中泰中证500指数增强C (008113.jj)中证500中泰证券（上海）资产管理有限公司 | 成立日期 | 2019-12-11 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型指数型基金当前净值1.0922元基金经理邹巍 、 李玉刚管理费用率0.50%管托费用率0.05%成立以来分红再投入年化收益率1.92% |
| 相关基金: | 主从基金中泰中证500指数增强A | ||||
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中泰中证500指数增强C(008113) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 中证500年化投资收益率 | 总投资收益率 | 中证500总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 邹巍 | 2019-12-11 | -- | 4年7个月任职表现 | 1.92% | -- | 9.22% | 2.88% |
| 李玉刚 | 2022-01-04 | -- | 2年6个月任职表现 | -12.58% | -- | -29.23% | 2.88% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 邹巍 | -- | 20 | 4.6 | 邹巍：男，华东师范大学硕士研究生。具备证券从业资格和基金从业资格。曾任国泰君安证券股份有限公司财务部IT运维工程师，上海国泰君安证券资产管理有限公司运营部副总经理、量化投资部首席研究员。2014年10月加入中泰证券（上海）资产管理有限公司，历任对冲基金部副总经理、基金业务部副总经理，现任量化公募投资部副总经理。2019年12月11日至今担任中泰中证500指数增强型证券投资基金基金经理。2020年4月1日至今担任中泰沪深300指数增强型证券投资基金基金经理。2021年7月5日至今担任中泰沪深300指数量化优选增强型证券投资基金基金经理。2023年2月7日至今担任中泰稳固周周购12周滚动持有债券型证券投资基金基金经理。 | 2019-12-11 |
| 李玉刚 | -- | 23 | 2.6 | 李玉刚：男，硕士研究生。现任研究部总经理。曾任国泰君安证券股份有限公司研究所研究员、新产品部和衍生产品部研究员、资产管理总部研究员，上海国泰君安证券资产管理有限公司量化投资部总经理，中泰证券（上海）资产管理有限公司对冲基金部总经理。2022年1月4日至今担任中泰中证500指数增强型证券投资基金基金经理、中泰沪深300指数增强型证券投资基金基金经理、中泰沪深300指数量化优选增强型证券投资基金基金经理，2022年11月11日至今担任中泰研究精选6个月持有期股票型证券投资基金基金经理。 | 2022-01-04 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
中证500指数二季度的总体表现：季度初期表现为一种震荡走势，而进入五月后又进入下行通道，指数季度初5286.16点,季度末下跌到4942.78点，指数的年化波动率为17.7%，相对于上季度也大幅回落，市场未能延续上季度的活跃度。按照中证指数一级行业分类，除公用事业股票在本季度出现微弱的上涨外，其他行业都表现为下跌，以通信、消费、房地产的下跌幅度最大。本季度的投资运作过程：本基金投资策略未做调整，在投资上我们依然保持一种相对保守的方法论，严格采用统计方法利用历史数据对各种股票科学分类，保持投资组合和指数在各类风险因子上的一致性，从而能有效约束跟踪误差。从主动性上说，坚持按照价值逻辑寻求获得超越于指数的收益。基金实际运作的结果来看，本季度跟踪误差控制适当，同时本季度也取得一定的超额收益。作为指数型基金，我们坚持认为：有效的跟踪指数仍旧是基金必须首先完成的目标，作为投资行为主动性的增强收益获取是建立在此基础上的。我们也在努力提高对有持续创造价值能力的优质公司的有效识别能力及对公司是否有足够价格安全边际的判断能力，力求为投资者获得更稳定的投资收益。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
中证500指数在2024年一季度前半段，在市场极度悲观的情绪中一路下跌，指数从季度初5429点,一路下跌到4281的三年低点，随后市场情绪突然转暖，指数也展开反弹，到季度末指数收盘于5286点，虽然整个季度还略有下跌，但指数成分股的交易热情本季度明显增强。指数年化波动率为30%，相比于一季度（13%）出现了较大幅度的放大，从侧面反映了市场活跃度的上升。按照中证指数一级行业分类，通信、公用事业股票在本季度出现一定上涨，而医药、信息本季度出现下跌。在本季度的运作管理过程中，本基金投资策略未做调整，我们依旧通过寻求超配能持续创造价值的优质公司,从而获得超越指数的收益。与此同时，严格采用统计方法利用历史数据对各种股票科学分类，保持投资组合和指数在各类风险因子上的一致性，从而能有效约束跟踪误差。基金实际运作的结果来看，本季度跟踪误差控制适当，但本季度未取得超额收益，投资组合与业绩基准基本跑平。在未来的投资活动中，准确优选出有效跟踪中证500指数的价值股，让优选的股票获得增强收益，仍旧是我们工作的重点。同时我们也正研究适当放宽对某些特定风格因子的约束，以期望能综合利用因子逻辑在不同的市场风格中获得一定Beta收益。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
2023年以来，在市场从疫情防控恢复正常的乐观预期中出现了比较明显的上涨，一季度中证500指数出现显著的上涨，指数从年初的5864点，上涨到6476点。市场乐观情绪退潮后，500指数下半年单边下行，年终收盘在5429点。全年区间内指数年化波动率为12.7%，处于历史极低水平，继续反映出中证500成分股市场活跃度的持续下降。按照中证指数行业分类看，2023年500指数成分股中通信与能源行业取得相对不错的上涨，其余大多数行业，尤其是消费与地产行业则出现比较大的下跌。全年基金在运作过程中，投资策略与过去相比较没有做出大的调整。从基金实际运作的结果来看，在通过统计量化方式控制跟踪误差方面是我们一直做得相对比较成功的地方，投资组合的跟踪误差本年一直在极低的水平。从全年来看，优化超配的股票上半年创造了一定的超额收益，但进入三季度后，市场风格转换，我们的组合开始走弱，基金整体表现最后基本与业绩基准持平，未能创造超额收益。我们将在日后的投资实践中继续加强对中证500指数约束下的优选个股的研究，力求为投资者创造价值。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
2023年三季度，中证500指数季度初横盘作短期震荡后即继续走入下跌走势，指数季度初5999点,季度末收盘为5691点，指数年化波动率仅为13%，波动率延续了上一季度的历史低位水平，市场总成交量也与上季度相仿，处在相对较低的水平。按照中证指数一级行业分类来看，上季度上涨的通讯与公用事业本季度则出现较为明显的回落，电信业也出现明显下跌；而上季度下跌较多的房地产本季度却出现明显反弹，同时能源与金融业也出现明显的上涨。本季度，本基金投资策略未做调整。我们依旧使用量化方法约束跟踪误差,同时优化超配具有长期价值的优秀公司股票，以期望获取超越指数的超额收益。基金实际运作的结果来看，本季度跟踪误差控制依旧很好，超额收益则较为微薄。在未来的投资活动中，如何在约束跟踪误差的同时，能够优化选择更多具备价值潜力的个股，仍旧是我们工作的重点。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
2023年证券市场的羸弱表现大大超出我们年初的预期，也击穿了许多投资者的心理预期。总结下来，对股市的悲观预期主要来自对宏观经济的不看好，归结下来主要包括以下方面的担心或疑虑：对出生率快速下降，伴随人口老龄化，人口红利消失担忧；对民营企业发展受限，经济活力下降的担忧；对房地产及建筑产业进入长期衰退，拖累经济下行的担忧；对投资收益断崖下滑，资产泡沫破裂，类似三十年前日本的“资产负债表衰退”的担忧；对西方国家科技与经济与中国“脱钩”，中国产业升级受困，出口衰退的担忧。对于这些担忧，经过理智的分析，我们认为，其中有些真问题，但已经在市场得到了相当充分甚至过头的反应，有些担心存在误读国家制度政策或者过度悲观的解读的倾向。我们认为人口出生率下降和老龄化是事实,但对经济的影响是非常渐进的过程。人口结构改变的不是突发事件，对于决策层而言，有足够的时间去采取应对措施避免对经济的负面影响。关于民营企业经营状况的担心，我们认为存在一些对政策的曲解误读，当然我们也发现民营企业目前的确面临不小的困难，对民企的歧视也局部存在。但正如经济学家林毅夫所指出的：民营企业的困境更多是经济增速下滑的结果，而不是经济增速下滑的原因。民营企业所在的竞争性较强的行业，更容易受到经济下滑的拖累。房地产及建筑业的下滑实际上是国家产业转型必然要面对和克服的问题，我们认为并不会因此拖累经济长期下行；反而我们认为应该更加关注产业转型中数字经济与人工智能等新产业带来的产业革命，能否为中国经济带来新的动力。此外，中国与三十年前日本的实际经济环境、制度逻辑等都有很多的不同，我们并不认为中国重蹈日本的覆辙有多大的可能性。至于中西方“脱钩”的担心，我们认为只要我们自身坚持改革和开放，这并不太可能成为一个真问题。综上所述，站在目前的时点上，我们认为尽管宏观经济目前有这样或那样的困难，但证券市场的反应依然是明显的过度了，我们继续乐观预期2024年的市场表现，尤其乐观预期新能源、科技、消费等行业的估值回复。
