招商量化精选股票发起式A (001917.jj)招商基金管理有限公司 | 成立日期 | 2016-03-15 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型股票型当前净值2.0484元基金经理王平管理费用率1.20%管托费用率0.20%持仓换手率331.19% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率9.76% |
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招商量化精选股票发起式A(001917) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 王平 | 2016-03-15 | -- | 8年4个月任职表现 | 9.76% | -- | 117.90% | -9.81% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 王平 | 本基金基金经理 | 18 | 14.1 | 王平：男，管理学硕士，FRM。2006年加入招商基金管理有限公司，曾任投资风险管理部助理数量分析师、风险管理部数量分析师、高级风控经理，主要负责公司投资风险管理、金融工程研究等工作，现任量化投资部总监兼招商量化精选股票型发起式证券投资基金基金经理（管理时间：2016年3月15日至今）、招商沪深300指数增强型证券投资基金基金经理（管理时间：2017年2月10日至今）、招商中证1000指数增强型证券投资基金基金经理（管理时间：2017年3月3日至今）、招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金基金经理（管理时间：2019年11月28日至今）、招商中证500等权重指数增强型证券投资基金基金经理（管理时间：2020年12月23日至今）、招商中证光伏产业指数型证券投资基金基金经理（管理时间：2021年6月18日至今）、招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理（管理时间：2022年2月23日至今）、招商中证800指数增强型证券投资基金基金经理（管理时间：2022年8月23日至今）、招商中证1000增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理（管理时间：2022年11月18日至今）、招商中证2000指数增强型证券投资基金基金经理（管理时间：2024年1月2日至今）。拟任本基金基金经理。 | 2016-03-15 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年二季度，基准指数中证500先扬后抑，收跌6.5%，行业方面，银行、电力及公用事业、交运、煤炭等行业涨幅较大，综合、消费者服务、传媒等行业跌幅居前。本基金二季度下跌5.96%，微微跑赢基准，超额收益在4月及6月均出现了超过4%的回撤，相信这是2月初出现15%回撤后的余震，整个二季度超额收益出现走平的趋势，主要原因是经济整体复苏的力度依旧较弱，市场部分资金依旧流入高股息的资产，另一方面，消费电子、半导体、通讯等成长性行业的龙头公司业绩出现好转，相应的股价表现相对强势，而小盘股方面则在退市制度进一步完善的背景下出现了一定幅度的系统性调整，我们的策略受到双重挤压，后续我们将考虑沿着适当提升市值和成长性的维度来微调策略。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年一季度，基准指数中证500先抑后扬，收跌2.64%，行业方面，石油石化、家电、银行、煤炭、有色等资源类及高股息类行业涨幅较大，综合、医药、电子、房地产等行业跌幅居前。本基金一季度上涨3.19%，跑赢基准，超额收益出现较大的波动，主要是因为1月底2月初随着市场的震荡下行，部分结构化产品出现敲入的情景，同时股权质押、股票融资买入及部分设置预警线、清盘线的产品触发相应条款等因素叠加在一起，引发了股票市场局部性的流动性风险，我们的策略出现了历史最大回撤，但是在流动性风险解除后，策略的超额收益进行了快速修复，符合我之前的判断，目前策略的超额收益创出年内的新高，后续我依旧没有调整策略的计划。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
本基金的量化选股策略相对于基准指数获得了15.26%的超额收益，上半年超额收益率稳步上行，获取了近13%的超额收益，下半年的7-8月份出现了相对较大幅度的回撤，幅度为3.7%，主要原因是部分持仓的公司半年度业绩低于预期，股价出现较大幅度的下跌，9-12月份主要是红利和小市值因子表现强劲，策略缓慢上行，表现一般，由于估值和小市值因子均出现拥挤，策略后续回撤的压力加大，我们将积极跟进策略的表现并做好应对的方案。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
2023年三季度，基准指数中证500震荡下行，收益率为-5.13%，行业方面，煤炭、非银金融、石油石化、银行涨幅靠前，传媒、计算机、电力设备与新能源等行业跌幅居前。本基金三季度下跌4.88%，基本跑平基准，超额收益先抑后扬，主要原因在于上游资源品在业绩下行过程中出现较大的涨幅，这种情况在历史上还是比较少见的，另外超低估值的大盘银行股表现较好对策略也形成了一些压力。考虑到大盘成长类的股票调整幅度较大，调整时间也足够长，对后续偏价值策略的表现还是有一些担忧的。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
回顾2023年，中证500指数出现先扬后抑，4月下旬前震荡上行，之后震荡下行，全年收跌7.42%。主要原因是疫情管控放松后，经济增长的预期偏高，一季度企业利润增速尚可，二三季度企业收入和利润增长乏力，低于市场预期。市场风格方面，由于海外在高利率水平下需求受到抑制，国内需求不足，企业利润增速下行的背景下，价值风格占优。行业方面，一季度主要是在AI技术突破背景下通信传媒全年的涨幅较大，其它涨幅较大的行业均为低估值高股息相关行业，如煤炭、家电、石油石化等。展望2024年，随着美债收益率的触顶回落，海外需求将会逐步释放，国内方面随着各项政策的逐步出台与落实，经济回暖的概率在加大，企业收入与利润增速也会有一定的改善，当然2024年也还有一些新的不确定性，如中美贸易问题等，我们将密切跟踪。
