前海开源中证军工指数C (002199.jj)中证军工前海开源基金管理有限公司 | 成立日期 | 2015-11-30 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型指数型基金当前净值0.7600元基金经理黄玥管理费用率1.00%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率-3.25% |
| 相关基金: | 主从基金前海开源中证军工指数A | ||||
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前海开源中证军工指数C(002199) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 中证军工年化投资收益率 | 总投资收益率 | 中证军工总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 薛小波 | 2015-11-30 | 2018-05-15 | 2年5个月任职表现 | -15.75% | -- | -34.39% | -- |
| 黄玥 | 2017-02-21 | -- | 7年5个月任职表现 | -1.74% | -- | -12.24% | 52.11% |
| 柯海东 | 2015-12-11 | 2017-02-21 | 1年2个月任职表现 | -12.16% | -- | -14.34% | -- |
| 陶曙斌 | 2017-03-23 | 2020-12-18 | 3年8个月任职表现 | 2.61% | -- | 10.09% | 52.11% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 黄玥 | -- | 21 | 7.4 | 黄玥先生：中国，物理学硕士。历任南方基金管理有限公司风控策略部高级经理、数量化投资部总监助理。现任前海开源基金管理有限公司投资副总监、前海开源中证军工指数型证券投资基金基金经理、前海开源中航军工指数分级证券投资基金基金经理。黄玥先生具备基金从业资格。2019年11月4日担任前海开源沪深300指数型证券投资基金基金经理。2019年11月4日担任前海开源中证大农业指数增强型证券投资基金基金经理。2020年12月18日任前海开源MSCI中国A股消费指数型证券投资基金基金经理。曾任职前海开源量化优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年3月14日至2021年9月6日担任前海开源多元策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 | 2017-02-21 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
二季度A股先扬后抑，在比较窄的区间内震荡，5月以来国内经济增速有所放缓，市场情绪还是偏谨慎，期间取得正收益的行业仍是少数。国防军工在二季度的表现明显强于一季度，在所有行业中排前三分之一左右位置。在全球不稳定因素增加和各大国军费屡创新高的背景下，军工行业是在经济下行压力加大时期少数相对能维持稳定增长的行业，我们坚定看好其中长期基本面。随着军队一些高层的人事调整落地，下半年军工行业的订单有望显著改善。报告期本基金根据市场情况积极微调，大的持仓结构保持稳定，跟踪误差控制在合理水平，并显著跑赢业绩比较基准。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
一季度A股先抑后扬，在经历了非理性的下跌后，政府积极救市，市场迎来了反弹，但期间取得正收益的行业仍是少数。国防军工作为高BETA行业，一季度跌幅比较明显，在所有行业中排相对靠后的位置。2024年我国军费预算增速为7.2%，保持了稳定增长态势，在全球不稳定因素增加和各大国军费屡创新高的背景下，军工行业是在经济下行压力加大时期少数能维持稳定增长的行业，我们对其中长期基本面坚定看好。报告期本基金持仓未做大的调整，跟踪误差保持在合理水平，但未能跑赢基准，原因是我们看好的航空和航发板块表现仍相对较弱，这可能与航空工业人员调整有关，后续随着我国第二款隐身战机和隐身轰炸机的定型和量产，以及国产大飞机的逐渐放量，相关板块有望迎来重估。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
报告期内A股市场先扬后抑，国内疫情政策调整后，市场在强预期下迎来一波上涨，但经济复苏动能偏弱叠加外资持续流出导致全年A股市场表现整体仍呈现熊市特征。军工类指数跌幅在所有行业中处于中位数附近，但板块内部分化明显，基金重仓的军工白马股跌幅显著大于行业指数，由于本基金报告期内延续之前的持仓风格，在白马股上有所超配，导致报告期内未能跑赢基准。期间积极参与新股申购，尽量增强组合收益。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度A股市场整体呈震荡下跌，以TMT为代表的成长板块表现很弱，军工板块也在风格的影响下显著下跌，在所有行业中跌幅靠前。外资在三季度持续大幅流出可能是压制市场表现的重要因素，虽然国家出台了一系列稳经济，稳证券市场的政策，但短期来看，由于缺乏增量资金，博弈行为使部分资金从成长板块中流出转而加码地产和周期链，导致三季度市场结构的分化。经过调整后，军工板块的估值已处于历史上很低的位置，性价比较高。本基金在报告期持仓没有大的变化，略跑赢业绩比较基准。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
展望2024年，我们认为A股市场的极度悲观情绪有望得到修复，已经持续两年的熊市使得大部分板块的估值已经达到历史最低水平附近，A股在全球主要市场中的估值洼地效应明显。2023年中国经济实际保持了5%左右的合理增速，政府通过积极的财政政策托底经济的能力毋庸置疑，中国产业升级和融入全球贸易的趋势没有改变，中国经济的中长期前景依旧值得看好。另外国际地缘政治形势依然复杂严峻，俄乌冲突持续，巴以冲突持续且不断外溢，美日欧等军事强国纷纷上调军费至创纪录水平。基于建设世界一流军队的强军目标和防务形势，十四五期间我国军费大概率会维持7%以上年度增长水平，军工行业增长前景仍旧明确。2024年随着中期调整和军队反腐取得阶段性成果，一些延后的订单有望释放，军工板块整体业绩增速有望回升。
