东海科技动力A(007439) - 基金经理

在2024年第二季度，A股市场有力地展示了其内在的弹性和生命力，即便面对波动，整体格局已经步入稳健轨道。科技领域，特别是人工智能的进步，成为了市场前进的关键驱动力。随着AI技术的迅猛发展及其在各行业的深度融入，科技型企业的成长性和未来空间得到了显著的确认与扩张，为投资者描绘出一幅清晰且充满吸引力的蓝图。对于着眼于长远的投资者，当前的A股市场无疑是理想的投资沃土，孕育着丰富的机会，尤其是在科技创新与产业优化升级的背景下，优质资产的吸引力和增值潜力将更加显著。　　人工智能产业继续保持快速发展，在医疗保健、数字经济、制造业和金融等行业的应用也不断扩大，政府政策的支持和投资的增加也为人工智能产业带来了发展机遇，是“新质生产力”中最重要的方向之一。本基金看好AI技术对千行百业的渗透和重塑，力求在人工智能技术应用在医药领域的过程中发掘投资机会。　　人工智能在医药行业的发展十分迅速，众多企业开始推动AI大模型的应用落地，尤其在患者问诊、医院管理、医学影像等方面，特别是在垂直领域的深化应用，我们观察到AI与医疗行业的耦合程度开始加速。与此同时，AI在药物研发中的角色正在不断加强，并即将进入成果检阅阶段，药企与AI企业的商业模式和合作模式也可能会持续升级。不仅如此，随着AI技术的不断进步，医药行业的创新应用和服务也会愈加走向精准化、个性化的道路，操作和服务的效率也会进一步提升。　　本报告期内，本基金配置方向依然集中于生物医药领域，另外考虑到人工智能应用落地后对行业竞争格局的改造程度，以及标的资产的业绩释放进程，本基金对于个股权重做了调整。我们认为，在可预见的未来，在人口老龄化的结构性趋势下，AI技术将会成为产业持续升级的重要催化剂。本基金将持续挖掘科技创新所带来的投资机会，寻找具备持续创新能力的企业。

2024年第一季度，全球宏观经济面临多重挑战和不确定性。一方面，全球经济复苏的步伐继续，但另一方面，地缘政治紧张、供应链问题以及对于美联储降息预期、汇率等因素对经济增长构成压力，因此A股市场呈现出剧烈震荡的走势。人工智能产业继续保持快速发展，在医疗保健、数字经济、制造业和金融等行业的应用也不断扩大，政府政策的支持和投资的增加也为人工智能产业带来了发展机遇，人工智能是“新质生产力”中最重要的方向之一。本基金看好AI技术对千行百业的渗透和重塑，力求在人工智能技术应用在医药领域的过程中发掘投资机会。　　人工智能正逐渐渗透医药生物领域，推动行业内的创新与发展。在医学影像诊断这一关键环节，AI技术通过深度学习算法的应用，已能帮助医生更迅速、精准地分析影像资料，显著提升了诊断的速度与准确性，有效缓解了专业人才的不足。　　在个性化药物设计与基因组学研究领域，人工智能同样展现出巨大潜力。它助力科研机构高效分析庞大的基因数据，为研究者揭示个性化治疗路径与新药开发的宝贵线索，从而推动医学研究的进步，为疾病治疗开拓更广阔的前景。　　此外，AI技术在临床决策支持、患者管理以及药物研发等多个方面也发挥着积极作用。医疗机构得以借助大数据分析与机器学习优化患者信息管理、提升临床流程效率，并制定个性化治疗方案。在药物研发领域，AI加速了药物筛选与设计进程，为新药的问世提供了更为高效的研发途径。　　总体而言，人工智能在医药生物领域的广泛应用正引领一场行业变革， 不断为医疗健康产业注入新的活力。随着技术的持续进步与医药领域的深度整合，未来必将涌现出更多创新应用，为人类健康事业带来更加丰富的福祉。　　本报告期内，本基金配置方向依然集中于生物医药领域，另外考虑到人工智能应用落地后对行业竞争格局的改造程度，以及标的资产的业绩释放进程，本基金对于个股权重做了调整。我们认为，在可预见的未来，将有更多更大的基于人工智能技术的医学突破，以应对日益明确的人口老龄化的结构性趋势。本基金将持续挖掘科技创新所带来的投资机会，寻找具备持续创新能力的企业。

回首2023年，A股市场跌宕起伏，整体呈现震荡下行的态势。一季度人工智能（AI）技术引领市场，呈现出巨大的技术革命，全球科技巨头竞相投入，市场呈现显著的分化态势。二季度得益于AI技术加速突破的产业趋势，科技领域投资形成了较强的市场共识，但仍然面临着通胀压力与复苏不确定性的挑战。三季度市场受到宏观经济环境等因素的压力下呈现出震荡调整的趋势，而这一趋势在四季度得以延续，市场震荡走低。　　人工智能产业继续保持快速发展，深度学习、自然语言处理和计算机视觉等领域取得了更一步的进展。同时，人工智能在医疗保健、数字经济、制造业和金融等行业的应用也不断扩大。政府政策的支持和投资的增加也为人工智能产业带来了发展机遇。本基金看好AI技术对千行百业的渗透和重塑，力求在人工智能技术应用在医药领域的过程中发掘投资机会。　　人工智能技术在医药领域对各个细分方向的影响和促进作用日益显著。首先，人工智能在医学影像诊断方面发挥重要作用。通过深度学习算法，人工智能能够帮助医生更快速、准确地识别和分析医学影像，从而提高诊断效率和精度。这种技术已经在医疗机构中得到应用，有效缓解了医学影像诊断中的人力短缺问题。　　其次，人工智能在个性化药物设计和基因组学研究中也发挥着重要作用。医药科研机构利用人工智能技术，可以更准确地分析大规模基因数据，帮助研究人员发现个体化治疗方案和新药物开发的线索。这种结合促进了医学科研水平的提升，为疾病治疗提供了更多可能性。　　此外，人工智能还在临床决策支持、患者管理和药物研发等方面发挥作用。通过大数据分析和机器学习，医疗机构可以更好地管理患者信息、优化临床流程，并提供个性化的治疗方案。在药物研发领域，人工智能可以加速药物筛选和设计过程，为新药物的研发提供更高效的手段。　　综上所述，人工智能技术在医药领域的各个细分方向中发挥着重要作用，从医学影像诊断到个性化药物设计，再到临床决策支持和药物研发，都为医疗行业带来了革命性的变革。这种技术的应用不仅提高了医疗服务的质量和效率，也为疾病治疗和药物研发带来了更多可能性。随着人工智能技术的不断进步和医药领域的深度融合，相信将会有更多创新性的应用不断涌现，为人类健康事业带来更多福祉。　　本报告期内，本基金配置领域逐步向生物医药领域集中，同时考虑到医药领域的人工智能应用落地后，对行业竞争格局的改造程度，以及标的资产的业绩释放进程，本基金对于个股权重做了调整。

2023年第三季度，A股市场整体呈现出震荡调整的趋势。受到宏观经济环境、正常调整以及公司业绩等多方面因素的影响，市场表现出了一定的不确定性。其中，科技股和新经济板块持续受到市场关注，但也面临着一定的波动。同时，金融、地产等传统行业股票表现相对较强。总体来说，市场运行态势相对平稳，但仍需注意外部环境变化对市场的影响。  本基金看好人工智能技术对千行百业的渗透和重塑，尤其看好其在医药领域的拓展应用。人工智能技术可以帮助医生做出更准确的诊断和治疗方案，同时加速新药研发和临床试验过程。在诊断方面，人工智能可以通过学习大量的医学数据和案例，辅助医生进行疾病诊断，减少漏诊和误诊的情况。此外，人工智能还可以根据患者的个体差异，为患者提供个性化的治疗方案，提高治疗效果。在药物研发方面，人工智能可以利用机器学习算法，快速筛选出有潜力的药物分子，缩短研发周期。同时，人工智能还可以模拟药物在人体内的作用过程，预测药物的副作用和药代动力学等参数，为临床试验提供指导。总之，人工智能技术在医药领域的应用潜力巨大，将会为医疗行业带来革命性的变化，提高医疗效率和质量，造福人类健康事业。  本报告期内，本基金基于AI技术的演进路径，配置方向依然集中于生物医药；另外考虑到应用落地后对行业竞争格局的改造程度，以及标的资产的业绩释放进程，本基金对于个股权重做了调整。我们认为，在可预见的未来，将有更多更大的基于AI技术医学突破，以应对日益明确的人口老龄化的结构性趋势。本基金将持续挖掘科技创新所带来的投资机会，寻找具备持续创新能力的企业。