长安鑫兴混合A(005186) - 基金概况
最后更新于：2024-07-23
| 基金全称 | 长安鑫兴灵活配置混合型证券投资基金 | |
| 基金简称 | 长安鑫兴混合 | |
| 基金主代码 | 005186 | |
| 运作方式 | 契约型开放式 | |
| 合同生效日 | 2017-11-29 | |
| 总份额 | 3,433.15万 份 (2024-06-30) | |
| 投资目标 | 在严格控制风险和保持流动性的前提下，重点投资于受益于产业升级、消费升级和技术升级相关的行业和个股，力争实现基金资产的长期稳健增值。 | |
| 投资策略 | 本基金投资策略包括三个大的方面，即资产配置策略、股票投资策略和债券投资策略。（一）资产配置策略 本基金通过对中国经济长期增长的内在逻辑分析、对GDP、工业增加值、投资和消费增速、进出口以及财政和货币政策的综合分析，判断中国经济的发展路径和所处的发展阶段，结合资本市场的发展及股票和债券的相对估值以及市场因素等，决定本基金股票、债券和货币市场工具等大类资产的配置比例,动态跟踪各类证券风险收益特征的相对变化，调整具体配置比例，以平衡投资组合的风险和收益。（二）股票投资策略 1、行业配置策略经济发展到一定阶段，经济增长方式的转变和经济结构的升级调整将带动产业升级和技术升级，居民收入的提高将带来消费的升级，伴随升级的推进和深入，必将创造新的经济增长点，带来新的投资机会。本基金将结合定量与定性分析，前瞻性地研究与分析宏观经济中制度性、结构性的发展趋势，挖掘代表整个经济发展趋势的行业或主题，重点关注战略性新兴产业、消费升级行业和传统行业中的技术升级所带来的投资机会。本基金将根据国民经济和社会发展五年规划、产业调整与振兴规划以及区域发展战略等，发掘国家重点发展的战略性新兴产业。本基金将对影响居民收入水平及消费结构的因素以及消费结构的变化趋势进行跟踪分析，发掘不同时期的消费升级受益行业。本基金将重点关注技术升级、盈利模式创新和产品更新换代等对传统行业、企业的影响，挖掘技术升级带来的投资机会。本基金管理人将筛选出与上述产业或机会相关度较大或者从上述产业或机会受益较大的相关行业，通过跟踪各行业整体的收入增速、利润增速、毛利率的变动幅度等数据，再结合各行业整体的估值、市场预期以及机构配置等情况，综合考虑各行业的配置比例。2、个股选择策略本基金坚持集中持股策略，以定量分析为基础，筛选出具有较大增长潜力且估值合理的公司。本基金将通过以下标准对股票进行分析，筛选出成长能力较强、盈利质量较高同时估值合理的公司。(1)成长能力较强 本基金主要利用主营业务收入增长率、净利润增长率、经营性现金流量增长率指标来考量公司的历史成长性，作为判断公司未来成长性的依据。本基金主要考察公司最新报告期的主营业务收入与上年同期的比较，并与同行业公司相比较；主要考察公司最新报告期的净利润与上年同期的比较，并与同行业相比较；主要考察公司最新报告期的经营性现金流量与上年同期的比较，并与同行业相比较。(2)盈利质量较高 本基金利用总资产报酬率和净资产收益率指标来考量公司的盈利能力和质量。本基金考察公司过去两年的总资产报酬率和净资产收益率，并与同行业平均水平进行比较。此外，本基金还将关注公司盈利的构成、盈利的主要来源等，全面分析其盈利能力和质量。(3)估值水平合理 本基金将根据公司所处的行业，采用市盈率、动态市盈率、市净率等估值指标，对公司股票价值进行动态评估，分析该公司的股价是否处于合理的估值区间，以规避股票价值被过分高估所隐含的投资风险。（三）债券投资策略 1、普通债券投资策略本基金将通过分析宏观经济发展趋势、利率变动趋势及市场信用环境变化方向和长期利率的发展趋势，综合考虑不同债券品种的收益率水平、流动性、税赋特点、信用风险等因素，采取久期策略、收益率曲线策略、息差策略、骑乘策略、类别选择策略、个券选择策略、回购套利策略等多种策略，精选安全边际较高的个券进行投资，同时根据宏观经济、货币政策和流动性等情况的变化，调整组合利率债和信用债的投资比例、组合的久期等，以获取债券市场的长期稳健收益。2、可转债投资策略本基金在综合分析可转债的股性特征、债性特征、流动性等因素的基础上，选择安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好以及基础股票基本面良好的品种进行投资。3、中小企业私募债投资策略本基金将根据审慎原则，密切跟踪中小企业私募债的信用风险变化和流动性情况，通过对中小企业私募债进行信用评级控制，通过对投资单只中小企业私募债的比例限制，严格控制风险，并充分考虑单只中小企业私募债对基金资产流动性造成的影响，通过信用研究和流动性管理后，决定投资品种。（四）衍生品投资策略包括股指期货投资策略、国债期货投资策略、权证投资策略。（五）资产支持证券投资策略本基金将通过分析市场利率、发行条款、资产池结构及其资产池所处行业的景气变化、违约率、提前偿还率等影响资产支持证券内在价值的相关要素，并综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和期权定价模型等方法，选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资。 | |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%。 | |
| 风险收益特征 | 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。 | |
| 基金公司 | 长安基金管理有限公司 | |
| 基金托管人 | 广发银行股份有限公司 | |
| 子基金简称 | 长安鑫兴混合A | 长安鑫兴混合C |
| 子基金场内简称 | ||
| 子基金代码 | 005186 | 005187 |
| 子基金份额 | 1,494.24万 份 (2024-06-30) | 1,938.91万 份 (2024-06-30) |
