金信核心竞争力混合C (020433.jj)金信基金管理有限公司持有人户数1.00 | 成立日期 | 2023-12-22 | 总资产规模 | (2024-09-30) | 基金类型混合型当前净值0.9334元基金经理杨超管理费用率1.20%管托费用率0.10%成立以来分红再投入年化收益率8.86% |
| 相关基金: | 主从基金金信核心竞争力混合A | ||||
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金信核心竞争力混合C(020433) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 杨超 | 2023-12-25 | -- | 1年0个月任职表现 | 6.72% | -- | 6.72% | -16.27% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 杨超 | -- | 17 | 3.6 | 杨超：男，南开大学经济学博士。曾任职于鹏华基金、长城证券。现任金信基金管理有限公司投资部执行董事兼基金经理、研究总监。 | 2023-12-25 |
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
2024年3季度，组合继续重点围绕国防军工板块具备长期核心竞争力的标的配置，尤其是军工主机厂、国产大飞机、军工信息化及材料这些领域。3季度，市场波动较大，国防军工板块整体表现落后于沪深300。到了3季度，国防军工板块订单及业绩回暖的迹象已经非常明显，并且不少个股也已经出现业绩触底反弹的迹象，但整体来说业绩恢复进度略低于市场预期，并且科技成长及中小市值在9月中旬以前整体表现显著落后，因此国防军工板块前三季度整体依然表现不佳。截至3季度，国防军工指数表现已经落后于沪深300等宽基指数较长时间，但看好军工的核心逻辑并未发生变化。从中长期来看，从中国军费占中国GDP比例来说，近两年占比已经低于1.4%，与美英法等国相比，依然存在较大差距。因此未来仍然有进一步提升的空间。因此行业未来增长的确定性比较高。从政策层面来说，“十四五”规划对加快国防和军队现代化做出战略部署，国防军工产业迎来非常好的发展机遇。此外，随着我国军工产业的全球竞争力提升，军工产品在外贸领域也有广阔的发展前景。因此依然看好军工板块的中长期成长前景，看好军工板块的中长期潜力。随着“十四五”规划明年将会进入收官阶段，可以预期军工行业订单有望迎来加速落地阶段，这样也就意味着一些军工板块企业业绩存在超预期的潜力。展望2024年4季度，预计军工板块订单落地及业绩兑现的个股将会越来越多，市场信心有望恢复。近期市场关注度较高的“低空经济”，“国产大飞机”板块，部分标的也与军工产业链标的相关，对军工行业关注度提升也有一定促进作用。国产大飞机预计将逐步进入放量阶段，军工板块也有部分标的将会受益于国产大飞机的量产。并且从市场风格的角度，3季度末开始，科技成长板块已经重新受到市场关注。因此2024年4季度组合将会继续加强在优质军工相关企业的配置，尤其是大飞机产业链，军工材料，船舶产业链及与低空经济相关个股。同时，组合对半导体，新材料，新能源，智能驾驶相关等领域具备核心竞争力的公司也会保持密切关注，精选标的进行配置，努力为投资人创造持续的业绩回报。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年上半年，组合继续重点围绕国防军工板块具备长期核心竞争力的标的配置，尤其是军工主机厂、国产大飞机、船舶、军工信息化及材料这些领域。1季度，军工板块表现相对落后，但2季度军工板块中国产大飞机相关个股及船舶板块有所表现，组合提前进行了布局，因此2季度组合取得一定超额收益。虽然2季度国防军工板块已经出现订单及业绩回暖的迹象，并且不少个股已经出现业绩触底反弹的迹象，但2季度整体风格明显是红利价值及大市值公司占优，科技成长及中小市值整体表现显著落后，因此虽然国防军工板块已经出现景气度提升迹象，但受到市场风格因素影响，今年上半年整体依然表现不佳。虽然国防军工指数表现已经落后于沪深300等宽基指数较长时间，但看好军工的核心逻辑并未发生变化。从中长期来看，从中国军费占中国GDP比例来说，近两年占比仅低于1.4%，与美英法等国相比，依然存在较大差距。因此未来仍然有进一步提升的空间。因此行业未来增长的确定性比较高。从政策层面来说，“十四五”规划对加快国防和军队现代化做出战略部署，国防军工产业迎来非常好的发展机遇。此外，随着我国军工产业的全球竞争力提升，军工产品在外贸领域也有广阔的发展前景。因此依然看好军工板块的中长期成长前景，看好军工板块的中长期潜力。随着“十四五”规划明年将会进入收官阶段，可以预期军工行业订单有望迎来加速落地阶段，这样也意味着一些军工板块企业业绩存在超预期的潜力。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年1季度，组合继续重点围绕军工板块具备长期核心竞争力的标的配置，尤其是军工主机厂、船舶、军工信息化及材料这些领域，此外组合继续增加与国产大飞机相关标的配置比例。今年1季度国防军工指数大幅落后于沪深300指数，虽然组合通过个股及细分板块选择相对国防军工指数有一定超额收益，但仍然大幅落后于沪深300。 虽然国防军工指数表现已经落后于沪深300等宽基指数较长时间，但看好军工的核心逻辑并未发生变化。从中长期来看，从中国军费占中国GDP比例来说，占比仅为1.4%左右，与美英法等国相比，依然存在较大差距。因此未来仍然有进一步提升的空间。因此行业未来增长的确定性比较高。从政策层面来说，“十四五”规划对加快国防和军队现代化做出战略部署，国防军工产业迎来非常好的发展机遇。并且国企改革也依然在逐步推进中，这也为行业优秀公司长期发展会起到积极促进作用。此外，随着我国军工产业的全球竞争力提升，军工产品在外贸领域也有广阔的发展前景。因此依然看好军工板块的中长期成长前景，看好军工板块的中长期潜力。短期板块股价调整将会带来长期更大的投资机遇。随着十四五规划明年将会进入收官阶段，可以预期军工行业订单有望迎来加速落地阶段。 展望2024年2季度，预计军工板块随着订单落地及业绩兑现，市场信心有望恢复。并且近期市场关注度较高的“低空经济”板块，部分标的也与军工产业链标的相关，对军工行业关注度提升也有一定促进作用。国产大飞机预计将逐步进入放量阶段，军工板块也有部分标的将会受益于国产大飞机的量产，因此2024年2季度组合将会继续加强在优质军工相关企业的配置，尤其是大飞机产业链及与低空经济相关个股。同时，组合对半导体，新材料，新能源，智能驾驶相关等领域具备核心竞争力的公司也会保持密切关注，精选标的进行配置，努力为投资人创造持续的业绩回报。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
回顾2023年，首先从经济层面来看，1季度经济数据普遍比较乐观，经济恢复较快，三大产业增速均较为明显回升，特别服务业呈现加速恢复态势，出口数据也较为超预期。这既有经济活动快速恢复至正常状态带来的复苏，也有去年稳经济的存量政策在今年开始显现效果的原因。但2季度之后，一方面外需有所减弱，地产行业对经济的拖累有所加剧，另一方面美元加息及强势美元也限制了国内的政策空间，经济层面面临较为复杂的形势。虽然经济总量层面面临一定压力，但结构上依然不乏亮点，比如新能源汽车无论内需还是出口都表现良好，旅游出行等服务类消费也增长较快，4季度消费电子在一些重磅手机新型号发布驱动下，也迎来了恢复性上涨。其次从股票市场层面来看，延续了2022年的一些风格特征，虽然整体由于流动性，经济预期等原因存在一定压力，但结构性机会依然较多。上半年人工智能板块一骑绝尘，一些相关个股涨幅巨大。4季度消费电子，创新药，机器人板块等也有所表现。 2023年上半年，组合继续重点围绕军工板块具备长期核心竞争力的标的配置，尤其是军工主机厂、船舶、军工信息化及材料这些领域，下半年，组合加强了船舶及大飞机相关的标的配置。从全年来看，军工板块除了卫星互联网主题短期有所表现之外，板块整体震荡下行，组合也跟随军工板块下跌。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
2024年上半年，我国GDP同比增长5%，宏观经济整体稳定运行。 1季度，我国经济开局良好，实际GDP同比增长5.3%，修复好于市场预期。2季度，GDP同比增长4.7%，环比略有下降。从结构上看，呈现生产强于投资、强于消费的状态。工业和制造业对经济支撑偏强，出口稳定在较高位，消费对经济增长的支撑减弱。股票市场方面，在经历过1季度的剧烈波动之后，2季度市场展现出一定韧性。从结构上来看，红利价值及大盘风格整体占优，而中小成长风格表现较弱。展望下半年，从经济层面来看，一方面下半年进出口拉动的不确定性增加，消费也有可能继续维持低位，要实现经济增长目标存在一定压力。但另一方面，在面对复杂的内外经济环境，国内政策仍然有发力空间。预计下半年的财政支持经济的力度有望强于上半年。并且，预计下半年美元有望结束升息周期，人民币压力也有望缓解，国内货币政策也会有更大的发力空间。因此对全年经济保持平稳增长依然有信心。从股票市场层面来看，对下半年的表现会更加积极乐观一些。一方面，红利价值板块在低利率背景下，依然有较强的支撑，另一方面科技成长及消费板块，很多细分行业及个股经过充分调整之后，已经具备极高的投资性价比。此外，很多支持科技发展及促进居民消费的产业及行业政策也会进一步提振市场信心。因此，看好下半年的股票市场表现，尤其是科技成长及部分消费行业更值得期待。展望2024年下半年，预计军工板块随着订单落地及业绩兑现将会越来越多，市场信心有望恢复。近期市场关注度较高的“低空经济”，“国产大飞机”，“商业航天”等板块，部分标的也与军工产业链标的相关，对军工行业关注度提升也有一定促进作用。尤其是国产大飞机预计将逐步进入放量阶段，军工板块也有部分标的将会受益于国产大飞机的量产。虽然目前依然是红利风格占优，但从历史经验看，市场风格因素对市场的影响往往都是阶段性，长期依然看好国内科技成长板块的发展潜力。因此2024年下半年组合将会继续加强在优质军工相关企业的配置，尤其是大飞机产业链，军工材料，船舶产业链及与“低空经济”，“商业航天”相关个股。同时，组合对半导体，新材料，新能源，智能驾驶相关等领域具备核心竞争力的公司也会保持密切关注，精选标的进行配置。
