红塔红土中证同业存单AAA指数7天持有 (018613.jj)红塔红土基金管理有限公司 | 成立日期 | 2023-09-12 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型指数型基金当前净值1.0137元基金经理赵耀 、 王珮江管理费用率0.20%管托费用率0.05%成立以来分红再投入年化收益率1.37% |
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红塔红土中证同业存单AAA指数7天持有(018613) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 赵耀 | 2023-09-12 | -- | 0年10个月任职表现 | 1.37% | -- | 1.37% | 9.25% |
| 王珮江 | 2024-07-09 | -- | 0年0个月任职表现 | 0.10% | -- | 0.10% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 赵耀 | 基金经理 | 19 | 9.2 | 赵耀先生：中国国籍，香港中文大学金融财务工商管理硕士，厦门大学经济学学士，CFA(美国注册金融分析师)。历任诺安基金交易员、中国国际金融有限公司交易员，具有丰富的大资金运作交易经验。现任职公司投资部，为公司投资决策委员会秘书长。2015年5月6日至2018年7月27日担任红塔红土盛世普益灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理；2015年6月19日至2017年3月2日，2017年12月12日至2018年6月14日以及2018年11月23日至今担任红塔红土盛金新动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2015年8月6日至2017年3月2日以及2017年12月12日至2018年6月14日担任红塔红土优质成长灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理；2016年6月2日至2018年7月27日担任红塔红土人人宝货币市场基金基金经理；2016年6月3日至今担任红塔红土盛隆灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2017年3月24日至2018年7月27日以及2019年7月30日至2021年3月8日担任红塔红土稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理；2017年9月15日至2018年9月22日担任红塔红土盛商一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理；2017年12月8日至今担任红塔红土盛通灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理；2018年11月6日至今担任红塔红土盛弘灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。2016年6月2日至2018年7月27日及2020年8月24日至今担任红塔红土人人宝货币市场基金基金经理；2020年10月16日至今担任红塔红土稳健精选混合型证券投资基金基金经理；2021年2月5日至2022年6月13日担任红塔红土盛昌优选混合型证券投资基金基金经理。2022年3月30日至今担任红塔红土稳健添利混合型证券投资基金基金经理。2022年9月27日至今担任红塔红土新能源主题精选股票型证券投资基金基金经理。2023年4月27日担任红塔红土基金管理有限公司副总经理。 | 2023-09-12 |
| 王珮江 | -- | -- | 0.1 | 王珮江：男，美国纽约大学金融工程学硕士、应用数学硕士，曾就职于瑞士信贷银行、美银美林集团、平安证券、第一创业证券，历任FOF分析师、债券交易员、行业研究员、基金研究员、高级投资经理。王珮江先生具备丰富的固定收益投研经验和专业的投资分析能力，在宏观量化分析、利率债研究、可转债研究、大类资产配置方面有较丰富的研究与实践成果。2024年7月9日至今担任红塔红土中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金、红塔红土瑞恒纯债债券型证券投资基金以及红塔红土中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理。 | 2024-07-09 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年第二季度地产继续磨底，出口复苏。上半年有5个月生产指数高于新订单指数，显示宏观经济“供给强于需求”的格局仍在延续。在经济需求缺乏弹性的情况下，当前更接近被动补库存阶段，债券类资产在2024年二季度表现优秀。4月份中共中央政治局召开会议，对财政政策的定调为“要及早发行并用好超长期特别国债，加快专项债发行使用进度，保持必要的财政支出强度”。这可能对中长端债券造成压力。本次政治局会议要求要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具，加大对实体经济支持力度，降低社会综合融资成本。结合当前银行净息差过低的情况，降息需先调降存款利率，后续货币政策继续宽松的可能性依然存在，有利于短久期债券。结合央行多次对长端利率的表态，建议控制持仓风险，选择合适期限的品种进行投资。 报告期内，本基金以高等级同业存单以及少量高等级短久期信用债为主要投资标的，通过适度择时以及仓位控制寻求为投资人创造良好的收益。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度出现了一些重要的政策信号。中国人民银行货币政策委员会2024年第一季度例会于3月末在北京召开。本次例会对经济形势的判断与2023年四季度例会基本相同，在经济回升向好的同时，仍面临有效需求不足、社会预期偏弱等挑战。 在货币政策取向方面，此次例会的具体提法出现变化：2023年四季度例会要求“精准有效实施稳健的货币政策，更加注重做好逆周期和跨周期调节”，而本次例会公报调整为“精准有效实施稳健的货币政策，更加注重做好逆周期调节”。本次删去了“跨周期调节”内容，而单独突出“逆周期调节”。意味着货币政策将在稳增长方向持续用力，降息降准都有空间。 从经济基本面来看，3月份社融新增4.87万亿元，好于市场一致预期的4.11万亿元；新增人民币贷款3.09万亿元，高于市场一致预期的3.03万亿元，整体好于预期。具体到居民信贷融资略低于近五年同期水平，存款继续增高，这与M1增速回落相吻合，也暗示经济再需求、预期方面仍有提升空间。 报告期内，在经济有待提升、货币政策利于固定收益类资产的环境下，本基金继续持有存单类资产，并适度止盈，致力于让基金资产平稳增长。结合实际融资成本以及存单资产的收益水平，本基金使用适中的仓位，为基金获取良好的收益。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年，我国经济在经历三年疫情后初步复苏，宏观政策偏积极，货币与财政政策有一定合力，地产政策不断调整优化，在以上因素的作用下，三季度价格出现筑底信号。外需呈现回落态势。在中长期潜在增速下滑和外部环境担忧下，居民预期改善有限，经济内生驱动较弱，复苏持续性有待继续观察。 2023年GDP按年增长5.2%，四季度按年增长5.2%。节奏上看，全年经济呈波动态势，一季度，疫情防控政策调整带来国内积压需求释放；二季度，外需回落、居民预期偏弱、“宽货币+紧财政”下政策效应传导偏慢，经济再度回落；三季度，政策效应显现，部分行业补库存力量开启，主要经济数据明显好转，价格信号改善，内生动能逐渐集聚；四季度，需求边际下行使得经济动能再度下滑，生产相对较好，价格信号再度转弱，经济动能仍待夯实。值得关注的是，2023年名义GDP增速为4.6%，GDP平减指数为-0.5%，价格因素对经济的拖累明显。尽管2023年下半年库存周期位置有比较明显的改善，但总需求不足，生产快于需求是导致价格筑底过程反复的主因。另一方面是海外需求回落导致四季度国际原油价格环比持续回落。 2023年全年，经济呈现弱复苏状态，且后市预期较弱，结合数次降息降准，各类债券收益率快速下行，叠加资金宽松，各类债券策略均获得较优收益。 本基金自成立以来，持续通过投资存单以及信用债资产为账户获得资本利得。在资金宽松期通过杠杆获取套息收益。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
2024年国内经济发展面临的环境依然具有挑战。制约因素主要在于，我国经济依然处于新旧动能转换的阵痛期；疫情以来居民资产负债表受损，居民就业及收入压力较大，预期和信心仍需推动；国内产能存在过剩问题，“需求—投资”循环尚需畅通；过去一年价格改善有限，实际利率处于高位。从政策来看，中央经济工作会议确定了偏积极的政策基调。2023年四季度以来，随着地方再融资债重启发行、国债增发1万亿元和专项债提前下达获批，财政政策转向积极，货币政策配合，有望尽快形成实物总量。预计2024 年货币政策稳健偏松，决策上灵活适度；财政政策偏积极，中央继续加杠杆，支出力度加大，结构更趋优化。 综上预计2024年经济仍处于“磨底”过程，下半年有望企稳。 本基金在2024年将继续通过投资存单以及部分短久期信用债获取确定性收益。存单配置会考虑收益率曲线适度选择久期策略。当资金成本偏高时，考虑卖出部分持仓债券并通过逆回购为账户获取收益。
