前海开源裕和混合C(007502) - 基金经理
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基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
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刘静 | 2019-06-14 | 2020-10-12 | 1年3个月任职表现 | 16.31% | -- | 22.21% | -- |
范洁 | 2019-07-02 | 2020-10-12 | 1年3个月任职表现 | 13.65% | -- | 17.76% | -- |
曾健飞 | 2020-10-12 | 2022-08-08 | 1年9个月任职表现 | 6.99% | -- | 13.10% | 10.04% |
曲扬 | 2019-06-14 | 2019-11-21 | 0年5个月任职表现 | 6.28% | -- | 6.28% | -- |
陆琦 | 2022-08-08 | -- | 2年0个月任职表现 | -0.46% | -- | -0.95% | -- |
林汉耀 | 2022-08-08 | -- | 2年0个月任职表现 | -0.46% | -- | -0.95% | -- |
当前基金经理
基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
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陆琦 | -- | 13 | 3.6 | 陆琦先生:理学学士和工学硕士学位,中国国籍。曾任职穆迪信息咨询有限公司研发工程师,项目研发组组长,南方基金风险管理部,2015年10月加入前海开源基金,担任金融工程部总监,现任公司金融工程部执行总监。2021年1月7日至2022年8月8日担任前海开源沪港深景气行业精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年1月14日起任前海开源强势共识100强等权重股票型证券投资基金基金经理。2021年2月23日起担任前海开源量化优选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2021年2月23日起至2022年7月1日担任前海开源恒泽混合型证券投资基金基金经理。2021年4月22日起任前海开源嘉鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年6月1日起任前海开源沪港深汇鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年6月24日起担任前海开源鼎安债券型证券投资基金基金经理。2022年8月8日任前海开源裕和混合型证券投资基金基金经理。曾任前海开源弘泽债券型发起式证券投资基金基金经理。2021年2月23日至2022年8月18日任前海开源中国成长灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2022年11月16日担任前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 | 2022-08-08 |
林汉耀 | -- | 10 | 2.6 | 林汉耀先生:中国国籍,硕士研究生,2014年7月至2015年3月任招商基金管理有限公司基金核算部职员;2015年4月加盟前海开源基金管理有限公司,现任固收信用团队基金经理。2022年1月17日任前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2022年8月8日担任前海开源可转债债券型发起式证券投资基金基金经理。 | 2022-08-08 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
2024年上半年,多项宏观和微观数据显示,国内经济依然处于恢复期。房地产市场依然处于调整进程中,高端制造中的新能源板块则处于痛苦的产能去化阶段,居民消费意愿不强。上半年的宏观政策整体以化解风险为主,更多体现为结构性政策,对经济有托底无刺激。受上述种种因素影响,权益市场情绪处于冰点,投资者更愿意选择配置在高股息等防御型板块的权重股上,以致于整个市场呈现少数大盘股稳定上涨、多数中小盘股表现欠佳的现象。 固定收益方面,上半年债市整体处于牛市环境中。1-2月,由于融资增速延续下行,且风险资产弱势,债市整体表现较为强势。进入3月,随着经济数据回暖,叠加收益率处于低位,债市由单边下行转为震荡,波动明显加大。进入2季度,银行负债成本继续压降,经济基本面延续弱复苏状态,叠加流动性宽松、机构配置需求较强等因素影响,债券收益率整体震荡下行,长端收益率创新低后回调震荡,短端收益率相对稳步下行。转债市场方面,转债年初跟随权益市场剧烈调整后企稳回升,但受制于转债估值和股市预期等问题,转债整体表现明显弱于股市。2季度初情绪修复,转债上涨,估值有所修复;但5月底以来受权益市场疲软、信用风险重定价等影响,转债市场剧烈调整,整体操作难度较大。 本报告期,本组合坚持稳健的投资目标,在权益投资上,考虑到权益资产自身的风险溢价率,仓位整体维持比较积极的比例,行业适当分散,着重在A股各行业中优选企业经营稳健向好、估值合理的股票。债券部分投资利率债和高等级信用债为主,考虑到可转债整体操作难度较大,可转债投资以稳健品种为主,后续将根据实际情况进行调整。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
一季度宏观经济整体运行稳健,其中工业生产、消费、出口相对较好,地产依然弱势为最大拖累项;通货膨胀方面略有抬升,但整体仍偏弱;货币政策方面,降准为市场提供了长期资金,资金面围绕政策利率波动,相对稳健。 权益市场方面,年初小盘股受流动性衰竭影响经历极端下跌,期间红利类资产表现突出。春节前后,市场信心开始修复,市场情绪亦有所转暖,AI、人形机器人、低空经济等主题性机会交相演绎。3月国内制造业PMI重回景气区间,叠加全球PMI数据共振向上,外需高景气背景下,内需也有望进一步改善。 固定收益方面,本报告期内,经济基本面、风险偏好、流动性及机构行为是主导债券走势的关键因素。1-2月,由于融资增速延续下行,且风险资产弱势,债市整体表现较为强势。进入3月,随着经济数据回暖,叠加收益率处于低位,债市由单边下行转为震荡,波动明显加大。转债市场方面,转债1季度跟随权益市场剧烈调整后企稳回升,但受制于转债估值和股市预期等问题,转债整体表现明显弱于股市。 报告期内,本组合坚持稳健增值的投资目标。在权益投资上,维持偏乐观的股票仓位,行业适当分散,着重在A股各行业中优选企业经营稳健向好,估值合理的股票。债券部分投资中短久期高评级信用债为主,择机进行利率债波段操作;考虑到可转债性价比不如股票,本期降低转债资产的风险敞口。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年一季度国内经济有所修复,但后续伴随宏观数据的回落,经济“强复苏”的预期基本证伪,与总量经济相关的行业有所调整,中特估、AI、人形机器人等与总量经济相关性较弱的板块交替演绎。三季度国内政策出台较为密集,市场行情主要受政策影响或事件催化。因国内经济恢复较为波折,市场期待更多扩大内需的相关政策,投资者风险偏好有所下行,四季度以来市场回调较为普遍。 固定收益方面,2023年经济弱复苏环境下,市场投资者对政策和基本面预期修正,央行整体维持货币宽松环境,“资产荒”逻辑持续演绎,债券市场整体牛市。利率曲线平坦,信用利差压缩至低位,城投债和银行“二永债”受到市场追逐,收益率和信用利差明显压缩。期间,受“宽信用”政策预期、地方特殊再融资债发行、政策关注金融空转等因素影响,债市出现阶段性调整,复盘发现每一波调整都是入场的机会。转债市场方面,2023年初市场对于经济复苏有较强预期,转债跟随权益市场上涨;随着市场对政策和经济基本面预期修正,转债市场震荡下行,内部分化较大,主题投资风格明显,小盘转债有一定的交易性机会,但资金博弈特征明显,整体操作难度较大。 本报告期,本组合坚持稳健的投资目标,在权益投资上,考虑到权益资产自身的风险溢价率,仓位整体维持比较积极的比例,行业适当分散,着重在A股各行业中优选企业经营稳健向好、估值合理的股票。纯债部分投资中短久期高评级信用债为主,择机进行利率债波段操作。可转债部分综合考虑转债绝对价格、估值、正股基本面和波动率情况进行性价比挖掘。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
三季度国内经济数据基本处于磨底阶段,但政策出台较为密集:7月底政治局会议表述超预期,后续地产政策放松、城中村改造、活跃资本市场、一揽子化债等系列政策陆续出台,顺周期方向关注度有所提升。 权益市场方面,前期强势的AI、中特估等主题均有所调整,市场行情主要受政策影响或事件催化。受政策利好刺激,大金融板块有阶段性表现;科技制造方面,受华为新品发布催化,产业链相关标的亦表现不俗。展望未来,能源革命、科技创新、高端制造等方向仍有较多投资机会,9月PMI已重回扩张区间,待压制需求的因素逐步释放后,经济复苏方向也有望迎来修复。 固定收益方面,本报告期内,政策预期、经济基本面、流动性是主导债券走势的关键因素。7月初基本面数据偏弱,且流动性较为宽松,债市延续强势。7月下旬由于地产刺激政策超预期,债市调整,信用利差扩大。8月在社融低于预期、MLF利率进一步下调及5年期LPR利率并未调整的共同作用下,债市重新走强。8月下旬,信贷投放加快,汇率也存在一定的压力,流动性边际收紧,叠加经济基本面企稳回升,债市开启调整。9月中下旬随着流动性担忧缓解,债券市场企稳。本报告期转债跟随权益市场剧烈波动,整体先涨后跌,9月份受债券市场调整和理财赎回预期影响,转债估值压缩。转债市场短期存量资金博弈特征明显,整体操作难度较大,预计后续转债市场主要矛盾是正股驱动,有一定的结构性投资机会。 报告期内,本组合权益部分维持中性偏乐观的股票仓位,行业适当分散,着重在A股各行业中优选企业经营稳健向好、估值合理的股票。我们认为市场面临较大系统性风险的概率较小,因此权益部分后续计划保持中性偏高仓位运作。固收债券部分投资中短久期高评级信用债为主,择机进行利率债波段操作;可转债方面,综合考虑转债绝对价格、估值、正股基本面和波动率情况进行性价比挖掘。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2024-06-30)
展望2024年下半年,我们认为,三中全会的决定更多的是着眼于中长期中国经济的发展道路,然而就短期而言,整体宏观经济下半年表现依然较大程度取决于房地产市场能否企稳。如果房地产销售触底企稳,则包括地产链在内的相关产业基本面及消费者、投资者预期均能得到明显的修正,整个权益市场或能表现较好;反之,则后半年的权益市场可能还是会延续上半年的大致走势,即经营稳定且股息相对较高的板块(如银行、公用事业等),政策鼓励方向上部分成长赛道以及能够顺利出海的部分企业有望跑赢主要指数。 固定收益方面,因经济在向新的增长模式转变的过程中对融资的依赖逐步下降,债券收益率有望继续下行,但因目前债券收益率水平较低,预计市场波动可能会加大。此外,货币政策的框架正在重构,而市场仍未对货币政策框架形成较为清晰的认知,预计央行的预期引导、政策动向等边际变化将对债券市场运行具有非常重要的影响。转债市场方面,当前市场风险偏好处于低位,叠加信用风险重定价、退市等因素扰动,预计转债市场整体操作难度较大,对于择时和择券的要求明显提升。