万家年年恒荣D(021228) - 基金经理
加载中......
基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
---|---|---|---|---|---|---|---|
徐青 | 2024-04-12 | 2024-06-14 | 0年2个月任职表现 | 0.36% | -- | 0.36% | 1.95% |
谷丹青 | 2024-04-12 | -- | 0年3个月任职表现 | 1.04% | -- | 1.04% | 1.95% |
当前基金经理
基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
---|---|---|---|---|---|
谷丹青 | -- | 11 | 3.7 | 谷丹青:女,复旦大学工商管理硕士,2016年7月入职万家基金管理有限公司,现任固定收益部基金经理,历任固定收益部研究员、基金经理助理。曾任上海新世纪资信评估投资服务有限公司评级部分析员,上海资信有限公司评级部项目经理等职。现任万家鼎鑫一年定期开放债券型发起式证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、万家安恒纯债3个月持有期债券型发起式证券投资基金、万家民安增利12个月定期开放债券型证券投资基金、万家鑫盛纯债债券型证券投资基金、万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 | 2024-04-12 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年二季度,债市较上一季度出现震荡,但整体表现仍然较强。4月下旬央行多次发文后债市开始调整,10年国债收益率在月底达到阶段性高点2.35%。5月地产政策对债市造成小幅扰动,但在资金宽松和债券供给担忧缓解的环境下,债券收益率靠近月末时明显下行。5月30日央行再度提示债市风险,但资产荒格局持续,债券利率仍保持下行趋势。截至2024年6月末,1年、3年、10年国债收益率分别较3月末下行18BP、24BP、8BP至1.54%、1.80%、2.21%。 二季度本基金主要投资于中短久期的商业银行金融债和利率债,总体表现平稳。 向后看,我们认为经济基本面和融资需求短期内仍难扭转,债市发生大幅调整的风险不大,但需关注央行行为对债市影响。 本基金将持续积极关注市场机会,保持稳健风格,力争为持有人获取较好的投资回报。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度经济数据没有呈现进一步下滑,但全社会的信用创造未及预期。宏观层面表现为存款的增加、贷款的下降、资本的被动充裕。在这样的情景下,即使央行没有进一步放松短端政策利率,但债券市场依然以一种偏平坦化的形式走强。同时,随着收益率的走低,债券波动的频率和幅度也在放大。在此期间,本组合整体以偏积极的运作思路提升资产的久期弹性,并对市场的结构进行紧密跟踪,力争在波动中获得更好的收益风险比。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
虽然2023年债券市场整体表现较为强势,但在经济增长的预期较差、信用风险的再定价、估值修复程度等因素的共同作用下,2023年债券各板块的走势在节奏和幅度上存在明显的差异。具体来看,一季度足够高的收益率起点让城投债成为最不受基本面复苏扰动的品种;二季度经济增长的预期差让利率债、二级资本债等弹性品种估值明显下行;三季度后期的化债政策落地则成就了低等级城投债的利差收敛,和利率债的曲线走平;四季度货币政策的趋稳让中短品种获得更好的表现。 本组合在2023年,坚持以供需结构结合估值比价的原则,对持有的债券资产进行轮动和优化,将组合的久期效力提升到较高水平,从而实现较好的收益风险比。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
相比于今年上半年,三季度在经济增长、货币政策、债券走势都表现出较大的不同。经济增速在二季度触底后,开始缓步修复。同时,政治会议的定调以及地产政策的放松都给予了市场对未来更多的期许;虽然央行在三季度既有降息也有降准,但在多维度货币政策的诉求下,资金面反而呈现出易紧难松的局面;对应到债券市场上,三季度不仅波动频率和幅度加大,而且大部分品种出现了一定程度的调整。 本基金在三季度的操作主要体现在两个方面。一方面,根据对经济增长和货币政策的预判,进行一定程度的久期和杠杆的调整;另一方面,通过资产间的比价,对不同品种、不同期限的资产进行置换,进而提升本基金的久期效力。站在现在的时点来看,债券的估值与经济增长的持续性或将实现再平衡。在这个过程中,货币政策或许是可以立足的确定性。后续本基金在实际分析中,将积极主动的关注影响市场的因素,并在四季度这个通常波动较大的时间段,给予市场结构更多的权重,力争提高本基金的收益风险比。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
展望2024年,市场从很多维度看都处于对立的状态。比如债市的胜率与股市的赔率,债券的估值与政策利率,信用基本面与信用利差。这些对立关系在数值上往往以突破历史经验的形式演绎着。面对这样的情况,我们一方面认同其在当下的合理性,另一方面也要看到可能存在的风险,即,在收益率中枢较低且市场结构比较极致的情况下,出现较大的波动或是最为确定的事情,但这也或许是2024年创造超额收益的主要来源。基于此,我们在2024年将结合债券估值、市场结构去理解基本面、风险偏好、信用风险等方面的影响,并对本组合进行调整和优化。