴露。在紧跟指数的同时聚焦选股，以期在更加复杂的市场状况中争取获得更高超额收益。
