博时国证消费电子主题指数发起式A(020983) - 基金经理

在2024年第二季度，中国国内市场对宏观经济的预期持续下调，弱势的经济基本面以及不尽如人意的房地产市场数据，进一步加重了投资者的市场担忧。整体而言，市场表现了剧烈的震荡和下跌趋势，波动性加剧，不同板块和行业之间的分化也变得更加明显。尽管消费领域有所回暖，但总体来看仍处于低迷状态，国内市场最主要的挑战是缺乏足够的内需复苏动力。进入四月之后，经济数据开始表现出环比下滑，并且实际数据远低于市场先前的预期。信贷数据的大幅下降，制造业采购经理指数重返收缩区间，加上四月和五月消费者价格指数的超预期下降，均反映出国内消费复苏的脆弱以及全球工业产品需求的疲软。这些因素联合作用，对市场盈利预期和风险偏好造成了显著的打击。在国际舞台上，虽然美国的经济数据出现波动，但六月份的制造业和服务业数据均超出预期，显示出美国经济的内在韧性。通胀虽然有所减缓，但依然存在压力，预计接下来的降息路径可能充满波折，这可能为中国国内市场带来进一步的不确定性。市场风格方面，4月初和6月初的两次市场波动使得大盘股和小盘股之间的差距进一步扩大，总体上大盘股在二季度占据优势地位。动量风格保持其市场强势。在行业和板块的市场结构上，随着投资风格的转变，价值板块整体略显优势，而成长板块的分化加剧。在实现正收益的板块中，银行、电力、交通运输和煤炭表现突出，而在成长板块中，电子行业相对较为抗跌，而其他TMT行业的表现相对落后。本基金作为一只专注于被动跟踪指数的基金，其投资目标是最大程度地降低与标的指数的跟踪误差，从而为投资者提供与标的指数基本一致的投资回报。本基金主要采取完全复制指数的被动跟踪策略，在本季度内，基金管理团队凭借其专业的投资管理技术和稳健的资产配置策略，成功实现了对标的指数的紧密跟踪，并保持了基金的平稳运行。展望未来，基金将继续密切关注市场动向和宏观经济变化，力争为投资者带来稳健的投资回报。