易方达中证港股通消费主题ETF联接发起式C(018104) - 基金经理

本基金为易方达中证港股通消费主题ETF的联接基金，报告期内主要通过投资于易方达中证港股通消费主题ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达中证港股通消费主题ETF跟踪中证港股通消费主题指数，该指数从港股通证券范围内选取流动性较好、市值较大的50只消费主题相关证券作为指数样本，反映港股通内消费类上市公司证券的整体表现。中证港股通消费主题指数市场走势与香港股票市场整体表现、行业情况有较强的关联。2024年二季度，港股市场受到国内外多重因素的共同影响，呈现出震荡上涨的走势。恒生指数、中证港股通消费主题指数均在5月中旬创出上半年最高点。港股市场上述表现主要得益于国内宏观流动性的宽松环境、政策支持以及海外市场环境的改善。全球流动性逐渐回暖，为港股市场的回升创造了有利条件。同时，港股市场的估值性价比较高，外资对港股市场的关注度显著提高，为市场带来增量资金并提升整体信心。然而，港股市场在回升过程中并非一帆风顺。地缘政治风险、外围市场的波动以及内部的结构性问题等因素，都给市场带来了不确定性。这些因素导致港股在反弹过程中多次出现反复和波折。自5月20日起，港股市场呈现震荡下跌态势。从消费行业基本面来看，随着国内消费市场的逐渐回暖，整体业绩稳步增长。特别是受益于消费升级、线上线下融合等趋势的板块及新兴消费领域表现突出。政策面上，政府出台了一系列支持消费行业发展的政策措施，为消费行业发展提供了有力支持，有望为港股通消费主题指数及港股整体的长期稳健增长提供保障。上述背景下，港币计价的中证港股通消费主题指数本报告期上涨0.54%。本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理，力求跟踪误差最小化。

本基金为易方达中证港股通消费主题ETF的联接基金，报告期内主要通过投资于易方达中证港股通消费主题ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达中证港股通消费主题ETF跟踪中证港股通消费主题指数，该指数从港股通证券范围内选取流动性较好、市值较大的50只消费主题相关证券作为指数样本，反映港股通内消费类上市公司证券的整体表现。中证港股通消费主题指数主要行业构成为wind一级行业中可选消费、信息技术与日常消费行业，其市场走势与香港股票市场整体表现、行业情况有较强的关联。年初，受国内经济复苏情况低于市场预期、美联储一季度降息预期落空、海外风险事件仍未完全出清等因素影响，港股市场震荡下跌。2月以来，随着国内各项宏观政策发力显效，经济内生动能继续修复，有助整体港股市场盈利预期改善。国内监管层推出多种举措，增强资本市场内在稳定性，提振投资者信心。多重积极因素不断累积驱动下，市场情绪逐步改善，港股市场触底反弹。消费层面，1-2月国内消费市场数据显示，随着各地区各部门促进消费系列举措相继落地，市场销售持续平稳恢复，线上消费增长有所加快，部分升级类和大宗商品销售良好；服务消费延续较快增长态势，交通出行、餐饮、文体休闲等消费需求快速释放。国内消费市场回暖，有利于消费行业相关股票的业绩和股价表现。在上述背景下，港币计价的中证港股通消费主题指数本报告期小幅上涨0.16%。本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理，力求跟踪误差最小化。

本基金为易方达中证港股通消费主题ETF的联接基金，报告期内主要通过投资于易方达中证港股通消费主题ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达中证港股通消费主题ETF跟踪中证港股通消费主题指数，该指数从港股通证券范围内选取流动性较好、市值较大的50只消费主题相关证券作为指数样本，反映港股通内消费类上市公司证券的整体表现。中证港股通消费主题指数主要行业构成为wind一级行业中可选消费、信息技术与日常消费行业，其市场走势与香港股票市场整体表现、行业情况有较强的关联。本报告期，全球主要央行依然面临通胀与经济衰退风险双重压力，海外流动性扰动对包括港股市场在内的全球资本市场投资者风险偏好形成压制，叠加国内经济增长与政策预期等因素影响，港股市场大幅波动，整体呈现震荡下跌态势。行业层面，消费行业自疫情缓和后逐步复苏，市场对消费的回暖抱有较高的预期，但实际消费复苏是较为渐进的过程。当前居民消费能力和消费信心仍有待增强，居住类商品消费持续低迷，商品和服务消费市场有效供给仍显不足，消费行业相关股票的业绩和股价面临较大的压力。在上述背景下，港币计价的中证港股通消费主题指数在2023年下跌19.89%。本报告期涵盖本基金的建仓期，建仓期间内本基金采取相对灵活以及审慎的建仓策略，在严格按照基金合同要求以及尽量减少市场冲击的原则下进行基金的建仓工作。在基金的正常运作期，本基金严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理，力求跟踪误差最小化。

本基金为易方达中证港股通消费主题ETF的联接基金，报告期内主要通过投资于易方达中证港股通消费主题ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达中证港股通消费主题ETF跟踪中证港股通消费主题指数，该指数从港股通证券范围内选取流动性较好、市值较大的50只消费主题相关证券作为指数样本，反映港股通内消费类上市公司证券的整体表现。中证港股通消费主题指数包含了非必需性消费、资讯科技业与必需消费行业的港股通重点标的，其市场走势与香港股票市场整体表现、行业情况有较强的关联。三季度，全球主要央行依然面临通胀与经济衰退风险双重压力，海外流动性扰动对包括港股市场在内的全球资本市场投资者风险偏好形成压制，叠加国内经济增长与政策预期等因素影响，港股市场大幅波动，整体呈现震荡下跌态势。行业层面，消费行业自疫情缓和后逐步复苏，市场对消费回暖抱有较高的预期，但实际消费复苏是较为渐进的过程，因而对股价表现造成一定的压力。在上述背景下，港币计价的中证港股通消费主题指数本报告期下跌2.60%。本报告期涵盖本基金的建仓期，建仓期间内本基金采取相对灵活以及审慎的建仓策略，在严格按照基金合同要求以及尽量减少市场冲击的原则下进行基金的建仓工作。在基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理，力求跟踪误差最小化。