泓德新能源产业混合发起式A(018029) - 基金经理

报告期内，本基金的主要投资策略为通过基本面和市场面的各个角度构建量化模型进行股票选择，并通过组合层面的风险管理控制相对于基准指数的跟踪误差，最终致力于承担一定主动管理的风险，以获取相对于基准指数稳健的超额回报。回顾整个三季度，新能源板块在经历了2个多月震荡下行的行情之后，终于在9月的最后几个交易日迎来了一波涨幅极大且涨速极快的反弹，在这样一波政策驱动的暴涨行情里，组合的alpha端也面临了一定的挑战。随着后续市场的热度下降，广大投资者逐步回归理性，alpha端有望得到一定修复。

报告期内，本基金的主要投资策略为通过基本面和市场面的各个角度构建量化模型进行股票选择，并通过组合层面的风险管理，控制相对于基准指数的跟踪误差，最终致力于承担一定主动管理的风险，以获取相对于基准指数稳健的超额回报。上半年，新能源行业依然面临着有挑战性的环境，市场对产能过剩和需求增长都存在担忧，中证新能源指数表现不佳，呈震荡下跌的趋势，累计下跌幅度为19.32%。我们预计下半年随着需求走出淡季，供给加速出清，新能源板块的行情走势有望在下半年迎来一定回升。

2024年一季度，A股市场的波动和分化幅度较大。市场经历了前期较为显著的调整和后续的反弹，这既反映了市场参与者对未来经济形势的预期变化，也体现了政策支持下市场信心的恢复过程。总体而言，市场情绪在行情的持续震荡中不断变化，也造成了不同市场风格的表现存在较大分歧。对于新能源产业而言，随着基本面维度出现的一些积极信号，赛道在季度后半段展现出了较为积极的行情走势。本基金在一季度持续聚焦于新能源赛道，未来也将持续在专注于新能源赛道的基础上，通过系统性方法优选赛道内的优质资产进行投资，在稳定体现赛道风格的同时追求更有竞争力的收益水平。

2023年度，资本市场经历了宏观经济预期的变化、难以预测的地缘政治危机和局部战争等纷繁复杂的情况。纵观全年，A股市场经历了较大的起伏，不仅整体的市场行情存在较大的波动，不同板块之间也阶段性地出现过较大的分化。面对新能源板块自身经历的较大行情波动，本基金坚守新能源产业赛道的定位，在新能源赛道内进行深挖，基于量化多因子体系，以多策略相结合的量化投资体系来挑选行业内可能具备相对优势的资产，追求提供新能源领域内较有竞争力的投资表现。