安信中证500指数增强C(005966) - 基金经理

在2024年第3季度，全球经济呈现复杂多变的态势，我国经济运行总体平稳。外需表现较强，净出口继续为经济增长提供支撑，贸易顺差扩大，带动制造业生产走强，内需修复偏慢。通胀方面，CPI基本持平，PPI有所下降。期间美国降息50个BP，对全球的风险资产定价有一定提振作用，同时有利于全球的经济复苏。在9月末，央行、金融监管总局、证监会联合发声，创设新的货币政策工具，支持股票市场稳定发展，逆转资本市场的悲观情绪。9月26日政治局会议提出多项政策，再次提振市场情绪，自9月24日起权益市场大幅上涨。　　从结构风格来看，9月24日前价值相对占优，红利低波策略表现较为突出。9月24日后则成长风格占优，创业板指、科创指数等表现优异。　　本基金在采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数基础上，通过数量化模型进行投资组合优化。主要是运用量化多因子模型，综合评估公司的盈利、企业质量、估值、分析师预期，技术特征、市场趋势、投资者情绪等多个因素构建相对基准有稳定超额收益的投资组合，精选优质、具有投资价值和合理估值的证券作为主要的投资标的。并根据开发的多指标体系灵活配置不同风格的量化选股策略，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。

在2024年上半年，中国经济呈现出较为稳健的态势，政策层面保持了足够的定力，经济运行维持在温和复苏的轨道上。物价水平总体保持稳定，上半年国内生产总值（GDP）同比增长5.0%，与市场先前的预期基本相符。在货币政策领域，整体环境依旧保持相对宽松。　　然而，权益市场在这一时期经历了剧烈的波动。第一季度，股市迎来了近年来罕见的深V型反弹。春节前，受多重因素影响，股市整体出现了较大的下跌，从风格角度分析，小盘股的跌幅远远超过了大盘股，红利型股票的表现相对较好。春节过后，股市触底并迅速反弹，小盘股的表现尤为突出。进入3月至6月，市场的波动性显著降低，宽基指数的表现呈现出大盘股优于小盘股，价值型股票优于成长型股票的风格特征。　　本基金在采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数基础上，通过数量化模型进行投资组合优化。主要投资目标是运用量化多因子模型，综合评估公司的盈利、企业质量、估值、分析师预期，技术特征、市场趋势、投资者情绪等多个因素构建相对基准有稳定超额收益的投资组合，精选优质、具有投资价值和合理估值的证券作为主要的投资标的。并根据开发的多指标体系灵活配置不同风格的量化选股策略，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。

在2024年第一季度，我国经济处于弱复苏的状态。经济结构性分化较重，房地产等传统行业表现一般，服务业复苏较快。资金流动方面，在一季度北上资金持续净流入，结束了前期的净流出行情。美联储的降息节奏则在一季度有一定的波折，但市场整体依然对年内降息有预期，利好权益资产。　　就市场而言，第一季度股市经历了一个近几年少有的深V反弹。春节前多重因素导致整体股市跌幅较大，从风格角度看，则是小盘跌得多，大盘跌得少，红利风格相对表现优异。春节后股市快速反弹，小盘风格相对超额显著。三月份则市场呈震荡态势，风格则没有明确趋势，轮动较快。　　本基金在采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数基础上，通过数量化模型进行投资组合优化。主要是运用量化多因子模型，综合评估公司的盈利、企业质量、估值、分析师预期，技术特征、市场趋势、投资者情绪等多个因素构建相对基准有稳定超额收益的投资组合，精选优质、具有投资价值和合理估值的证券作为主要的投资标的。并根据开发的多指标体系灵活配置不同风格的量化选股策略，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。

2023年，国外方面，美国继续保持了加息趋势，并将联邦基金利率维持在较高水平，流动性较紧，并对权益资产的估值产生一定的压制作用。国内外投资者风险偏好较低，上半年北上资金持续净流入，下半年持续净流出。国内疫情放开后，经济处在弱复苏状态，复苏速度低于预期。A股全年呈现先上涨后下跌趋势，投资者风险偏好较低。风格方面，全年整体呈现出偏价值股的行情，而在大小盘方面，则整体呈现小盘行情。低波动、红利类因子表现出色。在2023年，风格和板块的切换较快，AI行情、“中特估”行情、微盘股行情不断轮动。　　本基金在采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数基础上，通过数量化模型进行投资组合优化，主要是运用量化多策略框架，并根据开发的多指标体系灵活配置量化子策略，构建相对基准有稳定超额收益的投资组合，精选优质、具有投资价值和合理估值的证券作为主要的投资标的，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。