天弘安益债券D
(020776.jj)天弘基金管理有限公司持有人户数101.00
成立日期2024-02-22
总资产规模
38.11亿 (2024-09-30)
基金类型债券型当前净值1.0792基金经理赵鼎龙程仕湘管理费用率0.30%管托费用率0.10%成立以来分红再投入年化收益率3.88%
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天弘安益债券D(020776) - 基金经理

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基金经理任职日期离任日期任职时长年化投资收益率沪深300年化投资收益率总投资收益率沪深300总投资收益率
赵鼎龙2024-02-22 -- 0年10个月任职表现3.88%--3.88%-11.36%
程仕湘2024-02-22 -- 0年10个月任职表现3.88%--3.88%-11.36%

当前基金经理

基金经理职务从业年限管理年限详情任职日期
赵鼎龙--95.1赵鼎龙:男,电子学硕士,9年证券从业经验。历任泰康资产管理有限责任公司固收交易员。2017年8月加盟天弘基金管理有限公司,历任固定收益机构投资部研究员、投资经理助理。历任天弘裕利灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2019年11月至2021年01月)、天弘永利债券型证券投资基金基金经理(2021年11月至2024年09月)、天弘弘利债券型证券投资基金基金经理(2019年11月至2021年10月)、天弘恒享一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2020年03月至2021年10月)、天弘精选混合型证券投资基金基金经理(2019年11月至2024年09月)、天弘价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理(2019年11月至2021年02月)、天弘华享三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2019年11月至2021年10月)、天弘合益债券型发起式证券投资基金基金经理(2020年11月至2022年02月)、天弘庆享债券型发起式证券投资基金基金经理(2020年12月至2023年07月)、天弘京津冀主题债券型发起式证券投资基金基金经理(2021年05月至2024年07月)。现任天弘基金管理有限公司基金经理。天弘安益债券型证券投资基金基金经理、天弘同利债券型证券投资基金(LOF)基金经理、天弘益新混合型证券投资基金基金经理、天弘招添利混合型发起式证券投资基金基金经理、天弘齐享债券型发起式证券投资基金基金经理、天弘安恒60天滚动持有短债债券型证券投资基金基金经理、天弘月月兴30天持有期债券型证券投资基金基金经理。2024-02-22
程仕湘--91.9程仕湘:男,金融学硕士,9年证券从业经验。2015年7月加盟天弘基金管理有限公司,历任研究员、高级研究员。历任天弘京津冀主题债券型发起式证券投资基金基金经理(2023年02月至2024年08月)。现任天弘基金管理有限公司基金经理。天弘安益债券型证券投资基金基金经理、天弘同利债券型证券投资基金(LOF)基金经理、天弘安利短债债券型证券投资基金基金经理、天弘安怡30天滚动持有短债债券型发起式证券投资基金基金经理、天弘恒新混合型证券投资基金基金经理、天弘招利短债债券型证券投资基金基金经理、天弘悦利债券型证券投资基金基金经理。2024-02-22

基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)

三季度宏观层面依然利多于债券,政策层面预期改变较多,行为方面两度出现阶段性利空债市,作为应对,我们大幅提升了组合中高流动性债券比例。

基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)

上半年宏观经济层面利多于债券市场,为利率下行提供了基本条件;政策层面,财政政策发力略微矜持,导致债券市场供给略低于季节性,货币处于降息周期当中,资金面波动较为稳定,也为债券市场提供了较优的政策环境。上半年另一条主线为债券市场资产荒较为突出,一方面体现为以银行为主的机构端存贷差的下降,导致资产端有较多资金配置债券,另一方面在居民端也出现了资产配置主要集中在债券资产的现象,银行理财于债券类资管产品规模皆有较大增幅。所以在市场中我们看到一方面整体收益率处于下行状态,同时我们看到信用利差与期限利差都压缩到历史极值的分位水平,也体现出当前处于配置牛市而非以前的杠杆牛。在配置牛中我们主要通过五周期框架中行为周期的低频,中频,高频指标对配置强度进行跟踪,从而对组合仓位进行调整。

基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)

一季度经济环境利于债券市场,流动性层面在无政府债供给压力下,去年流动性分化压力大幅缓解,资金面波动较小,且维持较低利率水平。行为层面,一季度保险、理财、农商行配置力量较强,收益率整体震荡下行;操作层面,我们加大了长久期利率债配置,并跟随机构行为高频数据选择波段操作点位。

基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)

2023年一季度,宏观经济复苏预期强烈,同时政策配合力度加大,债券市场在宏观与政策维度承压,但在经历2022年底理财流动性冲击后,居民风险偏好进一步下降,导致保险配置力量增强,同时,经历2022年底债券市场快速调整后,市场仓位偏低,债券市场有上涨潜力,所以操作上,我们加仓了保险偏好较高的品种。相比于一季度,二三季度的变化主要体现在经济复苏不及预期,同时央行出现应对式宽松,行为方面,保险配置力量依旧偏强,同时理财负债端开始出现恢复,市场出现了阶段性的宏观、政策、行为三周期共振,所以操作上,我们也大幅提升了组合的杠杆和久期。三季度后半段,尽管宏观经济依然支撑债券市场走强,但货币政策在汇率的压力下阶段性的退出了超宽松状态,同时,行为层面,保险配置情绪减弱,理财规模阶段性下滑,导致债券市场出现阶段性回调,但我们基于基金负债流动性预警指标,认为本次回调属于资产端调整,并非类似2022年底的负债流动性冲击导致的调整,调整幅度较为有限。所以在操作上我们只降低了长久期高流动性仓位,对于底仓部分并未减仓。2023年年底宏观经济见底企稳,短端利率依然较高,但市场对于收益率曲线走陡预期加大,同时银行与保险等配置类资金开始进行季节性配置,叠加市场整体仓位较轻,市场再次走强,操作层面,我们重新提升了组合杠杆和久期。2023年一月的跨春节时点资金面波动较大,不过在央行的呵护下整体平稳,降息落空叠加经济复苏预期带动利率债长端上行,信用债受到资金面影响较大,曲线整体陡峭化,二月资金面波动幅度较大,经济数据处于空窗期,下旬受到央行指导银行信贷投放节奏和高频数据好转的影响,利率长债明显上行,信用债在机构较强配置影响下表现偏强,尤其中等资质主体利差压缩明显,进入三月后,随着经济数据落地,叠加增长目标的相对克制和降准落地,宏观周期和货币政策对于债市的压制减弱,债市配置力量持续偏强,带动收益率整体下行信用利差压缩,四月资金面整体宽松,资金利率仅在税期前后小幅走高,缴税结束后资金价格再度回落,债市围绕着经济数据和政治局会议演绎两次利空出尽,配合定期存款利率调降、税期月末流动性宽松以及下旬权益大跌,总体延续多头情绪,曲线平坦化,五月全月资金面维持宽松,利率中枢下移,信用分层现象仍然存在,期限利差极限压缩,基本面走弱较快,虽然降息缺席但存款利率下调落地,资金利率中枢下移,曲线大幅陡峭化下行,六月跨季资金面整体平稳,债市在超预期降息和稳增长政策担忧中走出一轮过山车行情,下旬在低于预期的刺激政策中收益率重回下行,七月资金面整体宽松,中上旬收益率整体以下行为主,月末在政治局较为积极的政策影响下有所上行,八月上半月资金面均衡宽松,下半月受地方债发行提速、税期走款、汇率压力以及央行“防空转”表态影响,银行间资金面呈现超季节性偏紧,隔夜利率显著抬升,现券方面中旬社融崩塌后央行意外非对称降息,债市下行,下旬资金收紧和权益走强等共同推动债市触底开始调整,九月汇率和发债影响仍未缓解,资金面较为紧张,利率整体明显上行,十月政府债天量发行持续消耗流动性,资金面收敛波动加大,税期央行呵护力度加强,一万亿国债落地后流动性出现边际缓和,十一月资金体感波动仍大,央行开展大额MLF但降准降息缺席,基本面延续弱势且市场预期明年财政难有明显发力,短端收跌但长端震荡,曲线进一步走平,十二月跨年资金宽松,曲线陡峭化下行。操作方面,在去年末参与了一波中高等级信用债的估值修复行情以后,年初时点账户基本保持了中性杠杆和中低久期的状态,进入三月后,我们跟踪的机构配置力量持续偏强,尤其是保险资金的净买入情况较超预期,叠加前期担忧的宏观和货币政策因素都有所缓解,所以我们适当拉长了一定账户久期,主要选择了具有一定利差优势的券种进行配置,二季度我们观察到宏观层面地产数据持续走弱,同时政府在刺激政策层面保持了相对较强的定力,我们整体维持了中性偏高的杠杆和久期,并在降息后进行了适当止盈,在观察到八月开始城投债政策出现明显转松后适当增加了一定城投债的配置,在12月逐步提升了一定杠杆和久期,并继续参与具有一定性价比的中短端信用债。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)

展望未来,我们预计当前宏观与政策状态大概率继续维持利多于债市状态,同时行为层面机构于居民的资产荒短期内仍会延续,但需要阶段性警惕债市过热带来的仓位于情绪层面的压力。