金鹰周期优选混合A (004211.jj)金鹰基金管理有限公司 | 成立日期 | 2018-01-29 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值0.8246元持有人户数2,471.00基金经理林龙军管理费用率1.50%管托费用率0.25%持仓换手率452.16% (2024-06-30) 成立以来分红再投入年化收益率-2.85% |
| 相关基金: | 主从基金金鹰周期优选混合C | ||||
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金鹰周期优选混合A(004211) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 王喆 | 2018-01-29 | 2021-08-12 | 3年6个月任职表现 | 10.17% | -- | 40.87% | 7.07% |
| 陈颖 | 2020-11-12 | 2022-03-14 | 1年4个月任职表现 | -6.17% | -- | -8.17% | 7.07% |
| 林龙军 | 2022-12-31 | -- | 1年9个月任职表现 | 3.24% | -- | 5.73% | -- |
| 杨凡 | 2021-08-12 | 2023-03-10 | 1年6个月任职表现 | -31.30% | -- | -44.69% | -- |
| 梁梓颖 | 2022-08-17 | 2023-10-31 | 1年2个月任职表现 | -29.12% | -- | -33.93% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 林龙军 | 本基金的基金经理，现任公司总经理助理、绝对收益投资部总经理 | 16 | 6.4 | 林龙军先生：硕士，曾任兴全基金管理有限公司产品经理、研究员、基金经理助理、投资经理兼固收投委会委员等职务。2018年3月加入金鹰基金管理有限公司。2018年5月起担任金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)、金鹰添裕纯债债券型证券投资基金、金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金、金鹰元丰债券型证券投资基金基金经理。2018年5月至2022年12月31日任金鹰元安混合型证券投资基金基金经理。2018年6月起任金鹰元祺信用债债券型证券投资基金、金鹰民丰回报定期开放混合型证券投资基金基金经理。2019年8月起任金鹰民安回报一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2021年3月起担任金鹰年年邮益一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2022年12月31日起任金鹰周期优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 | 2022-12-31 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
从宏观视角，上半年并没有明显的起色，而自4月份开始生产和需求走弱，极大程度上影响了大类资产配置的后续变化和配置难度。市场自二季度开始逐步定价宏观预期的落地，同时重新担忧在房价渐进下行背景下的资产负债表收缩，这个反应到了众多行业的持续阴跌当中。在此宏观背景下，周期股的投资难度加大，波动也在放大。上半年我们延续了过去较长时间的主要配置，依然坚守在铜、金等供需格局较好、估值合理的行业当中。我们阶段性参与了国企地产股、火电等周期性行业的机会。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
一季度我们仍延续了去年四季度的主要配置，重点布局传统周期行业中的投资机会。结构上贵金属股票仍是主要构成，其次是供需结构较好的铜类股票。除此以外，我们去年四季报提到过火电的投资机会，此运作期我们适当增加了火电的配置，我们认为火电股在今年上半年上涨的条件已经形成。尽管周期股投资难度历来较大，期间波动也不小，但我们认为这正是周期股投资的最大魅力所在。市场上对于有色，电力投资的认知和逻辑五花八门，但我们认为站在中长期股东回报的视角，从第一性原理去理解这类品种的投资会更有帮助。往后去看，二季度我们依然重点关注相关股票的投资。当然，下半年就该考虑这类股票的波动了。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
本基金我们一直在周期性行业中寻找投资机会。贵金属和基本金属相关的股票投资贯穿全年，期间在年初投资了光伏辅材和航空，贡献了主要的亏损。其它周期品中的投资获得了正收益。贵金属股票的优势在于相对明确的贝塔——美债收益率的下行预期已初步形成；它的劣势在于相关股票从股东的视角并不能获取持续的ROE回报，且估值上并没有显著的洼地。因而在实际操作过程中，注意贝塔预期的变化和交易策略的执行。因而，从回顾视角去看，并没有很强的中期趋势和持股体验。因而在未来的投资过程中，对于标的的选择要更加审慎，对于阶段性的交易要更加灵活。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
周期股投资或许依然为最具魅力的投资机会之一。受益于沪金的单边上扬，我们组合当中的贵金属品种在过去的一个季度超额收益明显。全球定价的基本金属在供给受限，需求稳定的大背景下，也涨幅明显。对于出行类周期品种，我们在九月份并没有看到预期中的“淡季不淡”的情形，我们适度下调了仓位。结合宏观和行业中观的变化，我们适度增加了传统中游的品种。我们持续重点关注未来半年到一年里贵金属、基本金属等周期性品种的投资机会。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
全球经济景气的视角下，我国经济或将面临出口进一步放缓的潜在风险，结构上新兴市场国家正在成为出口的重要支撑力量，但在欧美增长相对乏力的背景下，叠加贸易摩擦以及供应链回流等因素，出口的压力或上升。而在国内我们面对的是需求放缓、私营部门资产负债表收缩的局面，资本市场的表现也反映了中长期的谨慎预期，尤其体现在流动性不断收缩的风险中。展望看，进入三季度宏微观经济状态存在明显的压力，货币与财政政策更加积极作为似乎势在必行，经济增长和资本信心有望企稳回升。在悲观预期的演绎下，当前权益资产的性价比提升，赔率也处于较高水平，新的产业周期机会或在兴起的进程中，传统行业周期的变迁也提供了价值挖掘的空间。近年来海内外权益市场的巨大反差，定价了过多中长期的悲观因素，也辩证地说明了问题的出处，我们保持风格，等待市场的变化。
