华宝万物互联混合A(001534) - 基金经理

三季度由于国内政策的力度频率较之前都有明显的提升，A股的风险偏好明显提升，而本基金主要聚焦于人工智能等成长领域，所以反弹幅度较大。对经济我们充满信心，一方面国家提供的充足而适当的流动性，另一方面我国的经济韧性足，需求体量大，所以我们看好后市的经济增长。从股票角度而言，我们认为目前市场的人气恢复，而经济基本面又有积极变化，所以我们看好大盘。行业方面，我们坚定看好人工智能方向。  我们中长期看好并持有人工智能方向的核心标的。由于该行业是高成长高弹性的行业，所以波动较大，这是这个行业的特点也是风险点。

2024年上半年，A股市场分化显著，以银行为首的红利型大盘股涨幅居前，而计算机、传媒等小盘股跌幅较多。报告期内，由于中长期看好人工智能行业，所以本基金布局人工智能产业链较多，包括光模块、人工智能手机、大模型等板块。

今年第一季度，国内经济稳健回升。一月份A股下跌较多，我们认为更多的是源于流动性问题造成的暂时调整，从经济活力回升、新质生产力改革的不断深入，市场大概率没有系统性风险。果然在2月份、3月份大盘反弹，而反弹的主要方向也在于以人工智能为首的新质生产力板块和以资源品为首的顺周期板块。    随着经济增速的进一步提升，我们认为A股将稳健上升，未来存在更多机会。而其中我们仍然最关注人工智能领域，我们认为要发展新质生产力的话，人工智能将是不可绕开的核心环节。而算力、大模型将是人工智能的核心环节，所以我们仍然在算力和大模型的环节布局。    我们也将时刻关注流动性带来的市场波动，从而对仓位进行必要的调整。

我们认为2023年是人工智能的元年，重仓了传媒、光模块等人工智能的核心领域。在个股选择上，我们认为行业发展初期最重要的公司是产业链上不可或缺的公司，所以我们重仓关键技术或者国内拥有先发优势的公司。另一方面，由于2023年波动较大，我们的基金也产生了较大波动，但是我们还是愿意相信人工智能的大方向。在2024年，我们仍然相信人工智能是未来产业的大方向，我们将坚定布局人工智能的核心资产。当然由于人工智能是零到一的过程，板块和个股的波动较大，我们今年将努力在回撤上做一些控制。