融通互联网传媒灵活配置混合 (001150.jj)融通基金管理有限公司 | 成立日期 | 2015-04-16 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值0.5740元基金经理张鹏管理费用率1.20%管托费用率0.20%持仓换手率546.78% (2024-06-30) 成立以来分红再投入年化收益率-5.75% |
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融通互联网传媒灵活配置混合(001150) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 刘格菘 | 2015-04-16 | 2017-02-18 | 1年10个月任职表现 | -26.73% | -- | -43.50% | -- |
| 林清源 | 2015-05-12 | 2016-07-26 | 1年2个月任职表现 | -34.16% | -- | -39.37% | -- |
| 张鹏 | 2015-08-29 | -- | 9年0个月任职表现 | -0.85% | -- | -7.42% | 35.89% |
| 伍文友 | 2015-11-17 | 2019-01-26 | 3年2个月任职表现 | -15.47% | -- | -41.48% | -- |
| 关山 | 2019-01-26 | 2023-03-31 | 4年2个月任职表现 | 15.67% | -- | 83.64% | 35.89% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 张鹏 | 本基金的基金经理 | 12 | 9 | 张鹏先生：大连理工大学理学学士，复旦大学理学硕士。具有基金从业资格。2012年7月加入融通基金管理有限公司，现任融通互联网传媒灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2023年2月18日融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 | 2015-08-29 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
上半年整个A股市场大幅震荡，风格和行业分化演绎到了极致。具体为，分季度来看，1季度涨幅靠前的板块是石油石化、煤炭、有色、银行以及家电；跌幅靠前的板块是医药、电子、房地产、军工以及基础化工。市场主线在红利高股息以及涨价类资产。成长类资产由于市场对经济基本面的担忧出现不同程度的下跌。过年后，市场信心有所恢复，包括经济基本面也有一定的改善。2季度市场继续分化，涨幅靠前的板块是银行、电力、交运、煤炭以及电子；跌幅靠前的板块是消费者服务、传媒、商贸、计算机以及轻工。市场主线之一是商品涨价的行业，另一个就是高股息低估值的稳定资产，以及出海方向。 互联网传媒基金仓位上半年基本保持在90%左右，不做大比例仓位选择。投资范围主要集中在以TMT为代表的科技板块，不做偏移，小仓位布局看好的非TMT成长方向。 科技板块主要布局在半导体设备零部件、芯片以及算力、消费电子和AI应用等方向。在这些看好的方向里选择有明显卡位优势及相关性高的个股进行重点布局。同时，行业之间会根据市场情况进行小比例轮动。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
1季度市场分化明显，涨幅靠前的板块是石油石化、煤炭、有色、银行以及家电；跌幅靠前的板块是医药、电子、房地产、军工以及基础化工。 具体是，2024年1月及2月初市场大幅下跌，尤其以TMT及医药为代表的的成长股，核心还是延续了2023年弱基本面环境以及悲观的预期。2月中小旬在一系列维稳政策出来后市场迎来大幅反弹，尤其是微盘股，跌幅基本都修复了一半左右。 整个季度来看，市场主线在红利高股息以及涨价类资产。成长类资产由于市场对经济基本面的担忧出现不同程度的下跌。过年后，市场信心有所恢复，包括经济基本面也有一定的改善。 互联网传媒基金仓位基本保持在90%左右，不做大比例仓位选择。投资范围主要集中在以TMT为代表的科技板块，不做偏移，小仓位布局看好的非TMT成长方向。 科技板块主要布局在半导体设备零部件、半导体芯片以及人工智能算力、数据要素、AI和MR等方向。看好这些方向在全年的表现。在这些看好的方向里选择有明显卡位优势及相关性最高的个股进行重点布局。同时，行业之间会根据市场情况进行小比例轮动。 整个大华为链接下来会继续重点布局，包括华为算力服务器（昇腾、鲲鹏）、鸿蒙系统、液冷超充、汽车、MR、机器人等。 本基金TMT主要仓位配置在半导体、软件、通信等子版块；非TMT主要配置新能源以及部分消费个股。本基金在保持股票池内基础配置的基础上，力争选取市场最具成长方向的个股和资产进行配置。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年表现比较靠前的5个行业是通信、传媒、煤炭、家电、石油石化。表现靠后的5个行业是消费者服务、房地产、电力设备新能源、建材、基础化工。可以看出主线基本就是AI加上高股息。其中上半年AI涨幅很大，下半年回调，高股息贯穿全年。 除了新能源一直在跌以外，其余主流板块都有阶段性机会，但都在上涨一段时间过后出现了不同程度的杀跌，持续性不高，机构重仓股和板块表现很差，没有增量资金，导致机构很难跑赢指数。各类资产表现呈现哑铃型，即稳健类高股息资产以及概念类板块以及微盘股表现突出。这跟当前的弱基本面环境以及悲观的预期比较契合。 互联网传媒基金仓位基本保持在90%左右，不做大比例仓位选择。投资范围主要集中在以TMT为代表的科技板块，不做偏移，小仓位布局看好的非TMT成长方向。 科技板块主要布局在半导体设备零部件、半导体芯片以及人工智能算力、数据要素、AI和MR等方向。在这些看好的方向里选择有明显卡位优势及相关性最高的个股进行重点布局。同时，行业之间会根据市场情况进行小比例轮动。 本基金TMT主要仓位配置在半导体、软件、通信等子版块；非TMT主要配置新能源以及部分消费个股。本基金在保持股票池内基础配置的基础上，力争选取市场最具成长方向的个股和资产进行配置。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
2023年以来，市场主线混乱，除了新能源和医药一直在跌以外，其余主流板块基本都有阶段性机会，但都在上涨一段时间过后出现了不同程度的杀跌，持续性不高，机构重仓股和板块表现都比较差，没有增量资金，导致机构很难跑赢指数。各类资产表现呈现哑铃型，即稳健类高股息资产以及概念类板块表现突出。这跟当前的弱基本面环境以及悲观的预期比较契合。 互联网传媒基金主要重仓布局大安全板块下的半导体设备零部件/材料、芯片以及人工智能算力、数据要素、软件信创、AR/VR等方向。市场到这个位置，我们保持谨慎乐观，当前市场对经济修复的预期比较悲观，把所有短期问题长期化。顺周期板块更多要看政策力度以及市场对经济的预期变化。成长方向，人工智能尤其算力明年业绩增长预期较高，但也都在预期之内，看市场怎么看待。看好半导体底部逐步拐头进入向上周期，弹性主要看需求的恢复力度。 8月底华为Mate60开售，搭载麒麟自研国产芯片，预示着经过3年制裁后5G手机重磅回归，消费者反应非常好，对国产化来说意义非凡，所以9月整个华为链表现突出。我们预计持续性应该会不错，因为在整个TMT内部来看这是一个新的亮点，难能可贵，会保持重点关注和配置。 AI最近两个月大幅下跌，核心在于之前预期太过饱满，同时应用端并没有发现特别的亮点，催化事件也相对较少了。在这个位置可以保持重点关注，后面仔细评估相关个股跟AI的相关性及受益程度，择机加大配置比例。 本基金TMT主要仓位配置在半导体、软件、通信等子板块；非TMT主要配置新能源以及部分消费个股。本基金在保持股票池内基础配置的基础上，力争选取市场最具成长方向的个股和资产进行配置。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
市场弱势和分化的核心在于对国内基本面的预期较为悲观，风偏持续下行，风格还是在高股息以及大市值稳定类资产方向。随着三中会议的召开，市场有望企稳反弹，第一波应该是超跌类资产；然后回到高股息以及有基本面趋势的行业和个股。中短期大概率就是箱体震荡，向上或者向下突破都需要经济基本面的超预期变化。我们对AI后续走势的看法是，AI产业趋势是比较确定的，我们看好AI长期的机会。但后面对选股的要求更高，需要精选个股。相对来说，我们更看好国产算力方向，央企加码AI，直接受益的是国产算力、国产大模型。半导体方向也很看好，半导体主要有两块：一是芯片设计，从周期角度这个时刻具备好的布局时机，我们选择重点布局。二是，半导体设备材料，当前设备国产化率还很低，出于供应链安全考虑，未来国产化率会加速提升，国产设备厂商的订单和业绩增长非常快，从景气度投资的角度足以选出这个方向。在整个TMT板块内部半导体设备的业绩是最好的。整个大华为链接下来会继续重点布局，包括华为算力服务器、鸿蒙系统、液冷超充、汽车、MR、机器人等。同时，我们看好软件里数据要素、卫星互联网等细分方向。 消费电子在苹果链的带动下在6月份表现很好，原因是手机巨头公司发布自己的AI战略，从整个底层系统端到应用端都打通了AI智能，市场开始预期新一波的换机潮。我们看好全年的表现。 本基金TMT主要仓位配置在半导体、软件、通信等子版块；非TMT主要配置新能源以及部分消费个股。本基金在保持股票池内基础配置的基础上，力争选取市场最具成长方向的个股和资产进行配置。
