东方睿鑫热点挖掘A类(001120) - 基金经理

二季度A股先涨后跌，其中4月末市场开始上行，至5月中旬见高点之后开始回落，持续到二季度末。根据Wind数据显示，二季度上证指数下跌2.4%、万得全A下跌5.3%、创业板指下跌7.4%；申万一级行业来看，二季度只有银行、公用事业、电子、煤炭、交通运输五个板块录得正收益，传媒、综合两个行业跌幅最大，均超过-20%。　　二季度国内经济平稳运行，但5-6月制造业PMI连续低于荣枯线。同时，价格指数的跌幅逐步收窄、结构分化，上游大宗品价格上升的速度放慢，猪肉价格回升带动消费品价格回升。美国的CPI数据和就业数据出现一定的反复和波动，加息预期波动，造成金价出现横盘走势。　　报告期内，本基金应对市场变化积极调整，寻找景气回升行业和个股的投资机会，对贵金属、船舶、制冷剂、新材料及高壁垒的优质公司等进行了阶段性的配置。报告期内，对一季度涨幅较大的贵金属、小金属板块进行了部分的收益确认，并增加了生猪养殖板块的配置，看好下半年供需结构变化可能带来的投资机会。

一季度A股呈现先抑后扬的行情，其中1月份市场普跌，上证50、沪深300等大盘指数跌幅较小，2月份市场回暖之后，3月份进入横盘震荡。根据Wind数据显示，一季度上证指数上涨2.2%、万得全A下跌2.8%、创业板指下跌3.9%；行业来看，银行、石油石化、煤炭、家用电器四个板块涨幅均超过10%，医药生物、计算机、电子、综合四个行业跌幅最大，均超过-10%。　　本基金在报告期内按照基金合同的要求，坚持较高仓位的股票投资策略，从公司、行业基本面角度出发，寻找具有核心竞争力的优秀公司，追求持续稳健的回报收益。　　报告期内，本基金应对市场变化积极调整，从库存周期的角度出发，寻找景气回升行业和个股的投资机会，对贵金属、船舶、制冷剂、半导体、新材料及高壁垒的优质公司等进行了阶段性的配置。

2023年A股继续震荡调整，根据wind数据，上证指数收跌-5.2%，上证50、沪深300分别收跌-11.7%、-11.4%，创业板指收跌-19.4%；申万一级行业来看，通信、传媒、计算机、电子行业领涨前四，分别上涨25.8%、16.8%、9.0%、7.3%；有21个行业下跌，美容护理、商贸零售幅超过-30%。　　本基金在报告期内按照基金合同的要求，坚持较高仓位的股票投资策略，从公司、行业基本面角度出发，寻找具有核心竞争力的优秀公司，追求持续稳健的回报收益。　　报告期内，本基金应对市场变化积极调整，从库存周期的角度出发，寻找景气回升行业和个股的投资机会，对贵金属、新材料、工业金属、半导体等领域进行了阶段性的配置。

三季度A股震荡调整，根据Wind数据显示，上证指数下跌2.9%、万得全A下跌4.2%、创业板指下跌9.5%；申万一级行业来看，非银金融上涨5.6%，煤炭上涨5.3%，科技行业回撤较大，电力设备下跌15.7%，传媒下跌15.6%，计算机下跌11.7%，通信下跌10.7%。　　报告期内，我们积极研究寻找景气向上行业中具有核心竞争力的优秀公司。本季度减持了部分顺周期龙头和部分家电公司，对贵金属、半导体设计及部分成长性良好的优质个股进行了加仓，看好细分行业景气回升的机会。　　今年国内经济处于修复阶段，货币政策持续发力，流动性相对充裕，资本市场持续震荡态势。美联储经历大幅急速加息之后，美国经济面临调整，利率政策可能在今年有所转变，黄金为代表的贵金属板块也可能成为今年非常好的投资方向。本基金将重点关注以上几个方面，在顺周期、消费、半导体、黄金及新材料等几个领域进行持续的研究和布局，寻找优质的公司，争取为投资人带来持续的回报。