金信价值精选混合C (005118.jj)金信基金管理有限公司 | 成立日期 | 2017-09-01 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值0.9647元持有人户数1,679.00基金经理赵浩然管理费用率1.00%管托费用率0.15%成立以来分红再投入年化收益率1.75% |
| 相关基金: | 主从基金金信价值精选混合A | ||||
| 备注 (0): | 双击编辑备注 |
金信价值精选混合C(005118) - 基金经理
加载中......
| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 刘榕俊 | 2017-09-01 | 2018-12-28 | 1年3个月任职表现 | -39.09% | -- | -48.09% | -- |
| 周谧 | 2020-12-11 | 2022-01-05 | 1年0个月任职表现 | 20.48% | -- | 22.00% | -4.66% |
| 赵浩然 | 2022-10-31 | -- | 1年11个月任职表现 | -6.71% | -- | -12.47% | -- |
| 吴清宇 | 2018-12-28 | 2020-12-16 | 1年11个月任职表现 | 49.30% | -- | 119.96% | -- |
| 杨超 | 2021-05-11 | 2024-08-06 | 3年2个月任职表现 | -1.23% | -- | -3.93% | -- |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 赵浩然 | -- | 13 | 1.9 | 赵浩然先生：中国，天津大学有机化学硕士，历任中航证券金融研究所首席研究员，长城证券金融研究所首席研究员兼消费事业部经理。2022年8月加入金信基金，历任医药化工研究员，现任基金经理。2022年10月31日任金信价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金的基金经理。 | 2022-10-31 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年上半年，组合在持仓结构上继续聚焦于医疗健康板块，重点方向依然是医疗器械，创新药等。由于上半年整体风格明显是红利价值及大市值公司占优，消费、科技成长及中小市值整体表现显著落后。医疗健康板块多数个股属于消费或科技成长性质，并且中小市值成长股也比较多，因上半年医药生物板块整体表现不佳，组合落后于沪深300。虽然今年上半年医疗健康板块继续受到市场风格、流动性等因素的影响，表现落后，但中长期维度看好国内医疗健康产业的发展前景，尤其是医疗器械、创新药的长期机会。一方面从需求维度，随着老龄化的发展，行业需求持续稳定增长问题不大，另一方面国内在医疗器械及创新药领域的进步也非常明显。一些重要创新型医疗器械产品已经逐步追上国际先进水平，甚至部分领域取得全球领先地位。我国创新药企业在国际市场竞争力近些年也在持续提升，一些优秀的公司重磅品种获得海外生物医药巨头的认可，并达成重要战略合作协议，潜在总金额也是动辄达数十亿乃至百亿人民币，创新出海逐步进入到收获阶段。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
2024年1季度，组合在持仓结构上继续聚焦于医疗健康板块，重点方向依然是医疗器械，创新药等。1季度医药生物指数表现落后，并且医疗器械领域中小市值成长股较多，因此受到市场风格影响也比较大，虽然通过对组合积极进行微调，把握住了2月份的反弹行情，组合跌幅有所收窄，并小幅领先医药行业指数，但组合收益仍然显著落后于沪深300。 虽然1季度医药行业受市场风格、流动性等因素的影响，表现落后，但中长期维度医药看好国内医疗健康产业的发展前景，尤其市医疗器械，创新药的长期机会。一方面从需求维度，随着老龄化的发展，行业需求持续稳定增长问题不大，另一方面国内在医疗器械及创新药领域的进步也非常明显。一些重要创新型医疗器械产品已经逐步追上国际先进水平，甚至部分领域取得全球领先地位。我国创新药企业在国际市场竞争力近些年也在持续提升，一些优秀的公司重磅品种获得海外生物医药巨头的认可，并达成重要战略合作协议，潜在总金额也是动辄达数十亿乃至百亿人民币，创新出海逐步进入到收获阶段。 展望2024年2季度，一方面从股票市场整体来看，经过1季度的调整，市场也有望企稳回升，进入上升通道的概率也在逐步增加。另一方面，医药行业估值水平依然处于历史较低水平，随着医药企业逐步走出集采及疫情等因素的扰动，行业盈利有望恢复稳健增长。因此看好医药行业在2季度的投资机会。因此，组合会继续将重点放在医疗健康板块，尤其是医疗器械，创新药等方向，同时对于其他科技成长，消费复苏领域我们也会保持关注择机精选标的进行配置，为投资人创造持续的业绩回报。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
回顾2023年，首先从经济层面来看，1季度经济数据普遍比较乐观，经济恢复较快，三大产业增速均较为明显回升，特别服务业呈现加速恢复态势，出口数据也比较为超预期。这既有经济活动快速恢复至正常状态带来的复苏，也有去年稳经济的存量政策在今年开始显现效果的原因。但2季度之后，一方面外需有所减弱，地产行业对经济的拖累有所加剧，另一方面美元加息及强势美元也限制了国内的政策空间，经济层面面临较为复杂的形势。虽然经济总量层面面临一定压力，但结构上依然不乏亮点，比如新能源汽车无论内需还是出口都表现良好，旅游出行等服务类消费也增长较快，4季度消费电子在一些重磅手机新型号发布驱动下，也迎来了恢复性上涨。其次从股票市场层面来看，延续了2022年的一些风格特征，虽然整体由于流动性，经济预期等原因存在一定压力，但结构性机会依然较多。上半年人工智能板块一骑绝尘，一些相关个股涨幅巨大。4季度消费电子，创新药，机器人板块等也有所表现。 2023年上半年，组合在持仓结构上一步聚焦于医药板块的配置，首先重点方向依然是医疗器械方面的优秀公司，其次是创新药领域的优秀公司，此外医院院内诊疗今年也会出现恢复性增长，对这方面的优秀公司也会密切关注，寻找超预期增长带来的投资机会。下半年，组合重点方向依然是医疗器械，创新药等。4季度医药生物指数表现出了较好的相对收益，申万二级行业指数中医疗器械涨幅领先，组合也取得比较明显的阶段性超额收益。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
2023年3季度，组合在持仓结构上继续向医药板块集中。首先重点方向依然是医疗器械方面的优秀公司，组合继续增加了医疗器械个股的配置。其次是创新药领域的优秀公司，组合重点增加了ADC相关领域个股的配置。此外医院院内诊疗今年也会出现恢复性增长，对这方面的优秀公司也会密切关注，寻找超预期增长带来的投资机会。 3季度市场整体震荡下行，煤炭，石油等能源板块3季度超额收益明显，医药板块也相对抗跌，医药生物（申万）指数小幅下跌1.57%。组合3季度表现小幅领先沪深300指数，但由于医疗器械配置比例较高，因此表现落后于医药生物（申万）指数。 展望未来，我们认为，首先是国内老龄化程度加深带动医疗需求持续增长的核心逻辑并未发生改变，医药板块是未来几年受经济周期波动扰动较小、且存在稳健增长预期的行业之一；其次是国内创新政策环境逐渐改善，企业持续研发投入逐渐到了成果落地阶段，上半年多家企业公告新产品获批上市、或者与海外跨国药企的授权，行业正在经历从仿制到创新的产业升级；第三，医药生物板块整体估值水平正处于十年以来历史估值的底部区间，并且市场对医药板块的担忧如产品集采降价、海外订单下降、研发政策变动等都已经在板块及个股中得到较为充分的体现，因此预计未来一段时间，医药板块已经具备比较高的投资性价比。 4季度，我们继续坚定看好医药板的投资机会，并且医药板块有望迎来业绩与估值的拐点。一方面随着疫后院内诊疗复苏，医疗健康板块的消费有望回复正常，并且集采对部分公司的业绩影响也在逐步消化，因此有望迎来业绩拐点。另一方面，随着股价调整，医药板块整体估值水平已经处于历史极低位置，随着集采等利空因素的消化，估值也有望逐步回升。 价值精选将会保持策略的稳定性，重点关注需求增长具备持续、进口替代加速、政策边际利好的国产医疗器械及创新药产业链等，对于其他科技成长，消费复苏领域我们也会保持关注并精选标的进行配置，努力寻找一些具有估值性价比、安全边际的个股对持仓进行优化，为投资人创造持续的业绩回报。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
2024年上半年，我国GDP同比增长5%，宏观经济整体稳定运行。 1季度，我国经济开局良好，实际GDP同比增长5.3%，修复好于市场预期。2季度，GDP同比增长4.7%，环比略有下降。从结构上看，呈现生产强于投资、强于消费的状态。工业和制造业对经济支撑偏强，出口稳定在较高位，消费对经济增长的支撑减弱。股票市场方面，在经历过1季度的剧烈波动之后，2季度市场展现出一定韧性。从结构上来看，红利价值及大盘风格整体占优，而中小成长风格表现较弱。虽然目前依然是红利风格占优，但从历史经验看，市场风格因素对市场的影响往往都是阶段性，长期依然看好国内消费及科技成长板块的发展潜力。从经济层面来看，一方面下半年进出口拉动的不确定性增加，消费也有可能继续维持低位，要实现经济增长目标存在一定压力。但另一方面，在面对复杂的内外经济环境，国内政策仍然有发力空间。预计下半年的财政支持经济的力度有望强于上半年。并且，预计下半年美元有望结束升息周期，人民币压力也有望缓解，国内货币政策也会有更大的发力空间。因此对全年经济保持平稳增长依然有信心。从股票市场层面来看，对下半年的表现会更加积极乐观一些。一方面，红利价值板块在低利率背景下，依然有较强的支撑，另一方面科技成长及消费板块，很多细分行业及个股经过充分调整之后，已经具备极高的投资性价比。此外，很多支持科技发展及促进居民消费的产业及行业政策也会进一步提振市场信心。因此，看好下半年的股票市场表现，尤其是科技成长及部分消费行业更值得期待。展望2024年下半年，一方面从股票市场整体来看，经过上半年的调整，市场也有望企稳回升，进入上升通道的概率也在逐步增加。另一方面，医药行业估值水平依然处于历史较低水平，随着医药企业逐步走出集采及疫情等因素的扰动，行业盈利有望恢复稳健增长。此外，从政策层面来看，对创新药及创新医疗器械，也在陆续出台一些支持政策，因此看好生物医药行业在下半年的投资机会。在目前时间点，生物医药行业已经具备比较高的投资性价比，因此，组合会继续将重点放在医疗健康板块，尤其是医疗器械，创新药等方向，同时对于其他科技成长，消费复苏领域我们也会保持关注择机精选标的进行配置。
