汇添富环保行业股票 (000696.jj)汇添富基金管理股份有限公司 | 成立日期 | 2014-09-16 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型股票型当前净值1.2710元基金经理赵剑管理费用率1.20%管托费用率0.20%持仓换手率30.84% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率3.64% |
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汇添富环保行业股票(000696) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 叶从飞 | 2014-09-16 | 2019-01-18 | 4年4个月任职表现 | -1.37% | -- | -5.80% | -- |
| 赵鹏程 | 2019-01-18 | 2020-05-20 | 1年4个月任职表现 | 24.05% | -- | 33.44% | -29.93% |
| 赵剑 | 2020-05-20 | -- | 4年2个月任职表现 | 3.01% | -- | 13.21% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 赵剑 | 本基金的基金经理 | 14 | 4.2 | 赵剑先生：中国国籍。学历：清华大学工学硕士。相关业务资格：证券投资基金从业资格。从业经历：2007年至2009年任职麦肯锡咨询(上海)有限公司。2009年9月加入汇添富基金，历任行业分析师、高级行业分析师、投资经理。2020年5月20日起担任汇添富环保行业股票型证券投资基金基金经理。2021年9月14日至今任汇添富碳中和主题混合型证券投资基金的基金经理。2022年2月25日至今任汇添富低碳投资一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。 | 2020-05-20 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年二季度，全球经济边际转弱。中国6月制造业PMI指数为49.5%，环比5月持平。从分类指数看，生产指数为50.6%，比上月下降0.2个百分点。新订单指数为49.5%，比上月下降0.1个百分点。美国6月ISM制造业PMI指数为48.5%，连续第3个月萎缩。在6月12日召开的议息会议上，美联储连续第七次“按兵不动”，将联邦基金利率维持在5.25%至5.50%区间。最新公布的点阵图显示预计2024年降息一次，2025年降息4次。在上述背景下，二季度市场先涨后跌。整体上，二季度上证指数下跌2.43%，深证成指下跌5.87%，沪深300下跌2.14%，创业板指下跌7.41%，中证环保指数下跌8.63%。二季度行业分化很大。中信一级行业指数中，涨幅较大的行业包括银行、电力及公用事业、交通运输、煤炭、电子，分别上涨7.59%、5.31%、2.74%、2.33%、0.72%；跌幅居前的行业包括综合、消费者服务、传媒、商贸零售、计算机，分别下跌25.39%、20.38%、19.81%、16.21%、14.06%。整体上，银行、公用事业、煤炭低估值高分红板块表现较好，传媒、计算机等行业表现较差。本基金主要投资于新能源、环保等长期成长的风格资产。虽然新能源行业整体需求增速仍比较稳定，但是在经历了过去两年产能的大幅扩张后，新能源产业链产品价格继续下行，行业整体盈利压力较大。因此，二季度板块整体表现较差。本基金二季度主要是均衡了配置，适度增加了电力、环保等低估值资产。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度，全球经济边际改善。中国3月制造业PMI指数为50.8%，较2月上升1.7个百分点，连续5个月运行在50%以下后，重回扩张区间。新订单指数为53.0%，较2月上升4.0个百分点。美国3月ISM制造业PMI指数为50.3%，较2月上升2.5个百分点。中美制造业较强的数据意味着经济逐步回暖。在3月20日召开的议息会议上，美联储连续第五次“按兵不动”，将联邦基金利率维持在5.25%至5.50%区间。最新公布的点阵图显示，2024年末，政策利率可能位于4.5%至4.75%区间，对应降息3次、共计75个基点的降息幅度。在上述背景下，一季度市场先跌后涨，呈V型反转走势。整体看，一季度上证指数上涨2.23%，深证成指下跌1.30%，沪深300上涨3.10%，创业板指下跌3.87%，中证环保指数下跌2.10%。一季度行业分化很大。中信一级行业指数中，涨幅较大的行业包括石油石化、家电、银行、煤炭、有色金属，分别上涨12.05%、10.79%、10.78%、10.23%、9.46%；跌幅居前的行业包括综合、医药、电子、房地产、计算机，分别下跌15.69%、11.85%、10.18%、9.34%、8.79%。整体上，上游资源能源、金融、家电等低估值高分红板块表现较好，地产、医药TMT等行业表现较差。本基金主要投资于新能源、环保等长期成长的风格资产。在经历了过去两年产业链产能的大幅扩张后，产品价格到了很低的位置，行业到了底部位置。另一方面，随着汽车以旧换新、光伏放开消纳约束等政策的推出，需求好于预期。因此，一季度板块整体也是V型反转走势。本基金一季度主要是均衡了配置，增配了电力等低估值资产。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年A股跌幅较大。全年上证指数下跌3.70%，深证成指下跌13.54%，沪深300下跌11.38%，中小100下跌17.98%，创业板指下跌19.41%，中证环保指数下跌30.87%。行业分化很大，按照中信行业分类，通信、传媒、煤炭、家电、石油石化等行业涨幅较大，分别上涨24.78%、19.84%、13.39%、9.13%、9.03%；消费者服务、房地产、电力设备及新能源、建材、基础化工等行业跌幅较大，分别下跌41.18%、24.80%、24.65%、20.47%、17.50%。一季度随着疫情管控放开和各项政策的落地，国内经济处于逐步复苏过程中，市场震荡上行。二季度市场先涨后跌，ChatGPT相关板块表现亮眼。三季度国内制造业PMI重返荣枯线之上，市场先涨后跌。四季度国内经济体现出生产强消费相对弱的特征，市场震荡下行。整体上，人工智能和高分红板块全年表现较好。本基金主要投资于新能源、环保等长期成长的风格资产。2023年本基金主要减持了光伏等资产，增加了汽车智能化、机器人等资产。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
2023年三季度，全球经济边际改善。美国9月ISM制造业指数上升至49，连续3个月反弹。虽然仍位于荣枯线以下，但ISM制造业指数收缩幅度大幅收窄。2023年9月的美联储议息会议暂停加息，联邦基金利率目标区间维持在5.25-5.50%不变，但是抬升了对通胀上行的担忧，降低了对于经济风险的担忧，未来可能还有1-2次加息。国内9月制造业PMI重返荣枯线以上，实现连续4个月上升，经济延续温和复苏。随着政策的加码，预计经济将继续企稳向好。在上述背景下，三季度市场呈先涨后跌的震荡走势。整体看，三季度上证指数下跌2.86%，深证成指下跌8.32%，沪深300下跌3.98%，创业板指下跌9.53%，中证环保指数下跌15.87%。三季度行业分化很大。中信一级行业指数中，涨幅较大的行业包括煤炭、非银行金融、石油石化、银行，分别上涨10.37%、6.48%、5.79%、5.20%；跌幅居前的行业包括传媒、计算机、电力设备与新能源、国防军工，分别下跌14.19%、13.88%、13.53%、9.32%。整体上，上游能源资源、大金融等行业表现比较好，TMT、新能源等成长行业表现比较差。本基金主要投资于新能源、环保等长期成长的风格资产。三季度，新能源汽车、光伏等行业需求仍保持较快增长，但是由于过去两年产业链产能的大幅扩张，竞争加剧，产品价格压力较大。因此，三季度板块整体表现一般。本基金三季度主要增持了汽车智能化、光伏锂电新技术等资产。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
展望2024年，我们认为市场底部震荡，以结构性机会为主的概率较大。第一，外部环境逐渐好转。2023年12月的美联储议息会议纪要提到将联邦基金利率的目标区间维持在5.25%至5.5%是合适的，且到2024年底，联邦基金利率的目标区间更低是合适的。这意味着加息周期结束，2024年有望进入降息周期。第二，国内政策逐步出台，经济增速有望逐步回升。2024年2月5日央行下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.0%。自2024年1月25日起，分别下调支农再贷款、支小再贷款和再贴现利率各0.25个百分点。持续推动社会综合融资成本稳中有降。第三，流动性整体充裕。经济复苏过程中，流动性整体仍较宽松。第四，市场整体估值较低。经过2022年和2023年的调整，市场大部分板块估值都较低，整个性价比处于较合适位置。我们认为2024年新能源、环保等行业有望底部企稳。第一，新能源汽车、储能、光伏等新能源行业需求仍保持稳定增长，虽然相比之前的高增速有所降档，但整体仍能保持20%左右的增长。第二，过去2-3年行业新增了很多供给，但随着盈利能力的下降，部分环节已开始慢慢出清。虽然供需显著改善仍需要一定时间，但从周期角度，行业已慢慢接近底部。第三，创新不断。新能源行业是一个不断创新的行业，例如汽车智能化、光伏新技术等。优秀的企业通过不断的创新，有可能获得超越行业的成长。本基金下一阶段将坚持自下而上的选股策略和相对均衡的组合构建策略，在新能源等泛环保领域中寻找商业模式清晰、竞争优势突出、增长比较确定、估值相对合理的优质公司，重点关注智能电动汽车、储能等子行业。
