易方达中证国企一带一路ETF联接发起式C(007789) - 基金经理

本基金为易方达中证国企一带一路ETF的联接基金，报告期内主要通过投资于易方达中证国企一带一路ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达中证国企一带一路ETF跟踪中证国企一带一路指数，该指数以参与一带一路建设的国企上市公司为主要待选样板，从中选取企业盈利质量、成长能力与ESG等三个方面整体得分较高的100只上市公司证券作为指数样本，反映受益于一带一路主题的国企上市公司证券在沪深市场的整体表现。2024年二季度，国内宏观经济整体保持平稳态势，供给端强于需求端，外部需求好于内部需求。当前宏观经济政策的重点仍是稳经济和化风险，在房地产领域已陆续推出多项政策以应对房地产市场下行压力。经济基本面虽然受到地产行业的负面影响，但是新质生产力及出口相关产业链为经济增长提供了主要支撑。整体上，国内企业生产经营延续恢复发展态势，外部需求动能持续增强，内部需求动能逐步改善。但受市场情绪与预期的影响，二季度A股市场波动较大，整体呈现先扬后抑趋势，期间沪深300指数下跌2.14%。本报告期内，中证国企一带一路指数下跌0.08%。中证国企一带一路指数是反映国企参与一带一路建设的主题指数，呈现大盘市值风格，前三大权重行业依次为石油石化、计算机与建筑装饰。国有企业一直是国民经济的重要支柱，在基建、能源、信息安全、公用事业等领域占据一定优势，未来随着中国特色估值体系的探索建立，聚焦“一带一路”发展战略的国企板块有望迎来价值重塑机遇。本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理，力求跟踪误差最小化。

本基金为易方达中证国企一带一路ETF的联接基金，报告期内主要通过投资于易方达中证国企一带一路ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达中证国企一带一路ETF跟踪中证国企一带一路指数，该指数以参与一带一路建设的国企上市公司为主要待选样板，从中选取企业盈利质量、成长能力与ESG等三个方面整体得分较高的100只上市公司证券作为指数样本，反映受益于一带一路主题的国企上市公司证券在沪深市场的整体表现。2024年一季度，国内经济基本面呈现边际改善态势，主要经济数据好于市场预期，尤其是春节假期的商品与服务消费表现亮眼。在稳增长政策助力下，随着万亿国债增发、设备更新改造以及降准降息、减税降费等政策效应持续显现，国内工业企业利润保持较快增长，基建投资、制造业投资等指标释放积极信号。整体上，国内企业生产经营延续恢复发展态势，外部需求动能正在边际增强，内部需求动能初步改善。但受市场情绪与预期的影响，一季度A股市场波动较大，整体呈现先抑后扬趋势，期间沪深300指数上涨3.10%。本报告期内，中证国企一带一路指数上涨7.45%。中证国企一带一路指数是反映国企参与一带一路建设的主题指数，呈现大盘市值风格，前三大权重行业依次为石油石化、计算机与建筑装饰。国有企业一直是国民经济的重要支柱，在基建、能源、信息安全、公用事业等领域占据一定优势，未来随着中国特色估值体系的探索建立，聚焦“一带一路”发展战略的国企板块有望迎来价值重塑机遇。本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理，力求跟踪误差最小化。

本基金为易方达中证国企一带一路ETF的联接基金，报告期内主要通过投资于易方达中证国企一带一路ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达中证国企一带一路ETF跟踪中证国企一带一路指数，该指数以参与一带一路建设的国企上市公司为主要待选样板，从中选取企业盈利质量、成长能力与ESG等三个方面整体得分较高的100只上市公司证券作为指数样本，反映受益于一带一路主题的国企上市公司证券在沪深市场的整体表现。2023年，国内经济呈现持续恢复态势，全年国内生产总值超过126万亿元，按不变价格计算，比上年增长5.2%。宏观政策坚持稳字当头、稳中求进。财政政策方面，年内增发万亿特别国债，财政发力空间进一步打开。货币政策方面，年内完成两度降准和两次降息，为实体经济发展营造良好的货币金融环境。企业生产经营活动总体稳定扩张，全国规模以上工业增加值比上年增长4.6%，制造业PMI全年均值为49.9%，高于2022年全年均值0.8个百分点。居民消费意愿有所增强，最终消费支出对经济增长的贡献率为82.5%，拉动经济增长4.3个百分点。但全球经济复苏道路依旧面临挑战，外部需求增长放缓，货物和服务净出口对经济增长的贡献率为-11.4%。整体上，国内经济延续恢复发展态势，但受市场情绪与预期的影响，A股市场整体呈现震荡下行趋势，期间沪深300指数下跌11.38%。本报告期内，中证国企一带一路指数下跌3.62%。本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理，力求跟踪误差最小化。

本基金为易方达中证国企一带一路ETF的联接基金，报告期内主要通过投资于易方达中证国企一带一路ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达中证国企一带一路ETF跟踪中证国企一带一路指数，该指数以参与一带一路建设的国企上市公司为主要待选样本，从中选取企业盈利质量、成长能力与ESG等三个方面整体得分较高的100只上市公司证券作为指数样本，反映受益于一带一路主题的国企上市公司证券在沪深市场的整体表现。2023年三季度，国内经济持续回升向好，但也面临需求不足的挑战。宏观政策继续保持稳中求进，逆周期调节力度加强。8月以来，央行陆续发布降息、降准等宽松政策，货币供给量M2整体处于较高水平，为经济修复提供良好的流动性环境。国内企业经营景气度和盈利状况持续改善，部分经济指标恢复向好态势，出口数据回暖，制造业PMI指数上升，释放积极信号。但受市场情绪与预期的影响，三季度A股市场整体呈现震荡下行趋势，期间沪深300指数下跌3.98%。本报告期内，中证国企一带一路指数下跌7.18%。中证国企一带一路指数是反映国企参与一带一路建设的主题指数，呈现大盘市值风格，截至2023年三季度末前三大权重行业依次为建筑装饰、电子与电力设备。2023年10月，第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将于北京举办，为各方高质量共建“一带一路”提供合作平台。国有企业一直是国民经济的重要支柱，在基建、能源、信息安全、公用事业等领域占据一定优势，未来随着中国特色估值体系的探索建立，聚焦“一带一路”发展战略的国企板块有望迎来价值重塑机遇。本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理，力求跟踪误差最小化。