南方核心科技一年持有混合C (018020.jj)南方基金管理股份有限公司 | 成立日期 | 2023-07-11 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值0.7988元基金经理罗安安管理费用率1.20%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率-17.94% |
| 相关基金: | 主从基金南方核心科技一年持有混合A | ||||
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南方核心科技一年持有混合C(018020) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 罗安安 | 2023-07-11 | -- | 1年1个月任职表现 | -17.94% | -- | -20.12% | 16.50% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 罗安安 | -- | 13 | 9.1 | 罗安安先生：清华大学计算机科学与技术专业博士，具有基金从业资格，2010年7月加入南方基金，担任研究部高级研究员；2014年3月31日至2014年11月5日，任南方成长、南方价值基金经理助理；2014年11月5日至2015年7月10日，任投资经理；2015年7月10日至今，任南方价值基金经理；2017年12月15日至今，任南方新兴混合基金经理；2018年6月8日至2021年6月4日担任南方国策动力基金经理；2018年10月12日至今，任南方人工智能混合基金经理。2020年7月16日起担任南方核心成长混合型证券投资基金基金经理。2020年7月20日至今，兼任投资经理。2020年7月21日起担任南方年定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。2020年7月21日至今，任南方创新精选一年混合基金经理。2020年9月18日至今，任南方创新成长混合基金经理。2022年1月5日至今，任南方专精特新混合基金经理；2022年2月18日至今，任南方新兴产业混合基金经理。 | 2023-07-11 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年，面向全球，预计仍然是宏观经济运行和世界格局走势比较复杂难测的一段时期，各种利好和利空因素交织，确定性和不确定性兼具，外部世界环境变化莫测，美联储降息节奏难以把握。面向中国，内部经济提升初见成效，新质生产力带动高质量发展需要时间，A股整体估值合理局部低估，市场监管和长效机制正在发挥市场作用。在这种大的背景下，我们不能指望指数马上出现明显的反弹，更多的是在不确定性的大环境中增加对于确定性投资机会的把握和提前预判，我们认为市场仍将继续在避险资产和风险资产上进行平衡操作，增加的板块主要是电子和有色，还有出海公司。看好电子，主要是看好AI时代对于消费电子的创新需求以及部分电子下游景气拐点来临的双重逻辑；看好有色，增加了部分周期成长股，和宏观经济和工业需求相关的金属资源及加工企业将迎来机会；看好出海企业，受益于海外持续建仓和发展中国家再工业化的需求爆发。二季度，主要考虑部分股票涨幅较大，下半年可能出海会受到增加关税的影响，我们也适当降低仓位，目前整体仓位不高，配置相对比较均衡。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年是宏观经济运行和世界格局走势比较复杂难测的一年，各种利好和利空因素交织，确定性和不确定性兼具，外部世界环境变化莫测，美联储降息节奏难以把握，内部经济提升初见成效，新质生产力带动高质量发展，A股整体估值合理局部低估，加强市场监管和长效机制正在发挥市场作用。在这种背景下，我们在一季度做出较大调整，在避险资产和风险资产上进行再平衡。具体而言，从风险偏好上，重点配置在低估值、确定性增长的板块和个股上，增加组合的稳定性和防御性，从投资风格上，增加了部分周期成长股和国企红利增长，相信合理估值下稳定增长且现金流好的公司更有机会获得持续回报，从投资方向上，重点配置汽车、家电、电子、有色，我们更看好优秀公司具备出海业务拓展能力的公司，特别是受益于全球逆全球化和发展中国家再工业化的趋势，出海是优秀公司业务增长的必经之路。总之，本基金遵循获取确定性持续收益、回避不确定性风险的投资原则。展望未来，我们对新质生产力发展的前景比较乐观，将对新兴潜力产业和全球比较优势的方向保持持续跟踪，等待市场由悲观转向乐观的时间点。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年A股股市在年初是充满了乐观预期情绪的，一方面是对宏观经济的快速复苏和消费回暖有信心，另一方面，年初随着OpenAI大语言模型的横空出世，带动了整个AI产业新的变革。我们在上半年也积极布局了与AI产业相关的板块方向，特别是计算机和互联网板块。在A股AI主题热情高涨之时，我们勇于做出前瞻预判，在AI主题鱼龙混杂之时，我们也敢于坚持去伪存真。进入下半年，我们也意识到市场轮动加快、波动加大，同时经济复苏相对疲软，消费持续走弱，外资持续流出，中美产业链摩擦导致部分公司业务受损等因素导致指数持续底部震荡。本基金成立于三季度，我们的策略是仓位逐步偏向集中，以计算机、电子、军工科技、高端制造中材料设备类公司为主。有些板块业绩兑现度良好，能有效抵御下跌，但部分计算机和电子股票走势较弱，拖累净值。进入四季度，我们也及时调整，积极布局估值具有安全边际且下游需求仍然处于景气的板块，特别是以高端制造为代表的专精特新类科技公司，取得一定相对收益。总体上，期待2024年能够触底反弹，静待产业变革和高质量发展带来的投资机会。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
近期市场指数处于底部区域，但经济复苏疲软，受制于美债和原油等大宗产品影响，市场风险偏好压制成长股的长期空间，短期更多是主题成长轮动的方式演绎。我们持仓策略逐步偏向集中，通过产业调研，选择了一批业绩今明两年增速确定且产业竞争力明确的个股，从产业趋势和景气度的角度去提高胜率。配置方向主要是我们一直以来看好的高端制造业，以及重点关注数字经济和人工智能的投资机会，目前股票仓位偏高，增加部分计算机个股，仓位以计算机、军工科技、高端制造中材料设备类公司为主。展望后市，毫无疑问，市场的政策底已经出现，市场围绕3000点指数关口情绪逐步转向乐观，场外资金在等待美国加息力度还能持续多久的信号，美国衰退预期带来的出口增速可能阶段性走弱，但我们判断美国经济仍然具有韧性，重点关注美债收益率和美联储的货币政策变化等外部干扰因素。同时，未来重点关注政府的经济增长措施和政策支持方向。目前仍然看好：1.高端制造+专精特新，特别是在半导体材料设备和军工新材料、计算机自主可控等领域的投资机会，该领域需求不依赖于国际形势和宏观经济的变化，2.AI+半导体，AI引领科技创新热潮，半导体可能最为受益，既有周期性逻辑、又有成长性逻辑，同时有国产替代的逻辑，值得特别重视。3.部分竞争格局稳固的行业龙头、白马公司也处于历史相对低估的状态，订单和业绩拐点已经出现，后续如果经济复苏超预期，可能触发一波反弹。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
展望未来，我们对新质生产力发展的前景比较乐观，将对新兴潜力产业和全球比较优势的方向保持持续跟踪，等待市场由悲观转向乐观的时间点。我们投资策略，主要聚焦于科技创新驱动产业成长的投资方向，特别是在专精特新及人工智能领域中筛选新兴成长板块，优先精选板块内确定性增长、质地优秀的龙头公司的配置比例并长期持有，再适当挖掘一批高增长潜力个股增强组合整体的超额收益。未来，在市场进入降息周期的宏观假设下，市场会积极寻找具有良好现金流、估值业绩相匹配、主流权重龙头公司的成长个股机会，风格具有一定的轮动特征，相对继续看好电子、计算机、专精特新、有色资源、出海成长股等板块中具有核心科技的个股方向。从长期资产配置的角度，我们将坚持产业深度研究与市场风险预判相结合，把握前瞻机会。在国内强调科技竞争、安全发展和高质量发展的新格局下，市场投资风格将有所变化，从过去偏向赛道成长转为重视业绩基本面和产业需求的时代迫切性，硬科技和软创新仍然是未来三年最看好的投资机会。基于2-3年的投资维度，我们将针对人工智能和专精特新等硬科技和软创新领域积极深度研究产业，把握产业趋势，特别是边缘AI、智能硬件、AI算力、半导体国产化等板块，同时对于出海业务能持续增长的公司保持持续看好，特别是受益于全球逆全球化和发展中国家再工业化的趋势，出海是优秀公司业务增长的必经之路，仍然是值得长期持有的成长板块。最后，国内可能会继续强化自主可控和国产替代的科技创新逻辑，带动一批科创龙头公司的投资机会。最后，在个股选择上，将坚持精选上述板块中爆发期成长和成熟期成长两个阶段的成长股，整体持仓风格将偏向注重公司业绩增长的确定性和估值的安全边际。成长风格的公募基金又要充分考虑风险控制和绝对收益的重要性，因此，我们组合构建上将遵守以下原则：1）严控组合估值，避免追高追热，优先寻找底部个股的成长逻辑；2）避免过分集中于某一板块，不追求盲目的赛道投资，避免因为黑天鹅或者灰犀牛带来的净值波动；3）组合构建的结构重于仓位，更看重在大趋势、大方向上精选个股，重视基本面的确定性和业绩增长的兑现度。
