中银创新成长混合A (016577.jj)(已退市)中银基金管理有限公司 | 成立日期 | 2023-02-15 | 退市时间 | 2024-01-12 | 基金类型混合型当前净值--基金经理 -- 成立以来分红再投入年化收益率-25.82% | ||
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中银创新成长混合A(016577) - 概况
最后更新于：2024-01-19
| 基金全称 | 中银创新成长混合型证券投资基金 | |
| 基金简称 | 中银创新成长混合 | |
| 基金主代码 | 016577 | |
| 运作方式 | 契约型开放式 | |
| 合同生效日 | 2023-02-15 | |
| 总份额 | 5,239.44万 份 (2023-12-31) | |
| 投资目标 | 本基金遵循成长价值投资理念，精选具有创新意识和能力、具备持续成长性、估值合理的上市公司，在控制风险的前提下，分享上市公司成长和盈利增长，追求资产净值的长期稳健增值。 | |
| 投资策略 | （一）资产配置策略本基金的资产配置策略主要依托于本基金管理人的大类资产配置体系，对股票、债券、商品、房地产、现金等主要大类资产的表现进行预测，进而确定本基金对股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的投资比例。本基金管理人的大类资产配置体系以定性和定量相结合的方法，对宏观发展政策驱动力、宏观经济驱动力、宏观价格驱动力、流动性政策驱动力、资产主体经营驱动力、市场参与度驱动力和境外因素驱动力七个因素进行综合考量，在风险与收益相匹配的原则下，力求取得中长期的绝对和相对收益。（二）股票投资策略本基金立足于对产业及公司的深入研究，着眼于上市公司的创新性和成长性，专注于挖掘具备创新精神和创新能力、具有成长空间和长期成长价值的上市公司投资机会。1、个股投资策略本基金主要从行业和公司两个层面着手，将定性分析和定量分析相结合，全面深入地考量行业发展的状况、前景与格局，以及公司的治理、业务管理、经营表现与展望，对上市公司的投资价值进行综合评判，精选出具有创新性、成长性且估值合理或被低估的上市公司，结合跨行业比较与市场策略观点，构建股票投资组合并进行动态调整。（1）定性分析行业层面，分析技术趋势、成长空间及所处的发展阶段，根据不同阶段的产业特点，筛选并挖掘投资机会；分析行业的竞争壁垒、竞争格局和关键竞争要素，作为个股分析的依据；分析产业链的经营环境及上下游的价值分配，判断行业的发展前景和投资价值。公司层面，在公司治理方面，主要考察治理结构和治理体系，以及核心管理团队的经历、能力、稳定性与利益一致性；在竞争力方面，主要考察公司的业务模式、发展理念和战略规划是否符合行业发展规律及是否可持续，是否具备核心竞争优势，以及上下游议价能力的强弱；在经营管理方面，主要考察公司的组织体系、公司文化、团队执行力，及研发、销售、管理的经营表现；在创新性与成长性方面，主要考察技术迭代与应用、主营业务增长、业务领域拓展的状况与潜力。（2）定量分析行业层面，将行业渗透率、产业规模预测、增长率及其预测作为主要的成长性指标；将行业集中度、产能（或产能规划）占比、技术路线占比（或其预测值）作为主要的竞争格局指标；将行业平均利润率、平均ROE/ROIC作为主要的行业议价能力与盈利能力指标。公司层面，将主要股东持股比例及其变化、管理层及员工持股比例、控股或参股子公司的持股比例及其变化作为主要的公司治理指标；将利润率、ROE/ROIC或其未来的弹性预测作为主要的盈利能力指标；将收入和利润的复合增长率及其展望、研发投入及研发人员占比、专利及学术成果数量、产品管线统计、CAPEX支出、人员招聘计划作为主要的创新性与成长性指标；将客户或经销商数量及客单价、客户留存率/转化率，以及团队人员流失率等作为主要的销售与管理能力指标；将现金流、资产周转率、资产负债率、流动比率/速动比率作为主要的经营质量与财务质量指标。在估值分析方面，依据上市公司的发展阶段、业务模式和经营特点，合理运用自由现金流贴现、市盈率、市销率、市盈率相对盈利增长比率、企业价值倍数等估值方法，并通过横向、纵向的对比，判断合理的估值水平。2、港股投资策略 本基金将仅通过沪港股票市场交易互联互通机制及深港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金按照上述个股投资策略，并考虑港股市场及相关上市公司的特点，精选具有创新性、成长性且估值合理或被低估的港股通标的股票，纳入本基金的股票投资组合。3、存托凭证投资策略本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。（三）债券投资策略在大类资产配置的基础上，本基金将依托基金管理人固定收益团队的研究成果，综合分析市场利率和信用利差的变动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略。力争做到保证基金资产的流动性把握债券市场投资机会，实施积极主动的组合管理，精选个券，控制风险，提高基金资产的使用效率和投资收益。（四）资产支持证券投资策略本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资。（五）金融衍生工具投资策略1、股指期货投资策略本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。2、国债期货投资策略国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。3、股票期权投资策略本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。 | |
| 业绩比较基准 | 中证新兴产业指数收益率*70%+中债综合全价(总值)指数收益率*20%+恒生港股通新经济指数收益率*10%。 | |
| 风险收益特征 | 本基金为混合型基金，本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券基金，低于股票型基金。本基金若投资港股通标的股票，将面临需承担汇率风险、境外市场风险以及港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 | |
| 基金公司 | 中银基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 | |
| 子基金简称 | 中银创新成长混合A | 中银创新成长混合C |
| 子基金场内简称 | ||
| 子基金代码 | 016577 | 016578 |
| 子基金份额 | 4,119.19万 份 (2023-12-31) | 1,120.26万 份 (2023-12-31) |
