华宝新活力混合 (003154.jj)华宝基金管理有限公司 | 成立日期 | 2016-09-07 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值1.5600元基金经理曾健飞管理费用率0.60%管托费用率0.15%持仓换手率114.82% (2023-12-31) 成立以来分红再投入年化收益率6.36% |
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华宝新活力混合(003154) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 林昊 | 2017-03-17 | 2023-03-04 | 5年11个月任职表现 | 8.49% | -- | 62.49% | -2.01% |
| 曾健飞 | 2023-03-04 | -- | 1年4个月任职表现 | -0.10% | -- | -0.14% | -- |
| 李栋梁 | 2016-09-07 | 2017-12-08 | 1年3个月任职表现 | 22.31% | -- | 28.69% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 曾健飞 | 本基金基金经理 | 10 | 4.4 | 曾健飞先生：中国，研究生、硕士学历。2014年2月加盟前海开源基金管理有限公司，曾任公司固定收益部研究员。2020年7月20日至2022年8月8日担任前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年10月12日至2022年8月8日担任前海开源裕和混合型证券投资基金基金经理。2020年11月5日至2021年12月28日担任前海开源盈鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2019年8月9日起担任前海开源鼎安债券型证券投资基金基金经理。曾任前海开源鼎裕债券型证券投资基金、前海开源裕瑞混合型证券投资基金基金经理、前海开源鼎安债券型证券投资基金基金经理、前海开源可转债债券型发起式证券投资基金。现任华宝增强收益债券型证券投资基金基金经理。2023年3月4日起担任华宝安盈混合型证券投资基金基金经理。现任华宝新活力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 | 2023-03-04 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
国内经济回升势头略有放缓，制造业PMI未能保持在荣枯线以上，消费偏弱在延续。货币政策保持流动性稳健宽松，而因挤水分等因素导致社融走弱。一线城市集中出台一系列政策，更大力度放开房地产限购限贷后，二手房销售明显回升，带动一手房销售企稳。若销量持续，不排除一二线城市下半年房市企稳的可能性，则地产对经济的拖累将明显减少。 权益市场在二季度震荡下跌，沪深300指数跌幅2.14%。债市震荡走牛，10年期国债收益率曲线从上季末的2.29%下行超8个基点至2.2058%。受股债综合影响，转债震荡，中证转债指数微涨0.75%。 本基金优化持仓结构，维持哑铃策略。债券部分适当通过利率债波段操作增厚收益。力争在控制回撤的前提下提供稳健的收益。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
春节前市场对地产风险的担忧加剧了情绪的波动，权益调整，纯债牛市。我们认为经济的波动性是暂时的，长期看我国潜力较大。而近期我们也看到一些亮点，3月制造业PMI超预期，重回荣枯线以上，显示新订单等需求较好。同时，JPMorgan全球制造业PMI连续3个月上升，历史上看，全球补库周期权益市场都不差。 政策方面，央行降准降息，降低实体和购房融资成本。证券市场监管趋严，IPO收紧，和注重投资者的基调等，有利于市场情绪回升。 一季度权益市场震荡V型，沪深300指数录得3.1%的涨幅。债市继续走牛，10年期国债收益率曲线从上季末的2.555%下行26.5个基点至2.29%。受股债综合影响，转债震荡V型，中证转债指数跌0.81%。 本基金优化持仓结构，维持哑铃策略；债券部分适当通过利率债波段操作增厚收益。力争在控制回撤的前提下提供稳健的收益。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年是疫情放开后的第一年，社会活动恢复较好，而经济的恢复呈现一定周期性波动。为应对经济的压力，托底政策不断出台，包括降息降准、提高赤字率和重启PSL等。 全年来看，权益市场震荡下行，沪深300指数下跌11.38%。债市走牛，10年期国债收益率曲线从上年末的2.835%下行28个bp至2.555%。转债因权益受损而因纯债受益，全年震荡，录得0.47%的跌幅。 本基金优化持仓结构，总体哑铃策略。债券部分以票息策略为主，适当通过利率债波段操作增厚收益。权益部分配置红利，成长策略为辅。力争在控制回撤的前提下提供稳健的收益。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度以来部分数据显示经济边际修复，8月规模以上工业企业利润向好同比上行17.2%，新增社融3.12万亿元总量超预期；制造业PMI逐月好转，9月升至荣枯线以上。而受全球经济下行压力，出口略有下滑。 政策方面：8月央行再次调降OMO和MLF利率。受益于财政政策发力，8月以来财政力度明显加强，8月财政支出环比+11.4%。多地持续跟进地产需求侧放松政策，一线城市陆续放开“认房不认贷”，部分城市放松限购，以促进购房需求恢复。 三季度权益市场震荡下行，沪深300指数下跌3.98%。债市在降息后收益率下行，而在政策出台后上行，总体10年期国债收益率曲线收益率从上季末的2.635%上行4个基点至2.675%。受股债综合影响，转债调整，中证转债指数跌0.52%。 本基金优化持仓结构，债券部分适当通过利率债波段操作增厚收益，力争在控制回撤的前提下提供稳健的收益。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
从全球权益市场2023年的表现来看，美欧日印等表现较好，A股相对表现一般，因而出现了一些失落的声音。我们的观察是目前的调整有一定周期性，我国的竞争力并不差。1、2023年，中美欧日制造业PMI处于荣枯线下的次数，分别是8个月、12个月、11个月和12个月，我国表现最好。制造业需求跟全球流动性和美债收益率有一定相关性，若未来美联储降息，需求修复后我国经济韧性依然较强。2、根据海关总署统计，2023年我国出口增速为-4.6%，贸易顺差超八千亿美元，我国出口的国际市场份额保持在14%左右的较高水平，同时高附加值的“新三样”合计出口首次突破万亿大关，增长29.9%。 “新三样”中最重要的品类是汽车，全球to C端单价最高的的产品，我国2023年首次登顶全球汽车出口数量最多的国家。我国电动车竞争力已不用赘述，电动车未来更重要的智能化时代我国也会保持第一梯队，因为全球视角仅中美诞生过能重塑消费习惯的大型互联网公司。但也应保持理智，触碰到西方核心利益的汽车行业，怎么开进他们的市场是个问题？例如，美国通胀法案对锂电的补贴，不适用于中资企业；欧盟发起对中国电车补贴的调查等。油车时代，全球销量最高的日企和德企，即便作为盟友，也要通过合资形式进入美国市场，还经历过车子被砸，高额罚款等的区别对待，几十年时间才站稳脚步。我国电车可能进入发达国家市场的时间可能会更长，例如电池厂与福特的合作尚未落地；而车企尚未在发达市场建厂。外部环境很重要，或可采取“农村包围城市”的战略，从发展中国家市场到发到国家市场。在过去日韩产品出口时，文化传播影响力的增益也很重要。 21世纪以来重要的产业趋势中，我国科技路线布局正确，中美保持较好的合作，抢占全球市场，如智能手机和苹果，电动汽车和特斯拉。大家常提日本“科技树点歪”，包括通信、手机、芯片和汽车等等。“科技树点对或点歪”这个说法可能并不准确，“科技树点满 ”对中美这样的大国来说可能更实际，有些产业科技趋势还有不可规划和预测的特点。远期看，我们科技水平和制造业能力相互促进，做大市场规模，长期依然有韧性。我国经济新旧动能转换中，预计债券市场稳健向好，权益市场有结构性机会。
