国联安中证医药100A(000059) - 基金经理

二季度，国际形势依旧动荡，俄乌战争、巴以冲突还在继续，大宗商品价格二季度一度大幅上涨，给制造业带来一定的成本压力。国内方面， 国家大基金三期成立，注册资本3440亿元，旨在引导社会资本加大对半导体集成电路产业的多渠道融资支持，重点投向半导体集成电路全产业链。此次是国有六大商业银行首次出现在国家大基金的股东之列，反映了国家未来长期大力扶持发展以半导体产业为代表的高科技板块的决心。半导体板块在此消息的刺激下，迎来一波反弹。A股整体没能持续一季度的反弹趋势，大盘股表现相对较好，整个二季度沪深300指数下跌2.14%，创业板综指下跌8.50%，医药100指数下跌8.50%。依据基金合同的约定，中证医药100指数基金始终保持较高的仓位，采用完全复制的方法跟踪中证医药100指数，将跟踪误差控制在合理范围。

一季度，俄乌战争仍在胶着中，俄罗斯境内出现恐怖袭击；巴以冲突也尚未出现缓和的迹象，经过长期的博弈，安理会艰难的通过了加沙地带在斋月停火的决议，但未来走势难以预测。在科技方面，OpenAI发布了通过文本生成视频的模型Sora，苹果公司也宣布放弃造车，转向大力投入人工智能领域，全球在人工智能领域的竞争越来越激烈，预计今年全球半导体板块仍存在巨大的供需缺口。A股在春节前一波急速下跌之后开始反弹。1季度大小盘股表现分化较大，大盘蓝筹股表现相对较好。整个1季度沪深300指数上涨约3.1%，创业板综指下跌7.79%，医药100指数下跌10.99%。依据基金合同的约定，中证医药100指数基金始终保持较高的仓位，采用完全复制的方法跟踪中证医药100指数，将跟踪误差控制在合理范围。

2023年，俄乌战争仍在持续，世界多地爆发不同程度的武装冲突，包括巴尔干地区以及巴以地区等等，整个世界政局受到多方面的冲击，带动黄金价格一路上涨，国际上通货膨胀也处于较高水平。国内方面，反映制造业景气程度的PMI指数一直在荣枯线附近徘徊，消费也缺乏强劲动力，经济复苏复苏不达预期，叠加上人民币贬值，给股市带来较大的冲击。2023年A股市场呈现普遍下跌的态势，全年中证医药100指数下跌12.67%，沪深300指数下跌11.38%，创业板综指下跌5.41%。依据基金合同的约定，中证医药100指数基金始终保持较高的仓位，采用完全复制的方法跟踪中证医药100指数，将跟踪误差控制在合理范围。

三季度，多个城市出台了认房不认贷或是取消限购等地产调控放松的政策，央行也明确下调存量房贷利率；股市方面，证券交易印花税实施减半征收，同时阶段性收紧新股发行的节奏，体现了国家活跃资本市场，促进内需的决心。华为宣布Mate60全面开售，表明国产半导体芯片技术的一定程度的突破，对于消费者与投资者来说，都是信心的一大提振。当下宏观经济处于一个相对困难的时期，国际政局也存在很大的不确定性，短期内股市可能依旧存在较大波动的可能性。但是长期来看，估值水平已处于历史较低位置，相信在政策的刺激下，内需将逐步恢复；医药领域的反腐短期内对行业带来一定的冲击，但长期来看，使行业增长更加健康，长期投资价值值得关注。三季度大小盘股表现分化较大，大盘蓝筹股表现相对较好。整个3季度沪深300指数下跌约3.98%，中证医药100指数下跌3.99%。依据基金合同的约定，中证医药100指数基金始终保持较高的仓位，采用完全复制的方法跟踪中证医药100指数，将跟踪误差控制在合理范围。