宏利宏达混合A (000507.jj)宏利基金管理有限公司持有人户数2.70万 | 成立日期 | 2014-03-05 | 总资产规模 | (2024-09-30) | 基金类型混合型当前净值1.1240元基金经理刘晓晨 、 宁霄管理费用率0.60%管托费用率0.25%持仓换手率271.07% (2024-06-30) 成立以来分红再投入年化收益率4.99% |
| 相关基金: | 主从基金宏利宏达混合B | ||||
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宏利宏达混合A(000507) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 胡振仓 | 2014-03-05 | 2015-06-16 | 1年3个月任职表现 | 11.66% | -- | 15.20% | -- |
| 吴俊峰 | 2014-03-05 | 2014-09-11 | 0年6个月任职表现 | 2.80% | -- | 2.80% | -- |
| 陈晓舜 | 2014-09-10 | 2015-06-17 | 0年9个月任职表现 | 12.06% | -- | 12.06% | -- |
| 庞宝臣 | 2019-09-26 | 2020-01-22 | 0年3个月任职表现 | 4.50% | -- | 4.50% | -- |
| 师婧 | 2020-01-22 | 2024-02-08 | 4年0个月任职表现 | 1.35% | -- | 5.58% | -- |
| 李坤元 | 2015-06-18 | 2017-05-27 | 1年11个月任职表现 | 5.39% | -- | 10.70% | -- |
| 刘晓晨 | 2024-02-08 | -- | 0年10个月任职表现 | 4.36% | -- | 4.36% | -- |
| 丁宇佳 | 2015-06-16 | 2019-11-18 | 4年5个月任职表现 | 6.11% | -- | 29.97% | -44.91% |
| 宁霄 | 2020-11-04 | -- | 4年1个月任职表现 | 0.63% | -- | 2.61% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 刘晓晨 | 本基金基金经理 | 20 | 7.9 | 刘晓晨先生：中国籍，硕士，具有基金从业资格。1999年9月至2001年12月，就职于泰康人寿保险股份有限公司北京分公司，任团体业务管理员；2004年6月至2010年7月，就职于瑞泰人寿保险公司总公司，历任投资分析师、高级投资分析师及固定收益助理经理。2010年7月，加入华商基金管理有限公司，任宏观策略研究员、债券研究员。2012年9月21日，转入投资管理部任职，2012年12月11日起担任华商现金增利货币市场基金基金经理，2015年9月8日起担任华商信用增强债券型证券投资基金基金经理，2015年7月21日至2015年10月13日担任华商双债丰利债券型证券投资基金基金经理助理，2015年10月14日起担任华商双债丰利债券型证券投资基金基金经理。2017年底加入新华基金管理股份有限公司，任基金经理。2020年加入中加基金。2018年1月7日至2020年8月20日担任新华鑫弘灵活配置混合型证券投资基金基金经理。曾任新华优选消费混合型证券投资基金基金经理。2021年4月15日起任中加聚隆六个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2021年7月9日起担任中加聚优一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2022年4月7日起担任中加科盈混合型证券投资基金基金经理。现任中加科享混合型证券投资基金基金经理。 | 2024-02-08 |
| 宁霄 | 本基金基金经理 | 16 | 4.6 | 宁霄先生：硕士研究生，中国。2006年4月至2007年3月宁霄先生任职于兴业全球基金管理有限公司，担任基金TA清算；2007年8月至2011年3月宁霄先生任职于华夏基金管理有限公司，担任基金会计；2013年7月至今宁霄先生任职于泰达宏利基金管理有限公司，先后担任债券交易员、交易部交易主管、交易部总经理助理、基金经理助理。自2020年4月30日起任泰达宏利纯利债券型证券投资基金基金经理变更。2020年4月30日担任泰达宏利溢利债券型证券投资基金基金经理。2020年11月4日担任泰达宏利宏达混合型证券投资基金基金经理。2021年3月1日担任泰达宏利乐盈66个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2021年8月9日担任泰达宏利波控回报12个月持有期混合型证券投资基金基金经理。曾任泰达宏利永利债券型证券投资基金、泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)基金经理基金经理、泰达宏利汇利债券型证券投资基金基金经理。2021年12月13日担任泰达宏利金利3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2022年9月1日起任泰达宏利京元宝货币市场基金基金经理。2020年11月4日至2023年09月15日担任泰达宏利风险预算混合型证券投资基金基金经理。2023年11月1日起担任宏利新起点灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 | 2020-11-04 |
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
2024年三季度权益市场先跌后涨，市场较为分化，临近季末稳增长的政策出台，显著的改善了权益市场投资者的偏好，股市出现修复行情。本季度前期经济面偏弱，地产数据下滑、中秋消费较差，权益市场持续走弱，此前走势较强的高分红和稳定类资产也都出现了调整。季末稳增长政策出台后，政策利好食品、白酒、家电等消费类资产，还有此前调整较多的地产链、券商、医药等行业。债市前阶段也在货币宽松的背景下表现较好，在稳增长的政策出台后出现了大幅调整。 报告期内，本基金在权益方面前期逐步减仓，控制回撤。后续政策出台后增持原有持仓，投资层面主要以红利类资产和出口为主的一类公司。后续随着市场调整，增持了一部分化工和医药行业，主要还是根据业绩来作为主要的选择依据，行业层面配置较为分散，包括电子，医药，新能源等。债券维持较高久期，并在季末进行了调整，坚持了纯债、增加了转债的仓位。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
报告期内，权益市场波动较大，前期在政策呵护下出现修复，其后转为下跌，市场风格分化。年初因流动性抽离，经济下行趋势没有根本逆转，企业盈利也整体继续保持边际下行。市场风险偏好较低，无风险利率下降，带动类债资产表现较好。主要是银行、公用事业、煤炭、电信、家电等，而到二季度则只有银行，公用事业相关的行业表现较好。 本组合的权益部分前期保持低仓位运行，对可能的波动较为谨慎。行业配置上基于对经济较为悲观的预期，主要配置对经济免疫的农化、出口链、公用、医药等方向。后续也增配置了一些偏必须消费的方向。但实际情况大部分行业都受到收入下行和经济预期下行的影响，权益类资产更多反应的是未来现金流的预期，目前经济状况对大部分行业未来现金流的预期都产生了影响，即使是一些偏刚需的品类，出口方面也受到了一些全球供应链压力的影响，尽管增速尚可，但盈利能力受损，对今年表现较好的公用事业，TMT等方向配置较低。债市部分维持了中长久期，看好利率的下行。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度权益市场先跌后涨，波动较大，流动性的抽离是主要原因。从全局上看，经济下行趋势没有根本逆转，企业盈利也整体继续保持边际下行，所以市场波动更多来自于估值和风险偏好的变化，债券市场继续保持持续上涨，尤其是长久期债券连续创出新高，收益率不断下行也反映出需求端非常疲软。 本基金在一季度表现偏弱，主要原因来自于权益方面一直保持低仓位运行，对可能的波动较为谨慎。另外行业配置上基于对经济较为悲观的预期，主要配置对经济免疫的农化、出口链、公用、医药、必须消费等方向，对今年表现较好的家电、TMT等方向没有做相关配置，债券方面整体久期不低，对收益有不错的贡献，但是无法弥补权益类资产带来的波动。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
报告期内，权益市场整体调整幅度较大，整体市场从年初一直调整到年底，主要因素来自于经济预期的波动，另外就是流动性的缩减，资金的持续流出，行业上分化也比较明显，全年来看，高分红资源品一直表现较好，虽然有一定的波动，但整体上跑赢市场。债券市场，经济整体偏弱，政策思路以化解风险为主，资金宽松，收益率逐步下行。一季度，疫情因素的消退，促进经济出现小幅的修复，央行抬升了政策利率，债市整体以震荡纠结为主。二季度至年底，债市逐步从去年底的理财赎回潮中修复，开始进入经济验证期，但政策主要以化债等为主，市场期待的刺激政策迟迟未出台，经济在地产的拖累下，压力显现。随着12月新增发债的落地、存款的意外大幅降息，收益率快速下行。市场预期来年会有配置盘引发的春季行情，提前抢配也增加了利率下行的幅度。 本基金上半年在弱现实的预期下谨慎投资， 主要投资于产业周期变革中算力增加带来增量、以及业绩确定与经济相关度弱的行业和个股。而下半年在仓位上一直保持中性水平，基本判断是市场整体保持一个大的波动趋势，主要投资方向还是集中在有一些和宏观经济较为不相关的方向，包括医药服务，化工等，四季度整体市场主要下跌力量来自于宏观相关方向，所以基金略跑赢市场。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
展望后市，政策预期较明确，可能不会看到大的刺激政策，尽管此前出台的以旧换新等稳增长效果并不显著，且金融数据依然下行压力较大，预计三季度依然是稳步下降。所以从信用周期看不具备对传统行业大规模刺激的空间，主要的亮点依然是在以外需为主的方向，之前报告中提到的可能出现的拐点基本上落空，在这样的宏观背景下，寻找不下滑以及利润端有亮点的行业和公司，变成市场的一直预期，主要投资者都在考虑持有下滑不大的现金流没有风险的资产，在这种情况下展望下半年可能类债的资产还会跑赢市场一段时间，政策和经济自身出现拐点。所以本基金会在类似的方向上寻找有很强的竞争力，在当前环境下有成熟的海外基地的公司，另外就是内需方向上还是要看不会下滑的行业，或者下滑幅度很低的行业并且能够提供很好现金流的品种。综上，我们在2024年二季度开始关注的有海外制造基地需求在海外的品种，另外三季度还是重点配置一些内需上不受影响的品种，剔除一些会下滑的行业和公司，对于之前觉得会反转的方向，需要更为谨慎。债市方面，当前逻辑仍都支持收益率继续下行。从财政的角度看，如果不是用稳增长的手段来刺激经济，那大概率还需要低利率环境刺激投资呵护经济，所以债市稳定的基础仍在。下半年的配置力量增长可能不会向上半年那么快，所以节奏上需要把握。
