华安中证全指软件开发ETF发起式联接C(020730) - 基金经理

2024年，软件行业仍保持较快的增长速度，全年软件行业收入13.7万亿元，同比增长11.37%，但与去年同期相比，增速略有下降。从细分领域来看，IC设计和嵌入式软件系统增长较快。从竞争格局来看，企业数量多且分散，同质化竞争显著，行业集中度或持续提升。国产操作系统市场规模约15亿元，但Windows仍占据83.53%市场份额，政策驱动下信创投入持续加码，国产化进程加速。从产业发展来看，AI、云计算、大数据成为重点投资领域，头部企业通过研发投入强化竞争优势。从政策端看，国家级数字化战略持续加码，《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》明确“加速基础软件研发”，掌握核心技术（如AI算法优化、信创适配）的头部企业有望进一步提升市场份额。从证券市场表现来看，2024年软件行业呈现政策驱动与技术突破双轮共振的特征，板块走势“先抑后扬”，前期受流动性危机影响波动剧烈，四季度因政策预期和AI技术突破反弹。　　本基金跟踪的指数是中证全指软件开发指数，剔除行业内全部证券成交金额排名后10%的证券以及累积总市值占比达行业内全部证券 98%以后的证券，反映了软件行业的整体运行情况。　　投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行精细化管理，从而控制基金的跟踪误差和跟踪偏离度。

2024年三季度，中国软件业整体运行态势良好，行业政策不断落地，收入和利润均保持增长，软件业务出口增速持续向好。2024年1-7月，我国软件业务收入73429亿元，同比增长11.2%，8月同比增长13.72%；1-7月软件业利润总额8754亿元，同比增长12%，8月同比增长17.38%。表明软件业收入和利润增长较快。1-7月软件业务出口307.7亿美元，同比增长2%，显示出软件业务出口增速持续向好。政策端，工信部印发了《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》的通知，此次《指南》主要为此前设备更新政策在工业重点行业领域提供更为详尽的指导文件，重点推动基础软件、工业软件和工业操作系统更新换代。《指南》的实施有望加快工业企业数字化和智能化转型，同时有望加强国产工业软件和核心部件的自主可控，减少对外依赖，提升国内产业链的竞争力。产业端，近期国际信息设备安全事件频发，使得我国信息技术自主可控重要性愈发凸显，信创产业景气度有望边际回暖。整体来看，软件和信息技术服务业作为新质生产力中的战略性新兴产业有望迎来持续性增长。　　本基金跟踪的指数是中证全指软件开发指数，剔除行业内全部证券成交金额排名后10%的证券以及累积总市值占比达行业内全部证券 98%以后的证券，反映了软件行业的整体运行情况。　　投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行精细化管理，从而控制基金的跟踪误差和跟踪偏离度。

2024年上半年，受到科技板块下行影响，软件行业整体表现较弱。从基本面来看，虽然全球经济的不确定性影响了软件行业的投资和消费，行业收入增速略有下滑，但利润增速保持较好的稳定性，且盈利水平获得改善。从技术发展的角度来看，AI大模型的快速发展推动了生成式AI应用的爆发。国内外AI大模型能力不断迭代更新，软硬件配套逐步完善，打开手机、PC等端侧的AI应用空间。从政策角度来看，今年政府工作报告中强调新质生产力。随着量子技术的不断成熟，量子通信、量子计算、量子精密测量等领域快速发展。随着电子信息技术的发展和计算机在机载设备和空管地面设备中的广泛应用，再加上卫星通信和定位技术的成熟，低空经济产业规划加快落地。各地紧密开展“车路云一体化”应用试点。整体来看，软件行业仍有较多的投资机会。　　本基金跟踪的指数是中证全指软件开发指数，剔除行业内全部证券成交金额排名后10%的证券以及累积总市值占比达行业内全部证券 98%以后的证券，反映了软件行业的整体运行情况。　　投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行精细化管理，从而控制基金的跟踪误差和跟踪偏离度。