南方中证申万有色金属ETF发起联接A (004432.jj)有色金属 (半年) 南方基金管理股份有限公司持有人户数7.40万 | 成立日期 | 2017-09-08 | 总资产规模 | (2024-09-30) | 基金类型指数型基金(ETF,联接型)当前净值1.0218元基金经理崔蕾管理费用率0.50%管托费用率0.10%持仓换手率1.92% (2024-06-30) 成立以来分红再投入年化收益率0.30% |
| 相关基金: | 主从基金南方中证申万有色金属ETF发起联接C 、 南方中证申万有色金属ETF发起联接E 、 南方中证申万有色金属ETF发起联接I目标基金南方中证申万有色金属ETF | ||||
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南方中证申万有色金属ETF发起联接A(004432) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 有色金属年化投资收益率 | 总投资收益率 | 有色金属总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 周豪 | 2017-09-08 | 2019-07-12 | 1年10个月任职表现 | -20.58% | -- | -34.62% | -- |
| 崔蕾 | 2019-07-12 | -- | 5年5个月任职表现 | 8.53% | -- | 56.29% | 22.74% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 崔蕾 | 本基金基金经理 | 9 | 6.1 | 崔蕾：女， 崔蕾：女，康奈尔大学金融工程硕士，金融风险管理师（FRM），特许金融分析师（CFA），具有基金从业资格。2015年2月加入南方基金，历任数量化投资部助理研究员、研究员，指数投资部研究员；2019年7月12日至2021年4月23日，任南方小康ETF、南方小康ETF联接基金经理；2019年6月28日至2022年2月18日，任大数据300基金经理；2020年3月26日至2023年3月27日，任南方粤港澳大湾区联接基金经理；2019年11月29日至2023年7月4日，任南方粤港澳大湾区ETF基金经理；2018年11月8日至2023年12月29日，任南方中证500增强基金经理；2022年12月1日至2023年12月29日，任南方上证科创板50成份增强策略ETF基金经理；2019年6月12日至今，任南方顶峰TOPIX ETF（QDII）基金经理；2019年7月12日至今，任有色金属、南方有色金属联接、1000ETF基金经理；2020年1月17日至今，任红利50基金经理；2020年1月21日至今，任南方大盘红利50基金经理；2021年6月24日至今，任南方中证科创创业50ETF基金经理；2021年8月19日至今，任南方中证科创创业50ETF联接基金经理；2021年9月27日至今，任南方中证1000联接基金经理；2021年12月29日至今，任南方国证在线消费ETF基金经理；2022年1月26日至今，任南方中证500增强策略ETF基金经理；2022年11月23日至今，任南方国证交通运输行业ETF基金经理；2023年11月24日至今，任南方国证交通运输行业ETF发起联接基金经理。 | 2019-07-12 |
基金投资策略和运作分析 (2024-09-30)
报告期内，有色金属指数上涨11.60%。期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：(1) 大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；(2) 根据指数成份股调整进行的基金调仓引起的偏离，对此我们事前制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，将跟踪误差控制在理想范围内。当前全球地缘政治维持紧张态势，加上美国选情焦灼，宏观经济不确定性增加，市场分歧明显，降息交易、衰退预期及美国大选持续影响有色金属价格。国内方面，经济数据平淡，内需疲软，出口强劲。政策推动下，经济复苏与流动性宽松预期对有色板块形成利好，但政策效果仍待观察。第四季度是美国大选结果揭晓与国内政策落地的关键期，需关注外部变化及潜在风险。总体来看，美国大选与中美经济预期是影响有色金属行情的关键因素。
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年上半年有色金属指数上涨3.31%，但内部细分板块分化较大。其中贵金属及供给受限的有色板块表现亮眼，主要受益于美降息预期、全球制造业微复苏以及资本开支不足引起的供给约束。期间我们通过自建的指数化交易系统、日内择时交易模型、跟踪误差归因分析系统等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：(1) 大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；(2) 报告期内，我们根据指数定期的成份股调整进行了基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，从实施结果来看，效果良好，跟踪误差控制在理想范围内。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
本报告期内中证申万有色金属指数上涨10.69%。期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：（1）新股上市初期涨跌幅较大的影响；（2）申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
报告期内，有色金属指数下跌12.67%。期间我们通过自建的指数化交易系统、日内择时交易模型、跟踪误差归因分析系统等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：(1) 大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；(2) 股指期货和现货之间的走势波动带来的本基金与基准的偏离；(3) 报告期内，我们根据指数定期的成份股调整进行了基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，从实施结果来看，效果良好，跟踪误差控制在理想范围内。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
2024年上半年有色金属指数微涨，内部分化较大。其中贵金属及供给受限的有色板块表现亮眼，主要受益于美降息预期、全球制造业微复苏以及资本开支不足引起的供给约束。展望下半年，美国大选结果将短期影响有色金属，市场对此已有较大分歧。若继续提高关税，则有色金属的需求将会向下；若出现利于美国国内的财政政策，则美本地需求会上升；而美国财政赤字问题以及通胀风险又利好贵金属表现。因此不同政策的影响可能相互对冲，短期整体结果较难预测。且近年全球资金可配置方向并不多，一旦某个方向有一定确定性，资金就会快速进入使得拥挤度过高，后果就是放大市场波动，比如黄金、铜。因此对于有色金属行业可能需要把握更长一点的趋势。首先对于金，下半年实际利率下行，中长期美元信用风险增加，央行补足先前对黄金的低配仓位，都是利好因素。风险点在于金价高位，资金敏感度高，势必会放大波动。其次对于工业金属，2025年铜供给持续短缺利好铜价，而全球宏观经济的压力不利于需求，因此短期铜价扰动较多，但是长期偏乐观，因为供给往下，而需求逐步向上。最后，新能源上游仍处于去库存阶段，短期难有反转趋势。综上，下半年有色金属行业波动将放大，受美国大选影响的短期风险释放后，中长期或震荡上行，但持续性比空间更重要。
