安信中证500指数增强C(005966) - 基金经理

在2024年第2季度，我国经济总体处于温和复苏阶段。外需表现较强，出口增速有所回升，带动制造业生产走强。内需修复偏慢，基建投资受专项债发行进度影响有所下滑，但设备更新和消费品以旧换新政策效果显现，部分消费品类零售额提升。地产新开工、施工面积增速持续改善。工业企业利润、营收增速反弹，库存连续回补。不过，制造业景气修复有波折，PMI 有所回落，部分高频数据趋势性走弱引发市场担忧。但总体而言，经济复苏信号仍在，随着财政发力节奏加快，经济修复有望延续。　　就市场而言，第二季度权益市场整体表现一般。大盘风格相对较为稳定，中小盘则出现了较为明显的波动。　　从结构风格来看，价值和成长风格的表现较为接近，价值相对占优。红利策略表现较为突出，虽然中间经历一段时间的调整，但二季度整体依然有一定程度的上涨。质量风格也有小幅上扬。　　本基金在采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数基础上，通过数量化模型进行投资组合优化。主要是运用量化多因子模型，综合评估公司的盈利、企业质量、估值、分析师预期，技术特征、市场趋势、投资者情绪等多个因素构建相对基准有稳定超额收益的投资组合，精选优质、具有投资价值和合理估值的证券作为主要的投资标的。并根据开发的多指标体系灵活配置不同风格的量化选股策略，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。

在2024年第一季度，我国经济处于弱复苏的状态。经济结构性分化较重，房地产等传统行业表现一般，服务业复苏较快。资金流动方面，在一季度北上资金持续净流入，结束了前期的净流出行情。美联储的降息节奏则在一季度有一定的波折，但市场整体依然对年内降息有预期，利好权益资产。　　就市场而言，第一季度股市经历了一个近几年少有的深V反弹。春节前多重因素导致整体股市跌幅较大，从风格角度看，则是小盘跌得多，大盘跌得少，红利风格相对表现优异。春节后股市快速反弹，小盘风格相对超额显著。三月份则市场呈震荡态势，风格则没有明确趋势，轮动较快。　　本基金在采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数基础上，通过数量化模型进行投资组合优化。主要是运用量化多因子模型，综合评估公司的盈利、企业质量、估值、分析师预期，技术特征、市场趋势、投资者情绪等多个因素构建相对基准有稳定超额收益的投资组合，精选优质、具有投资价值和合理估值的证券作为主要的投资标的。并根据开发的多指标体系灵活配置不同风格的量化选股策略，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。

2023年，国外方面，美国继续保持了加息趋势，并将联邦基金利率维持在较高水平，流动性较紧，并对权益资产的估值产生一定的压制作用。国内外投资者风险偏好较低，上半年北上资金持续净流入，下半年持续净流出。国内疫情放开后，经济处在弱复苏状态，复苏速度低于预期。A股全年呈现先上涨后下跌趋势，投资者风险偏好较低。风格方面，全年整体呈现出偏价值股的行情，而在大小盘方面，则整体呈现小盘行情。低波动、红利类因子表现出色。在2023年，风格和板块的切换较快，AI行情、“中特估”行情、微盘股行情不断轮动。　　本基金在采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数基础上，通过数量化模型进行投资组合优化，主要是运用量化多策略框架，并根据开发的多指标体系灵活配置量化子策略，构建相对基准有稳定超额收益的投资组合，精选优质、具有投资价值和合理估值的证券作为主要的投资标的，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。

在2023年第三季度，我国经济仍然处于弱复苏的状态。社融数据与通胀数据都出现不同程度的改善。消费需求在复苏，但不及市场预期。由于海外加息节奏超预期的缘故，北上资金于三季度净流出较多，对A股估值有一定的压制作用。7月政治局会议后，经济及资本市场相关的政策相继出台，历史上市场底往往要滞后政策底一个季度至半年。目前在货币政策方面，环境仍然相对宽松。　　就市场而言，第三季度股市指数呈现波动下行趋势，8月下跌较快，9月止跌，小盘股相比大盘股在三季度表现优异。低波动类及红利类相关指数有较好的超额表现。　　本基金在采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数基础上，通过数量化模型进行投资组合优化。主要是运用量化多因子模型，综合评估公司的盈利、企业质量、估值、分析师预期，技术特征、市场趋势、投资者情绪等多个因素构建相对基准有稳定超额收益的投资组合，精选优质、具有投资价值和合理估值的证券作为主要的投资标的。并根据开发的多指标体系灵活配置不同风格的量化选股策略，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。