华润元大双鑫债券C
(003723.jj)华润元大基金管理有限公司
成立日期2017-03-24
总资产规模
1.30亿 (2024-06-30)
基金类型债券型当前净值1.2145基金经理尹华龙管理费用率0.30%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率2.68%
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华润元大双鑫债券C(003723) - 基金经理

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基金经理任职日期离任日期任职时长年化投资收益率沪深300年化投资收益率总投资收益率沪深300总投资收益率
李仆2018-11-302020-09-171年9个月任职表现8.70%--16.18%--
刘宏毅2018-06-122020-07-212年1个月任职表现8.79%--19.42%--
王致远2019-03-012020-12-071年9个月任职表现9.52%--17.45%2.36%
张俊杰2017-04-142018-12-071年7个月任职表现-4.57%---7.42%--
尹华龙2017-03-242017-04-190年0个月任职表现0.15%--0.15%--
尹华龙2023-06-06 -- 1年1个月任职表现3.95%--4.50%--
罗黎军2020-07-162023-03-302年8个月任职表现2.60%--7.19%2.36%
金兴健2021-02-232024-06-193年3个月任职表现1.56%--5.28%--

当前基金经理

基金经理职务从业年限管理年限详情任职日期
尹华龙--125.8尹华龙先生:中国国籍,中山大学经济学硕士,2012年7月至2015年7月任信达澳银基金管理有限公司债券研究员;2015年10月至2017年5月任华润元大基金管理有限公司高级研究员、基金经理;2017年5月加入信达澳银基金管理有限公司。信达澳银信用债债券型证券投资基金基金经理(2018年5月4日至2021年2月3日)、信达澳银鑫安债券基金(LOF)基金经理(2018年5月4日起至2021年2月3日)、信达澳银安益纯债债券基金基金经理(2018年5月4日起至2021年2月3日)、信达澳银安和纯债债券基金基金经理(2019年3月11日至2019年9月17日)。2019年12月26日至2021年2月3日担任信达澳银安盛纯债债券型证券投资基金基金经理。2020年7月25日至2021年2月3日担任信达澳银慧管家货币市场基金基金经理。2020年7月25日至2021年2月3日担任信达澳银慧理财货币市场基金基金经理。2020年7月25日至2021年2月3日担任信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金经理。现任华润元大基金固定收益部董事总经理。2022年7月20日任华润元大现金通货币市场基金的基金经理。2022年07月20日任华润元大润鑫债券型证券投资基金基金经理、华润元大现金收益货币基金基金经理。2022年07月20日任华润元大润泽债券型证券投资基金基金经理。2022年10月21日起任华润元大润安混合型证券投资基金、华润元大润丰纯债债券型证券投资基金基金经理。2023年6月6日担任华润元大润泰双鑫证券投资基金基金经理。2023-06-06

基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)

2024年二季度债券市场收益率整体呈现震荡下行的走势。长债方面,4月两会政策目标符合预期,长债收益率持续下行,在4月中下旬10年期国债收益率最低下行至2.23%的水平。5月陆续出台了一些列地产政策,包括放松或取消限购,支持“以旧换新”、“卖旧买新”,存量住房收储等,同时央行不断提示长端利率风险,长端债券收益率有所回升,10年期国债收益率最高上行至2.34%水平。5月虽然社融数据超出市场预期,但新增贷款数据弱于预期,而社融数据超预期主要来自于政府债券的增加,带动了长债收益率的持续下行,10年期国债收益率在6月底下行至2.21%的年内低点。短债方面,二季度整体资金面保持宽松,月末和季末流动性相比往年更加平稳,短端收益率整体下行。整体而言,由于资金利率保持相对平稳,而债券收益率不断下行,更多的投资者通过拉长久期获取资本利得的方式提升收益,二季度是债市投资者持续做多与央行不断提示长债风险之间的博弈。信用债方面,市场的配置需求在二季度仍然强劲,特别是非银资金整体宽松,收益率持续下行,信用利差进一步压缩。  权益市场方面,二季度权益市场先涨后跌,5月在地产政策的不断出台下,权益市场整体上涨,5月底开始持续下跌。整个季度来看,仍然呈现红利相关板块个股和AI上游基础设施相关个股表现较好。  本基金继续以信用债为主要配置,并在5月债券市场调整中适度增加了利率债的配置。权益方面,继续以科技股为主,继续配置AI相关的光模块和计算机,以及半导体,并适度增加了消费电子的配置,受益于债券收益率水平的下降和权益相关板块的上涨,获取了较好收益。

基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)

2024年一季度债券市场收益率整体下行。宏观经济方面,经济数据结构上有所分化,制造业投资增速同比表现较好,而房地产投资增速仍处于继续下行的态势,虽然部分城市二手房市场在放开限购后带看量和成交量环比有所回升,但新房销售仍维持弱势。海外方面,美国经济和就业数据持续好于市场预期,导致市场对美联储降息预期发生变化。政策层面,未有超出市场预期的政策,整体仍是去年中央经济工作会议政策的延伸和落地,政府工作报告继续强调稳健的货币政策要灵活适度、精准有效,财政政策相关表述也并未超出市场预期。一季度地方债发行节奏明显偏慢,机构配置需求较强,资金面整体维持宽松,波动较小,央行在2月5日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,整体对资金面仍较为呵护,但债券收益率与资金利率的利差较薄,久期策略相比于杠杆策略更加占优,导致长端和超长端债券成交量大幅上升,收益表现较好。信用债方面,随着去年特殊再融资债的落地,城投债的信用风险下降,叠加一季度市场的配置需求,收益率持续下行,信用利差进一步压缩。信用风险方面,一季度主要的风险事件发生在房地产行业,随着新房销售的持续下滑,部分地产企业面临较大的流动性压力。  权益市场方面,一季度权益市场先跌后涨,1月至2月初市场出现较大幅度的回调,随着监管层出台一系列稳定市场的措施之后,权益市场整体反弹,整体而言一季度权益结构分化较大,大盘股表现好于小盘股。  本基金继续以信用债和利率债为主要配置,并在一季度市场下跌的过程中适度增加了权益资产的配置,板块方面主要以AI相关的板块和半导体板块配置为主,受益于债券收益率水平的下降和2月份以后权益相关板块的上涨,获取了较好收益。

基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)

2023年债券市场主要围绕经济基本面和政策面波动,债券收益率先上后下。1月至2月,在疫情放开后需求集中释放,宏观经济快速恢复,推动了债券收益率的快速上行。随着经济恢复动能下降,且2023年全年5%的GDP增长目标低于市场预期,同时海外银行在美联储加息下风险上升等多重因素影响,债券收益率从3月至7月中旬呈陡峭化下行走势。8月央行降息落地后,政策端开始发力,房地产放松政策密集出台,如认房不认贷、降低首付比例、降低存量房贷利率等,叠加10月特殊再融资债和万亿国债增发带来供给端的压力,并导致市场对于2024年财政政策预期的大幅上升,同业存单利率快速上行,带动债券市场的回调。随着12月中央经济工作会议落地,市场关注的财政政策力度不及预期,叠加经济数据仍然疲弱,债券收益率持续下行。年底央行加大公开市场投放力度,资金面宽松,银行存单价格大幅回落,短端收益率加速下行,收益率曲线走陡。  权益市场方面,2023年权益市场整体跟随基本面而变动,一季度随着需求的快速恢复,整体走高,二季度随着经济基本面走弱和两会对经济增长目标制定低于市场预期的影响下,权益市场震荡下行,11月在房地产刺激政策、特殊再融资债和特别国债的推动下,权益市场小幅反弹,年底随着中央经济工作会议的落地,权益市场再度下跌。虽然全年权益市场整体走弱,但仍呈现结构化的机会,特别是在全球人工智能高速发展的背景下,相关板块在年内均呈现不错的表现;另外随着债券收益率的下行,市场对于高股息策略的偏好逐步提升,特别是煤炭板块在四季度表现较好。  在投资运作上,本基金债券方面以纯债为主要配置,并适度维持了一定的杠杆,在权益方面,以人工智能相关的通讯、计算机、半导体为主,整体获取了较好收益。

基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)

2023年三季度,债券市场收益率先下后上,政策面和资金面对市场影响较大。政策面上,7月底政治局会议召开,对市场关心的地产和地方债务问题做出了指示,指出“我国房地产市场供求关系发生重大转变的新形势”,也提出要“有效防范化解地方债务风险,制定实施一揽子化债方案”。随后相关部委也出台了一系列房地产的政策,同时在8月央行下调了MLF和7天公开市场操作利率,政策层面对于稳增长的诉求上升。资金面方面,相比与二季度的宽松状态,三季度也发生了明显变化,从8月开始资金利率中枢明显上移,另外,从8月开始地方政府的债券发行也明显提速。债券市场方面,7月市场延续6月的走势,收益率持续下行,但随着政策的不断发力,金融经济数据逐步好转,资金价格中枢的抬升,债券收益率在8月下行开始逐步上行,特别是短端受资金面的影响上行幅度较大,收益率曲线呈现平坦化的变化。信用债方面,三季度高等级信用债更多跟随利率债变化,而高收益城投债受益于政治局会议提出要化解地方债务风险的影响,收益率出现较大幅度的下行,特别是短期限的品种下行幅度大于长期限品种。   权益市场方面,三季度权益市场震荡偏弱,前期表现较好的AI相关的板块出现较大幅度的调整,8月28日,证券交易印花税实施减半征收政策,但整体市场情况仍然较弱。一方面,国内经济仍处于政策期,政策效果有待观察;一方面,在美联储加息的背景下,美债收益率持续走高,人民币汇率出现了一定的贬值压力,导致风险偏好整体较低。   本基金在三季度适度增加了利率债的交易性策略。权益市场方面,根据市场调整情况,适度增加了组合仓位,考虑到行业景气度的情况,在权益配置上仍以半导体等科技板块为主。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)

展望2024年,宏观经济方面,预计政策仍将以高质量发展为主,难以出现大幅刺激经济的政策。而经济恢复的动能仍然较弱,特别是房地产投资增速预计仍然偏弱,虽然2023年出台了较多的房地产宽松政策,但市场需求并未发生实质性反转,预计后续仍将进一步出台放松房地产的政策,全年来看,房地产投资增速可能呈现前低后高的走势,但整体幅度仍然较低。货币政策方面,美联储在2024年将进入降息周期,国内货币政策受到的掣肘将降低,预计货币政策整体将偏向积极,降准、降息政策仍会延续。结合经济基本面和货币政策,预计债券市场收益率仍将有下行空间。节奏上,预计将呈现前低后高的走势,债券收益率整体走势与房地产市场的修复力度密切相关。  权益市场方面,上半年在经济基本面仍未出现持续性好转的背景下,预计市场仍以结构性机会为主。一方面,关注债券收益率下行带来的高息资产的稀缺性,一方面,关注人工智能带来的技术进步。而下半年关注房地产投资的修复情况,随着房地产市场的逐步修复,预计部分资金将关注消费和地产链板块。  本基金将继续保持纯债的配置,以信用债为主,并适度参与利率债的交易性机会,在权益投资上前期仍以人工智能相关的科技板块为主,并积极观察房地产市场情况,及时调整组合策略,关注消费等板块的机会,努力提高组合收益。