国金量化多因子A(006195) - 基金经理
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基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
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宫雪 | 2020-06-10 | 2021-07-23 | 1年1个月任职表现 | 33.20% | -- | 37.80% | -- |
杨雨龙 | 2018-10-31 | 2020-06-19 | 1年7个月任职表现 | 7.87% | -- | 13.19% | -- |
姚加红 | 2023-01-05 | -- | 1年7个月任职表现 | -7.80% | -- | -12.54% | -- |
马芳 | 2020-09-03 | -- | 3年11个月任职表现 | 4.81% | -- | 20.61% | -5.05% |
当前基金经理
基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
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姚加红 | 本基金的基金经理 | 20 | 1.7 | 姚加红先生:硕士。历任博时基金管理有限公司信息技术部高级程序员,国金基金管理有限公司信息技术部总经理、指数投资事业部副总经理,现任国金基金管理有限公司量化投资事业部总经理。2023年1月5日担任国金量化多因子股票型证券投资基金、国金量化多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 | 2023-01-05 |
马芳 | 本基金的基金经理 | 8 | 4 | 马芳女士:中国,1980年7月7日出生,中国人民大学硕士。2003年7月至2005年7月在华泰贝通网络科技有限公司担任IT事业部测试工程师,2005年8月至2015年9月在奥博杰天软件北京有限公司担任软件研发中心证券交易系统自动化测试部经理,2015年9月至2016年5月在北京海峰科技有限责任公司担任特定估值方案项目部经理,2016年5月19日加入国金基金管理有限公司,历任量化投资运营中心高级产品经理、副总经理,产品中心副总经理。现任量化投资事业部副总经理。截至本产品申报之日,马芳女士兼任国金量化多因子股票型证券投资基金、国金量化多策略灵活配置混合型证券投资基金、国金量化精选混合型证券投资基金、国金沪深300指数增强证券投资基金、国金中证1000指数增强型证券投资基金的基金经理。 | 2020-09-03 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
报告期内,市场环境方面:2024年2月前后的市场波动为近十年高点,后续虽有所降低,4月和5月的波动水平仍处于历史较高位置,市场活跃度呈现持续下降的趋势,处于2019年以来的较低水平位置。具体因子方面:报告期内动量因子收益持续性较强,市值类和残差波动等因子波动性较大、持续性较弱。行业涨跌方面:大部分行业在报告期内录得负收益,其中涨幅高于10%的行业为银行、煤炭、石油石化和家电等,综合、消费者服务和计算机等行业跌幅较大,最大跌幅超过37%。 本基金自2024年2月回撤以来,回升过程中的收益和风险特征符合对应市场环境下的预期,与长期市场表现一致性较强。国金量化策略收益来源多样化、持仓分散度高。量化策略是不断储备和迭代优化的过程,风险模型的优化一定程度上或降低相对收益的波动。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
一季度市场环境有以下特征:一月中下旬以来主要市场风格波动显著增大,2月初达到峰值,3月相较2月的极端情况波动有所降低,但依然高于长期均值水平。具体看市值类因子、贝塔值和动量波动大,区间切换较为剧烈;成长和分析师预期等因子延续性相对较好。一季度市场活跃度提升明显,市场波动高于近三年平均水平。行业涨跌方面,大部分行业(中信一级)在报告期内录得下跌收益,其中石油石化、家电和银行等行业涨幅相对较高,最大涨幅超过12%;综合、医药和电子等行业区间跌幅较大,最大跌幅超过-15%。国金量化多因子股票型证券投资基金一季度波动的增大较为明显,与上述市场环境的剧烈波动和相对频繁切换有一定关系。量化策略是不断储备和迭代优化的过程,经历了此次市场波动后,基金管理人对风险模型进行了迭代优化,预计一定程度上或会收缩极端市场环境下净值波动范围。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年度市场环境看:各个市场风格切换较为频繁、延续性差,其中市值、动量、中盘和残差波动等波动较大。整体市场活跃度呈现前高后低的形态,市场波动大部分时间处于近三年较低水平位置,年底有所提升。具体因子层面:小市值风格整体占优,但二季度和年底延续性差,区间波动增大。行业涨跌方面,各行业(中信一级)在报告期内涨跌互现,其中通信、传媒和煤炭等行业涨幅相对较大,最高24%以上;消费者服务、房地产和电力设备及新能源等行业跌幅较大,最大跌幅40%以上 。年度来看市场机会分布相对集中,特别是四季度以来,小盘和微盘收益相对市场平均水平持续提高。国金量化多因子股票型证券投资基金是量化多头产品,报告期内保持高仓位运作,此类产品持仓分散度高,全市场范围选股,投资追求信息比最大化,遇到市场机会较为集中的环境超额波动增大的概率增加。从2023年全年数据分析看,国金量化多因子股票型证券投资基金四季度超额波动有所增大,但从区间波动幅度和最大回撤指标看属于正常范围内的表现。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度市场环境有以下特征:初期风格相对延续;中后期市场风格切换剧烈、波动变大,整体市场活跃度降低较为明显,市场波动处于历史平均以下或近三年低水平位置。具体看因子层面:小市值风格相对占优;成长和市值等风险因子期间延续性相对较好,动量等延续性相对较差。行业涨跌方面,大部分行业在报告期内录得下跌收益,其中煤炭、非银金融和石油石化等行业涨幅相对较大,最高10%以上;传媒、计算机和电力设备和新能源等行业跌幅较大,最大跌幅14%以上。国金量化策略基于技术框架对不同维度构建预测模型,目标是获取相对稳健的超额收益。报告期内量化多因子伴随市场环境变化超额波动有所增大,参考同类策略长期实盘运作情况,该波动较为符合预期。报告期内该基金保持高仓位运作。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
当前市场环境下,伴随市场活跃度较低的特征,市场风格的切换或较为频繁。但基于历史数据,较大范围偏离均值的情况其均值回归的动力亦较强。