华宝新兴成长混合C(017197) - 基金经理

今年我国经济整体呈现回升态势，整体经济复苏过程存在一定的波折，但大方向向好。在这样的宏观背景下，我们认为今年整体还是两条思路，科技创新以及经济复苏。  从短期来看，影响市场走势的因素很多：资金，情绪，预期变化，企业短期业绩等，这些因素在当前内外部环境快速变化时会变得很复杂，我们无法去做准确的判断，但拉长来看，产业趋势和企业长期竞争力仍是影响公司利润和股价走势的更重要因素，最终还是公司长期的盈利回报能力决定公司中枢市值。  科技创新这条投资思路上，我们看好新技术带来的产业升级投资机会，看好人工智能，MR头显，机器人等发展方向。AI可能会是一次巨大的产业革命，会是流量重新分配，产业格局重新分配的巨大推动力，更看好AI的硬件算力方向以及具有客户粘性壁垒的应用板块比如苹果产业链，短期AI由于宏观交易产生了较大的波动，但我们认为拉长来看，成长股走势更多取决于产业基本面，我们依旧看好AI产业未来的发展。经济复苏主线中看好低估值高股息品种。  从上半年的组合管理过程来看，对部分高估值板块的持仓做了一些减持，将人工智能板块个股的持仓做了精选集中，同时加仓了苹果产业链。当下最关注的还是重点公司后续业绩情况以及未来3-5年的业绩趋势和确定性，并在此基础上持续优化组合结构。

今年我国经济整体呈现回升态势，整体经济复苏过程存在一定的波折，但大方向向好。在这样的宏观背景下，我们认为今年整体还是两条思路，科技创新以及经济复苏。  从短期来看，影响市场走势的因素很多：资金，情绪，预期变化，企业短期业绩等，这些因素在当前内外部环境快速变化时会变得很复杂，我们无法去做准确的判断，但拉长来看，产业趋势和企业长期竞争力仍是影响公司利润和股价走势的更重要因素，最终还是公司长期的盈利回报能力决定公司中枢市值。  科技创新这条投资思路上，我们看好新技术带来的产业升级投资机会，看好人工智能，MR头显，机器人等发展方向。AI可能会是一次巨大的产业革命，会是流量重新分配，产业格局重新分配的巨大推动力，更看好AI的硬件算力方向以及具有客户粘性壁垒的应用板块。经济复苏主线中看好低估值高股息品种。  从一季度的组合管理过程来看，对部分高估值板块的持仓做了一些减持，将人工智能板块个股的持仓做了精选集中。当下最关注的还是重点公司后续业绩情况以及未来3-5年的业绩趋势和确定性，并在此基础上持续优化组合结构。

今年我国经济整体呈现回升态势，整体经济复苏过程存在一定的波折，但大方向向好。在这样的宏观背景下，我们认为今年整体还是两条思路，科技创新以及经济复苏。  从短期来看，影响市场走势的因素很多：资金，情绪，预期变化，企业短期业绩等，这些因素在当前内外部环境快速变化时会变得很复杂，我们无法去做准确的判断，但拉长来看，产业趋势和企业长期竞争力仍是影响公司利润和股价走势的更重要因素，最终还是公司长期的盈利回报能力决定公司中枢市值。  科技创新这条投资思路上，我们看好新技术带来的产业升级投资机会，看好人工智能，MR头显，机器人等发展方向。AI可能会是一次巨大的产业革命，会是流量重新分配，产业格局重新分配的巨大推动力，更看好AI的硬件算力方向以及具有客户粘性壁垒的应用板块。经济复苏主线中看好低估值高股息品种。  从四季度的组合管理过程来看，对部分高估值板块的持仓做了一些减持，将人工智能板块个股的持仓做了精选集中。当下最关注的还是重点公司后续业绩情况以及未来3-5年的业绩趋势和确定性，并在此基础上持续优化组合结构。

今年我国经济呈现回升态势，从三季度的情况看，整体呈现复苏延续，但动能放缓的趋势。在这样的宏观背景下，我们认为今年整体还是两条思路，科技创新以及经济复苏。  从短期来看，影响市场走势的因素很多：资金，情绪，预期变化，企业短期业绩等，这些因素在当前内外部环境快速变化时会变得很复杂，我们无法去做准确的判断，但拉长来看，产业趋势和企业长期竞争力仍是影响公司利润和股价走势的更重要因素，最终还是公司长期的盈利回报能力决定公司中枢市值。  科技创新这条投资思路上，我们看好新技术带来的产业升级投资机会，看好人工智能，MR头显，机器人等发展方向。AI可能会是一次巨大的产业革命，会是流量重新分配，产业格局重新分配的巨大推动力，更看好AI的硬件算力方向以及具有客户粘性壁垒的应用板块。经济复苏主线中更看好以工业母机为代表的高端制造板块。  从三季度的组合管理过程来看，对部分高估值板块的持仓做了一些减持，将人工智能板块个股的持仓做了精选集中。当下最关注的还是重点公司后续业绩情况以及未来3-5年的业绩趋势和确定性，并在此基础上持续优化组合结构。