华宝万物互联混合A(001534) - 基金经理

二季度该基金以人工智能产业链为主，其中以算力的仓位为基石，贯穿应用如传媒、AI手机等子版块。我们认为人工智能是中长期的科技发展方向，坚定看好产业链的发展。  国内经济处于产业转型的关键时期，未来将是高质量发展的时代，资本市场将在这个过程中扮演重要角色，为高质量发展引导资金的投资效率。人工智能将是高质量发展的新引擎，长期看好。

今年第一季度，国内经济稳健回升。一月份A股下跌较多，我们认为更多的是源于流动性问题造成的暂时调整，从经济活力回升、新质生产力改革的不断深入，市场大概率没有系统性风险。果然在2月份、3月份大盘反弹，而反弹的主要方向也在于以人工智能为首的新质生产力板块和以资源品为首的顺周期板块。    随着经济增速的进一步提升，我们认为A股将稳健上升，未来存在更多机会。而其中我们仍然最关注人工智能领域，我们认为要发展新质生产力的话，人工智能将是不可绕开的核心环节。而算力、大模型将是人工智能的核心环节，所以我们仍然在算力和大模型的环节布局。    我们也将时刻关注流动性带来的市场波动，从而对仓位进行必要的调整。

我们认为2023年是人工智能的元年，重仓了传媒、光模块等人工智能的核心领域。在个股选择上，我们认为行业发展初期最重要的公司是产业链上不可或缺的公司，所以我们重仓关键技术或者国内拥有先发优势的公司。另一方面，由于2023年波动较大，我们的基金也产生了较大波动，但是我们还是愿意相信人工智能的大方向。在2024年，我们仍然相信人工智能是未来产业的大方向，我们将坚定布局人工智能的核心资产。当然由于人工智能是零到一的过程，板块和个股的波动较大，我们今年将努力在回撤上做一些控制。

今年我国经济呈现回升态势，从三季度的情况看，整体呈现复苏延续，但复苏力度需要关注。在此背景下，我们仍然对于成长板块充满信心。  从成长的细分板块而言，自主可控、人工智能是比较大的主线，所以三季度我们在自主可控（包括华为链、半导体）以及人工智能上做了布局，成功的地方是华为和人工智能的方向把握住了，需要提高的地方是个股需要更多的优化。