信澳新材料精选混合A(019468) - 基金经理

在国内方面，随着就业形势逐步改善，居民收入稳步回升，预期2024年中国经济将保持回升向好态势，国家稳增长政策持续发力，新动能增长引擎作用持续显现，创新活力稳步增强，推动工业经济运行稳定恢复向好。3季度末，为了进一步刺激经济，我国出了一揽子的政策。目前政策统筹以“淡化规模、盘活存量、提高效能”为主要思路；通胀明显回升之前政策将会持续发力，增量政策仍在进一步研究储备当中；后续观察地方政府“干字当头”的执行情况以及实物工作量。综合以上分析，可以看出2024年前三度全球宏观经济环境呈现出一定的复苏迹象，但仍面临多重挑战，如高利率、地缘政治冲突等。而国内宏观经济环境则显示出较强的韧性和恢复力，得益于政府的稳增长政策和经济结构的优化调整。尽管存在不确定性，但整体而言，国内外宏观经济环境均展现出积极的发展趋势。作为新材料基金，我们在本基金运作时重点布局以下三个方向：1、国产替代的电子材料，随着我们技术进步及下游企业的互动增加，目前我国电子材料处于进口替代增速的高峰期；2、新能源材料，我们新能源产业配套完整性及成本竞争力在全球角度领先优势明显，经过过去两年的扩产及竞争，一些具有客户优势和成本优势的企业未来将会享受到行业的高速成长；3、大消费和大制造行业中的配套具有关材料企业。

2024年上半年，全球和国内的宏观环境呈现出复杂多变的特点。全球经济方面，尽管全球经济展现出一定的韧性，但利率持续高企，通胀压力较大，全球经济依然处于恢复阶段。我国政策根据“十四五”规划的实施，预计经济将保持稳定增长。政府可能会继续推动高质量发展，服务业和科技创新将成为增长的新动力。综合以上分析，可以看出2024年上半年全球宏观经济环境呈现出一定的复苏迹象，但仍面临多重挑战，如高利率、地缘政治冲突等。而国内宏观经济环境则显示出较强的韧性和恢复力，得益于政府的稳增长政策和经济结构的优化调整。作为新材料基金，我们在本基金运作时重点布局以下两个方向：1、我们始终认为科技创新是未来经济发展的重要驱动力。随着数字化、人工智能、物联网等技术的不断发展和应用，经济结构将发生深刻变化，也将为经济发展提供新的动力。随着我们技术进步及下游企业的互动增加，目前我国电子材料处于进口替代增速的高峰期，我们将看好相关材料的企业投资价值及长期发展；2、资源材料是工业生产的基础，它们提供了生产过程中所需的物质和能源，如铜、铝材等金属材料在制造业中扮演了重要角色，资源材料在工业进程中是不可或缺的，它们是工业生产的基础，也是企业生产成本控制和产品质量保证的关键因素，所以资源材料也是我们重点布局方向。

2024年第一季度，全球和国内的宏观环境呈现出复杂多变的特点。全球经济方面，尽管全球经济展现出一定的韧性，但利率持续高企，冲突进一步升级，全球经济依然处于恢复阶段。在国内方面，随着就业形势逐步改善，居民收入稳步回升，预期2024年中国经济将保持回升向好态势，国家稳增长政策持续发力，新动能增长引擎作用持续显现，创新活力稳步增强，推动工业经济运行稳定恢复向好。综合以上分析，可以看出2024年第一季度全球宏观经济环境呈现出一定的复苏迹象，但仍面临多重挑战，如高利率、地缘政治冲突等。而国内宏观经济环境则显示出较强的韧性和恢复力，得益于政府的稳增长政策和经济结构的优化调整。尽管存在不确定性，但整体而言，国内外宏观经济环境均展现出积极的发展趋势。作为新材料基金，我们在本基金运作时重点布局以下三个方向：1、国产替代的电子材料，随着我们技术进步及下游企业的互动增加，目前我国电子材料处于进口替代增速的高峰期；2、新能源材料，我们新能源产业配套完整性及成本竞争力在全球角度领先优势明显，经过过去两年的扩产及竞争，一些具有客户优势和成本优势的企业未来将会享受到行业的高速成长；3、大消费和大制造行业中的配套具有关材料企业。