中航趋势领航混合发起C(021490) - 基金经理

在2024年第三季度，中国经济持续复苏，但整体经济景气度遭遇小幅回落。这一时期的经济复苏呈现出不均衡的特点，既有积极的发展亮点，也伴随着不少挑战。尽管外部需求保持了较快的增长，制造业投资的增长势头依然强劲，新的生产力正在迅速培育，产业结构也在不断升级，但内部需求的不足变得更加明显。房地产市场的持续低迷，以及市场主体信心和预期的疲软，都对经济构成了压力。在这种情况下，政府可能需要实施更加积极的宏观政策，以支持经济增速的稳定和回升。在2024年第三季度，A股市场呈现出显著的波动性。尽管市场在初期遭遇了挑战，但在后期得益于政策的积极推动，实现了强劲的反弹。不同板块之间的表现差异依然显著，尤其是非银金融、房地产和食品饮料等板块，它们因直接受益于政策利好而表现突出，这些行业在早前的市场中表现并不尽如人意，但在9月份的上涨行情中却取得了领涨的地位。自2022年10月特斯拉发布人形机器人Optimus以来，借助AI的智能化加持，人形机器人产业有望完成由“专用”型向“通用”型的关键一跃，只需要持续迭代产品，完成人可以做的事情。应用端有望率先切入工厂、矿井、急救等重复性或高危领域，后期逐步切入C端医疗、陪伴、护理等领域，市场空间广阔。本基金将寻找人形机器人行业高景气板块，配置从事核心环节的投资标的。

在2024年上半年，中国宏观经济展现了稳健前行的态势。国内生产总值（GDP）实现了5.0%的同比增长，即便第二季度的增速有所放缓，但整体经济的稳定发展和长期向好的趋势依旧坚固。在同一时期，A股市场整体表现呈现出明显的分化。上证50和沪深300指数展现了较为强劲的势头，而创业板指、科创50指数、中证1000和国证2000则分别遭遇了超过10%的下跌。在行业层面，银行、煤炭、公用事业、家用电器、石油石化、交通运输、通信和有色金属等板块均取得了正收益。特别是红利风格的行业表现突出，包括资源品涨价链和出口链行业，它们在市场上的表现尤为抢眼。然而，与此形成鲜明对比的是，TMT、医药生物和消费行业的表现则相对逊色。自2022年10月特斯拉发布人形机器人Optimus以来，借助AI的智能化加持，人形机器人产业有望完成由“专用”型向“通用”型的关键一跃，只需要持续迭代产品，完成人可以做的事情。应用端有望率先切入工厂、矿井、急救等重复性或高危领域，后期逐步切入C端医疗、陪伴、护理等领域，市场空间广阔。本基金将寻找人形机器人行业高景气板块，配置从事核心环节的投资标的。