前海联合价值优选混合C (009313.jj)新疆前海联合基金管理有限公司 | 成立日期 | 2020-07-07 | 总资产规模 | (2024-06-30) | 基金类型混合型当前净值0.9243元基金经理张永任管理费用率1.20%管托费用率0.20%成立以来分红再投入年化收益率-1.92% |
| 相关基金: | 主从基金前海联合价值优选混合A | ||||
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前海联合价值优选混合C(009313) - 基金经理
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| 基金经理 | 任职日期 | 离任日期 | 任职时长 | 年化投资收益率 | 沪深300年化投资收益率 | 总投资收益率 | 沪深300总投资收益率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 何杰 | 2020-07-07 | 2021-07-27 | 1年0个月任职表现 | 32.09% | -- | 34.15% | -- |
| 张永任 | 2021-07-27 | -- | 3年0个月任职表现 | -11.69% | -- | -31.10% | 37.80% |
当前基金经理
| 基金经理 | 职务 | 从业年限 | 管理年限 | 详情 | 任职日期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 张永任 | -- | 13 | 4.2 | 张永任先生：经济学博士，2019年4月加入前海联合基金，现任公司总经理助理。2015年6月至2019年4月历任前海人寿保险股份有限公司权益投资部股票投资室负责人、投资经理。2014年7月至2015年6月任四川金融资产交易所有限公司互联网金融部总经理。2012年7月至2014年7月历任前海人寿保险股份有限公司固定收益部利率投资室经理助理、投资经理助理。2010年3月至2012年6月任华西证券股份有限公司证券研究所行业研究员。2009年1月至2010年3月任职于成都金融控股集团战略发展部。2000年7月至2003年9月任职于前锋电子股份有限公司科技部、投资部。2020年5月12日担任新疆前海联合泳隽灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年5月25日-2021年6月19日担任新疆前海联合先进制造灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年7月27日起担任新疆前海联合价值优选混合型证券投资基金基金经理、新疆前海联合泓鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 | 2021-07-27 |
基金投资策略和运作分析 (2024-06-30)
国内经济恢复波浪式发展曲折式前进、宏观政策积极稳健、市场风险偏好相对较低、地产/AGI等产业政策/事件催化、上市公司年报陆续披露、长期资金流动、地缘冲突与博弈、大宗商品价格波动等是影响2024年二季度市场走势的主要驱动因素。受此影响，A股市场震荡下跌，市场走势低于预期。具体指数方面，上证综指、沪深300、中证500、wind全A、科创50、北证50等主要指数跌幅分别为-2.43%、-2.14%、-6.50%、-5.32%、-6.64%、-16.18%。中信一级行业方面，银行、电力及公用事业、交通运输、煤炭、电子等行业小幅上涨；综合、消费者服务、传媒、商贸零售、计算机、轻工制造等10个行业跌幅超过10个百分点。本基金重点布局在医疗设备、偏光片、被动元器件、功率半导体、新能源、新材料、创新药、射频、信息安全等相关细分领域，充分挖掘经济高质量发展、现代产业体系加快建设、新质生产力加快发展背景下细分新兴产业龙头的结构性投资机会，整体保持价值成长均衡配置、高仓位运作。囿于组合配置结构与市场风格之间的暂时性偏差，致使本季度组合业绩排名继续承压。展望2024年三季度，国内经济有望继续恢复、回升向好、动力增强，积极的宏观产业政策将陆续推出，现代产业体系建设的支持将继续加快，三中全会将研究进一步全面深化改革与推进中国式现代化，活跃资本市场、提振投资者信心的资本市场改革将进一步深化，横向纵向对比A股市场整体估值具有很好的风险收益比，北上、机构、产业等长期资金也将持续流入，美联储货币政策将逐步调整。整体上，我们对A股市场中长期走势继续保持相对乐观的看法。结构上，继续沿着“加快构建新发展格局与着力推动高质量发展”这一顶层逻辑，自下而上挖掘符合产业发展趋势、公司基本面坚实、估值水平合理相关个股，继续秉承“深度研究发现价值+长期投资分享价值”的理念，充分发扬“金融民工”的敬业精神，通过构建均衡的投资组合与持续的动态优化，分享上市公司中长期业绩增长带来的红利，为基金份额持有人带来合意的中长期预期回报。
基金投资策略和运作分析 (2024-03-31)
国内经济恢复波浪式发展曲折式前进、市场风险偏好大幅下降、市场交易层面冲击、北向资金净流入阶段性波动、政府部门稳定资本市场、监管层主要领导调整、AGI等产业事件持续催化、上市公司年报陆续披露等是影响2024年一季度市场走势的主要驱动因素。受此影响，一季度A股市场先跌后涨，整体跌多涨少，市场走势低于预期。具体指数方面，上证综指、沪深300、中证500、wind全A、科创50、北证50等主要指数涨跌幅分别为+2.23%、+3.10%、-2.64%、-2.85%、-10.48%、-21.88%。中信一级行业方面，石油石化、家电、银行、煤炭、有色等传统行业涨幅靠前；医药、电子、房地产、计算机、化工等行业跌幅较大。本基金重点布局在新能源、新材料、精密制造、医疗设备、射频、偏光片、信息安全、创新药等相关细分领域，充分挖掘经济高质量发展、现代产业体系加快建设、新质生产力加快发展背景下细分新兴产业龙头的结构性投资机会，整体保持价值成长均衡配置、高仓位运作。囿于组合配置结构与市场风格之间的暂时性偏差，致使本季度组合业绩排名相对承压。展望2024年二季度，国内经济有望继续恢复、回升向好、动力增强，积极的宏观产业政策将陆续推出，现代产业体系建设的支持将继续加快，活跃资本市场、提振投资者信心的改革将进一步深化，横向纵向对比A股市场整体估值具有很好的风险收益比，北上、机构、产业等长期资金也将持续流入，美联储货币政策将逐步调整。整体上，我们对A股市场中长期走势继续保持相对乐观的看法。结构上，继续沿着“加快构建新发展格局与着力推动高质量发展”这一顶层逻辑，自下而上挖掘符合产业发展趋势、公司基本面坚实、估值水平合理相关个股，继续秉承“深度研究发现价值+长期投资分享价值”的理念，充分发扬“金融民工”的敬业精神，通过构建均衡的投资组合与持续的动态优化，分享上市公司中长期业绩增长带来的红利，为基金份额持有人带来合意的中长期预期回报。
基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)
国内经济恢复波浪式发展曲折式前进、美国经济与美联储货币政策强于预期、机构资金流入阶段性波动、宏观与产业政策持续发力、AGI/智能驾驶/人形机器人新技术开始落地、活跃资本市场举措陆续推出等因素是驱动2023全年市场走势的关键因素。受此影响，A股市场全年先扬后抑、震荡下跌。指数方面，wind全A下跌5.19%，科创50、中证500、沪深300、上证50分别下跌11.24%、7.42%、11.38%、11.73%。中信一级行业方面，通信、传媒、煤炭、家电等10个行业上涨；消费者服务、房地产、电力设备及新能源、建材、基础化工等10个行业跌幅超过10个百分点。本基金重点布局在新材料、锂电、光伏、算力、射频、MLCC、偏光片、信息安全、创新药、医疗设备、精密制造等相关细分领域，充分挖掘高质量发展大背景下细分行业龙头个股的结构性投资机会，全年保持均衡配置、高仓位运作。
基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)
国内经济恢复波浪式发展曲折式前进、积极宏观调控政策持续加码、现代产业体系建设支持加快、房地产政策优化调整、活跃资本市场举措陆续推出、北向资金净流入阶段性波动、原油煤炭大宗商品价格上涨等是影响2023年三季度市场走势的主要驱动因素。受此影响，三季度A股市场整体震荡回调，走势略低于预期。具体指数方面，上证综指、沪深300、中证500、wind全A、科创50等主要指数跌幅分别为-2.86%、-3.98%、-5.13%、-4.33%、-11.67%。中信一级行业方面，煤炭、非银金融、石油石化、银行等10个行业上涨；传媒、计算机、电力设备、军工等20个行业下跌。本基金重点布局在新能源、新材料、创新药、半导体、被动元器件、偏光片、精密制造、信息安全、工业机器人、可选消费等相关细分领域，充分挖掘经济高质量发展、现代产业体系加快建设大背景下细分行业龙头的结构性投资机会，整体保持价值成长均衡配置、高仓位运作。展望2023年四季度，国内经济有望继续恢复、回升向好、动力增强，积极的宏观产业政策将陆续推出，现代产业体系建设的支持将继续加快，活跃资本市场、提振投资者信心的改革将进一步深化，A股市场整体估值仍具有很好的风险收益比，北上、机构、产业资本等长期资金也将持续流入，美联储货币政策或将出现调整，整体上我们对接下来的市场走势继续保持相对乐观的看法。结构上，继续沿着“加快构建新发展格局与着力推动高质量发展”这一顶层逻辑，自下而上挖掘符合产业发展趋势、公司基本面坚实、估值水平合理相关个股，继续秉承“深度研究发现价值+长期投资分享价值” 的理念，充分发扬“金融民工”的勤劳精神，通过构建均衡的投资组合与持续的动态优化，分享上市公司业绩增长带来的红利，为基金份额持有人创造价值。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)
展望2024年，国内经济发展仍然存在有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍然较多，国内大循环存在堵点，外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升等困难和挑战。但也要看到，我国经济韧性强、潜力大、活力足，各项政策效果持续显现，整体上面临的有利条件强于不利因素，经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变。另外，中央经济工作会议定调2024年经济工作坚持“稳中求进、以进促稳、先立后破”。 积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，要增强宏观政策取向一致性。从宏观经济基本面来看，回顾2023年，面对复杂严峻的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，国务院及时出台、调整、优化稳经济一揽子政策，经济回升向好，供给需求稳步改善，就业物价总体稳定，高质量发展扎实推进，全年实现了5.2%的GDP增长，经济总量达到126万亿元。展望2024年，国内经济大概率继续向上修复，实际GDP增速有望达到5%左右；经济结构转型持续推进，新经济发展动能可期；房地产对GDP的拖累幅度或有所收窄；政府稳增长政策力度有望加强；就业稳定推动居民消费信心回暖；全球货物贸易增速回升、海外补库将拉动中国出口增速好转。物价方面，综合考虑2024年经济增速、货币政策环境、基数效应、猪价与大宗商品价格走势、全球地缘冲突扰动影响等因素，预计全年CPI 增速1.0%左右，PPI 全年均值0.0%，不会成为影响市场走势的主要因素。从中长期来看，人均GDP超过1.2万美元接近世界银行所划的高收入国家门槛、我国GDP突破126万亿元人民币成为全球第二大经济体是当前我们面临的最重要的国情。从全要素生产率水平横向比较，我国仍处于并将长期处于重要战略机遇期，以创新驱动的高质量发展足够支撑经济保持中高速。但也存在新质生产力发展面临大国竞争博弈日益加剧、逆全球化思潮抬头、全球产业链供应链深度调整等方面的压力。从资本市场来看，中央金融工作会议对加快建设金融强国、推动我国金融高质量发展作出部署，主管部门正在制定建设中国特色现代资本市场政策框架，大力提升上市公司质量和投资价值，加大中长期资金入市力度，增强市场内在稳定性，更好发挥资本市场枢纽功能，重点支持现代化产业体系建设。随着市场的连续调整，当前下行风险大幅减弱，结构日益改善，市场活力和韧性明显增强。截至2023年底，北上、公募、险资三类机构持仓A股市值已达14.29万亿元，约占A股总市值（77.76万亿）的18.4%，机构主导的价值投资生态越来越成熟。当前A股市场整体估值在16.68倍附近，处于近10年以来的下1/3位数水平，在经济基本面相对确定的背景下，具有较好的风险收益比，存在良好的配置价值。从行业配置方向来看，“加快构建新发展格局与着力推动高质量发展”已经成为中国经济发展的顶层设计，年度中央经济工作会议又把“以科技创新推动产业创新，特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能，发展新质生产力”作为经济发展的优先方向，所以，看好数字经济、高端制造、可选消费等符合产业发展趋势这三大方向。具体到细分行业，相对看好新能源、创新药、新材料、半导体、VR/AR、AGI、数字安全、基础软件、人形机器人、智能驾驶、射频/被动元器件、医美、其它可选消费等领域。个股上，主要精选所处细分赛道长、竞争格局好、自身有一定壁垒与竞争优势、业绩增长趋势较为确定、当前估值相对合理的细分领域龙头个股。理念上，将继续秉承“深度研究发现价值+长期投资分享价值”的理念，通过“构建均衡组合与持续动态优化”，充分享受上市公司业绩增长带来的价值创造。
